กังวลเร่งขึ้นดอกเบี้ย (วันที่ 1 กันยายน 2565)

เนื่องจากนักลงทุนหนุนกลุ่มเข้าซื้อหุ้นที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบลงช่วยประคองดัชนี นำโดย กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF และ EA)  

 

แนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้      

ประเมิน SET ปรับตัวลงแนวรับ 1,620 - 1,625 จุดตามคาดการณ์ FED และ ECB เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมภาวะเงินเฟ้อหลังอัตราเงินเฟ้อยูโรโซนเดือนส.ค.พุ่งขึ้นเกินคาดสู่ 9.1% ส่งผลให้ US bond yield พุ่งขึ้นและค่าเงิน USD. แข็งค่า ซึ่งเป็นลบต่อทิศทางการลงทุน นอกจากนี้ราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงจะเป็นลบต่อกลุ่มพลังงานอีกด้วย ดังนั้น จึงแนะนำ Selective buy กลุ่มที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว

 

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy

  GPSC BGRIM GULF RATCH SCGP SCC EPG TASCO อานิสงส์ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง

  CPF GFPT TU TFG ASIAN เข้าสู่ High season การส่งออกและอานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลง

  BDMS BH AOT CENTEL MINT  CPN  AMATA  SPA อานิสงส์การเปิดเมือง

 

หุ้นแนะนำวันนี้

  SCGP (ปิด 56.75 ซื้อ/เป้า 62 บาท) ผลกำไรทยอยฟื้นตัว โดย 2Q22 มีกำไรสุทธิ 1,856 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 11.9%qoq ขณะที่ระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากราคาพลังงานที่ลดลงคาดหนุน GPM เพิ่มขึ้น กลุ่มธุรกิจ E-Commerce ยังขยายตัวเป็นบวกต่อธุรกิจ Packaging ของ SCGP

  GPSC (ปิด 68 ซื้อ/เป้า IAA Consensus 77 บาท) ราคาน้ำมันดิบร่วงแรงเป็น Sentiment บวกกับหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้าจากแนวโน้มต้นทุนพลังงานจะทยอยลดลงในระยะถัดไป ประกอบกับได้ผลบวกจากการปรับขึ้นค่า Ft ช่วยเพิ่มรายได้และชดเชยต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น

 

 

 

บทวิเคราะห์วันนี้

BANPU (ปิด 14.5 ซื้อ/เป้า 20 บาท), Media sector

 

ประเด็นสำคัญวันนี้

  (-) ดาวโจนส์ลดลงต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 เฟดย้ำเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยและจะยังไม่ปรับลดในปีหน้า: ดาวโจนส์ลดลงอีก 280 จุด (-0.88%) ปิดที่ระดับ 31,510 จุด หลังจากนางลอเรตตา เมสเตอร์ ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์เสนอให้ เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยให้อยู่เหนือระดับ 4% ภายในต้นปี 2566 และคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับดังกล่าวเป็นระยะเวลาหนึ่ง และเฟดไม่ควรรีบลดดอกเบี้ยลงในปีหน้า

  (-) กลุ่มน้ำมัน - น้ำมันดิบ WTI หลุดต่ำกว่าระดับ 90$/bbl กังวล ศก. จีนชะลอตัว: ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 2.09$(-2.3%) ปิดที่ 96.49$/bbl ตลาดกังวลอุปสงส์น้ำมันดิบลดลงจากการที่ธนาคารกลางทั่วโลกเร่งขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ล่าสุดจีนเป็นอีกหนึ่งประเทศที่ ศก.จะชะลอตัวแรง หลังจากรัฐบาลยังใช้มาตรการ Zero Covid ในหลายเมือง ขณะที่ PMI ภาคการผลิตต่ำกว่าระดับ 50 เป็นเดือนที่ 2

  (+/-) คืนนี้ติดตาม PMI การผลิตของสหรัฐและยุโรป สะท้อนทิศทาง ศก. โลก: ดัชนี PMI เป็น leading indicator ที่ใช้บ่งชี้ทิศทาง ศก. ได้เป็นอย่างดี โดยวันพรุ่งนี้ สหรัฐและกลุ่มประเทศในยุโรปจะมีการรายงานตัวเลขดังกล่าวอีกครั้งหลังจากที่มีการรายงานตัวเลขเบื้องต้นไปแล้วในสัปดาห์ที่ผ่านมา หากตัวเลขยังลดลงหรือต่ำกว่าที่ตลาดคาดจะทำให้นักลงทุนวิตกกังวลกับภาวะ ศก. ถดถอยเพิ่มมากขึ้น