จับตาการประชุมเฟด (วันที่ 20 กันยายน 2564)

ประกอบกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ส่งผลให้เงินบาทอ่อนค่า กดดันให้ Fund Flow ไหลออก ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,625.62 จุด -6.05 จุด -0.37% มูลค่าการซื้อขาย 105,672 ลบ. ต่างชาติ -889.41 ลบ. TFEX -153 สัญญา ตราสารหนี้ -12,457.17 ลบ.

ปัจจัยบวก     

+/- องค์การยูนิเซฟ (UNICEF) เรียกร้องให้หน่วยงานด้านการศึกษาในประเทศต่างๆ กลับมาเปิดการเรียนการสอนในโรงเรียนอีกครั้งโดยเร็วที่สุด
+ จีนได้เริ่มดำเนินการอย่างจริงจังเพื่อเร่งสมัครเข้าร่วมข้อตกลงหุ้นส่วนยุทธศาสตร์เศรษฐกิจเอเชียแปซิฟิก (TPP) ซึ่งเป็นข้อตกลงการค้าเสรี
+ รัฐบาลสหรัฐกำลังเจรจากับบริษัทไฟเซอร์ อิงค์ เพื่อซื้อวัคซีนป้องกันโรคโควิด-19 เพิ่มอีก 500 ล้านโดสสำหรับบริจาคให้ประเทศต่างๆ ทั่วโลก
+ รัฐบาลเตรียมโอนเงินรอบสอง “คนละครึ่ง” เฟส 3 ดีเดย์ 1 ต.ค.หวังกระตุ้นใช้จ่าย Q4/64
+ รัฐบาลเตรียมพร้อมใช้ “เราเที่ยวด้วยกัน” เฟส3 กระตุ้นเศรษฐกิจ เปิดลงทะเบียน 24 ก.ย. เที่ยวจริง 15 ต.ค.
+/- ศบค.รายงานยอดผู้ติดเชื้อโควิด-19 รายใหม่เพิ่มอีก 12,709 ราย เสียชีวิต 106 คน หายป่วยกลับบ้านเพิ่ม 11,125 ราย

ปัจจัยลบ

- ดัชนีดาวโจนส์ลดลง 166.44 จุด -0.48% จากวิตกเกี่ยวกับการปรับขึ้นภาษีนิติบุคคล การแพร่ระบาดของโรคโควิด-19 และความเป็นไปได้ที่ เฟด จะปรับลดวงเงิน QE เร็วขึ้น ในรอบสัปดาห์ ดัชนีดาวโจนส์ ลดลง 0.1%
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 64 เซนต์ -0.9% ปิดที่ 71.97 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังการผลิตน้ำมันนอกชายฝั่งสหรัฐเริ่มฟื้นตัว ถูกกดดันจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า แต่ราคาน้ำมัน +3.3% ในรอบสัปดาห์
- ยอดค้าปลีกของอังกฤษปรับตัวลง 0.9% ในเดือนส.ค. สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% โดยยอดค้าปลีกเดือนส.ค.ปรับตัวลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4

- ประธานาธิบดีสี จิ้นผิง ของจีน เรียกร้องให้นานาประเทศเคารพอธิปไตย เอกราช และบูรณภาพแห่งดินแดนของอัฟกานิสถาน ตลอดจนสนับสนุนการใช้หลักการ "Afghan-led, Afghan-owned"
- พรรคร่วมฝ่ายค้านยื่น กมธ.ป.ป.ช.ตรวจสอบข้อเท็จจริงนายกฯ จ่าย 5 ล้านซื้อคะแนนโหวต
- ศบค. ยังไม่เคาะเปิด "กรุงเทพ แซนด์บ็อกซ์" 15 ต.ค.รอสธ.ประเมินก่อนเสนอชุดใหญ่

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน เนื่องจากนักลงทุนให้ความสำคัญต่อการประชุมเฟดในช่วง 21-22 ก.ย. โดยตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะส่งสัญญาณการลด QE ที่ชัดเจนมากยิ่งขึ้น ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังจับตาสถานการณ์การเมืองอย่างใกล้ชิด คาดดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,613-1,636 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง BANPU AGE LANNA
• หุ้น Cyber Security SECURE AMR DITTO VCOM

หุ้นรายงานพิเศษ

                   TNH – แจ้งกำไรปี 64 +14%YoY ดีกว่าคาด 5%
              (ถือ ราคาเหมาะสม 30 บาท, IAA Consensus 32.10 บาท)

