Data Analysis
OSP ผลประกอบการ 1Q66: ดีกว่าคาดเพราะเงินปันผลจากบริษัทในกลุ่ม
Play
กำไรสุทธิของ OSP ใน 1Q66 อยู่ที่ 778 ล้านบาท (+132% QoQ และ +4% YoY) สูงกว่าประมาณการของเรา/consensus 77%/54% เพราะมีรายได้เงินปันผลพิเศษ 305 ล้านบาทจากบริษัทที่เกี่ยวข้อง
แต่หากไม่รวมรายได้เงินปันผลพิเศษ กำไรใน 1Q66 จะดีกว่าประมาณการของเราเพียง 7% แต่จะต่ำกว่า consensus 7% ทั้งนี้ กำไรใน 1Q66 คิดเป็น 37% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา
รายได้ลดลงมากกว่าที่คาดไว้
รายได้รวมเพิ่มขึ้น 2% QoQ แต่ลดลงถึง 12% YoY เนื่องจากธุรกิจเครื่องดื่ม (85% ของรายได้) ฟื้นตัวช้าโดยเพิ่มขึ้น 7% QoQ แต่ลดลง 17% YoY ในขณะที่รายได้จากธุรกิจของใช้ส่วนตัว และ OEM ลดลงอย่างมาก QoQ ในขณะที่ฟื้นตัว YoY ในอัตราที่ชะลอลง
Margin ดีขึ้นมากกว่าที่คาดไว้
เนื่องจากรายได้ของธุรกิจเครื่องดื่ม energy drink ลดลง บริษัทจึงปิดสายการผลิตขวดแก้วบางสายลง เพื่อประหยัดต้นทุนคงที่ ซึ่งช่วยให้ประสิทธิภาพการผลิตของบริษัทเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ GPM เพิ่มขึ้นเป็น 33.4% (จาก 30% ใน 4Q65 และ 31.7% ใน 1Q65)
