ติดตามประชุม Fed

ตลาดหุ้นวานนี้

SET ปิดที่ 1,512.83 จุด +11.21 จุด (+0.75%) มูลค่าการซื้อขาย 8.8 หมื่นล้านบาท โดยแม้ว่าจะมีความกังวลมาตรการการกระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐรอบใหม่ล่าช้าและอาจต้องลดขนาดวงเงินลง แต่ดัชนีสามารถปิดแดนบวกได้จากแรงซื้อคืนหุ้น DELTA KTC ที่ทรุดตัวลงแรงมาก่อนหน้านี้

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้     

คาด SET อ่อนตัวลง แนวรับ 1,500 / 1,505 จุด เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นและคาดว่านักลงทุนจะชะลอการซื้อ/ขายเพื่อรอผลการประชุม FED ,ความผันผวนจากหุ้น DELTA ที่ถูกขยายเวลาติด Cash Balance ออกไป นอกจากนี้ Fund Flow ต่างชาติที่ชะลอตัวชัดเจนจะเป็นแรงกดดันต่อดัชนี 

27 ม.ค. ติดตามประชุม FED คาดคงดอกเบี้ย 0.25% และใช้ QE 1.2 แสนล้านดอลลาร์/เดือนต่อไป

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

• หุ้นที่คาดว่างบ 4Q20 เติบโต PTTGC TOP IVL EPG VNT SCGP CBG ROJNA TVO STGT CPF RCL PSL SYNEX COM7 XO WICE JMT MTC SAWAD KCE 
• SPALI AP LH ประเด็นบวกจากครม. ลดค่าธรรมเนียมการโอนซื้ออสังหาฯ   

หุ้นแนะนำวันนี้

• IVL (ปิด 38.25 ซื้อ/เป้า 45) คาด 4Q20 มีกำไรสุทธิ 1.1 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 185%qoq และพลิกจากขาดทุนสุทธิ 1.5 พันล้านบาทใน 4Q19 โรงงาน IOD และ Olefins cracker ใน US กลับมาผลิตตามปกติ (3Q20 มีเฮอริเคน)
• PTTGC (ปิด 62.75 ซื้อ/เป้า 70) คาดมีกำไรสุทธิ 4Q20 ที่ 6.4 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 610%qoq และ 1,625%yoy จากแรงหนุนของธุรกิจปิโตรฯ และยังมีกำไรจากสต๊อกน้ำมัน และอัตราแลกเปลี่ยน

บทวิเคราะห์วันนี้

IVL (ปิด 38.25 ถือ/เป้า 45), SCGP (ปิด 46.75 ซื้อ/เป้าใหม่ 50 เดิม 46), TWPC (ปิด 4.48 ซื้อ/เป้า 5.60)

ประเด็นสำคัญวันนี้

• (+) IMF มองบวกปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP โลกปี 63-65 รับทั่วโลกเร่งฉีดวัคซีน: โดยคาด GDP โลกปี 63 เป็นหดตัว 3.5% (เดิมหดตัว 4.4%) และเพิ่มคาด GDP โลกปี 64 เป็นขยายตัว 5.5% (เดิม 5.2%) ส่วนปี 65 คาดขยายตัวต่อเนื่องอีก 4.2% โดยมีปัจจัยหนุนหลักมาจากการเร่งฉีดวัคซีนของหลายประเทศทั่วโลก
• (+) ตามคาด ครม.อนุมัติมาตรการภาษี ช่วยเยียวยาผลกระทบจากโควิด: ประกอบด้วย 1)ลดภาษีที่ดิน 90% เหลือ 10%, 2) ลดภาษีการโอนให้บ้านที่มีราคาต่ำกว่า 3 ล้านบาทจาก 2% เหลือ 0.01% และ 3) ขยายเวลายื่นภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาออกไปอีก 3 เดือนจนถึงเดือน มิ.ย. (2 มาตรการแรกเป็นบวกต่อ กลุ่มอสังหาฯ แต่ไม่มาก ต้องการผ่อนคลายเกณฑ์ LTV เพิ่มยอดขายมากกว่า)
• (+/-) Fed meeting 26-27 ม.ค. คาดคงดอกเบี้ยที่ 0.25% ตามเดิม: และคาดว่าจะคงวงเงินในการซื้อพันธบัตร (QE) ตามเดิมเช่นกัน แต่แนะให้ติดตามท่าทีและการส่งสัญญาณถึงแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในอนาคตรวมถึงการลดหรือยุติโครงการ QE และการปรับคาดการณ์ GDP ของสหรัฐหลังไวรัสโควิด-19 ระบาดระลอกใหม่