•งวด 4Q64 (สิ้นสุด 31 ก.ค. 64) มีกำไรสูงสุดรายไตรมาสและสูงสุดในรอบ 3 ปีที่ 119 ล้านบาท +116%YoY, +118%QoQ เนื่องจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ทำให้มีผู้ป่วยนอกและผู้ป่วยในเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ทั้งปี 64 มีกำไรสุทธิ 293 ล้านบาท +14%YoY ดีกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัยที่ 280 ล้านบาทราว 5% แม้รายได้ใกล้เคียงประมาณการแต่อัตรากำไรขั้นต้นปรับดีขึ้นสู่ 26% จาก 24% ในปี 63 และดีกว่าสมมติฐานของฝ่ายวิจัยที่ 25%

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกต่อแนวโน้มธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดสม่ำเสมอนำมาใช้ในโครงการก่อสร้างศูนย์รังสีรักษา (คาดแล้วเสร็จในปี 65) และโรงพยาบาลไทยนครินทร์ 2 ที่ทยอยทำทีละเฟสย่อยโดยไม่ต้องมีภาระในการกู้เงิน เราอยู่ระหว่างทบทวนราคาเหมาะสมสำหรับปี 65 ในเชิงบวก จาก Prospective P/E ที่ 19 เท่าต่ำกว่า P/E กลุ่มในตลาด mai ที่ระดับ 58 เท่า และ P/E กลุ่มในตลาด SET ที่ 48 เท่า ราคาปัจจุบันซื้อขายที่ P/E ที่ 24.5 เท่า

หุ้นมีข่าว

(+) TEAMG ( ฺBloomberg Consensus 2.91 บาท) มือขึ้นคว้างานที่ปรึกษาสนามบินอู่ตะเภาและเมืองการบินภาคตะวันออก เฟสแรก มูลค่า 415.61 ล้านบาท ดันงานในมือทะลุ 3,700 ล้านบาท แถมมีงานรอบุ๊กในไตรมาส 4/2564 อีก 2-3 โครงการ จ่อเซ็นงานระบบอุโมงค์ และระบบประปาในต่างจังหวัดเร็วๆ นี้ วางกลยุทธ์สร้างรายได้ประจำมากขึ้น ตั้งเป้าภายในปี 2568 จะมีสัดส่วนผลตอบแทนใกล้เคียงกับธุรกิจด้านงานก่อสร้าง (ที่มา ทันหุ้น)

(+) APCS ( ฺBloomberg Consensus - บาท) ธุรกิจ EPC เข้าไฮซีซัน เดินหน้าเจรจาลูกค้าใน CLMV หวังมีโอกาสได้รับงานใหม่ๆ เพิ่ม ด้านธุรกิจออโต้คาดสร้างยอดขายในไตรมาส 3/2564 ไม่ต่ำกว่า 210-215 ล้านบาท หลังปรับพอร์ตรับงานไฮมาร์จิ้น "ดร.สมโภชน์ วัลยะเสวี" ย้ำเป้ารายได้ปี 2564 ยืนเหนือ 3 พันล้านบาท โตไม่ต่ำกว่า 40% จากปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) WINMED ( ฺBloomberg Consensus - บาท) “วินเนอร์ยี่ เมดิคอล” ส่งซิกผลงานไตรมาส 3/64 คาดยอดขายโต 25% จากไตรมาสก่อน ล่าสุดได้รับการแต่งตั้งเป็นตัวแทนจำหน่าย ชุดตรวจคัดกรองโควิด-19 แบบเร่งด่วน (ATK) แบรนด์ “JOYSBIO” ย้ารายได้ทั้งปี 64 โต 20% (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) VNG ( ฺBloomberg Consensus - บาท) VNG มั่นใจกลับมาเทิร์นอะราวด์เต็มรูปแบบ หลังเร่งพัฒนาเพิ่มมูลค่าผลิตภัณฑ์ ควบคู่ลดต้นทุนการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง ลงทุนปรับปรุงกำลังการผลิต-สร้างโรงงานใหม่รองรับความต้องการที่ฟื้นตัวทั้งในและต่างประเทศ ด้านนักวิเคราะห์คาดปีนี้พลิกกำไร 1,087 ล้านบาท พร้อมกลับมาจ่ายปันผลอีกครั้งคาดให้ผลตอบแทน 2.61% (ที่มา ทันหุ้น)