กังวลสหรัฐผิดนัดชำระหนี้ (25 พฤษภาคม 2566)

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,536.51 จุด +1.67 จุด +0.11% มูลค่าการซื้อขาย 44,658 ลบ. ต่างชาติ -539.77 ลบ. TFEX +17,310 สัญญา ตราสารหนี้ -984.59 ลบ.

 

ปัจจัยบวก  

+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 1.43 ดอลลาร์ +1.96% ปิดที่ 74.34 ดอลลาร์/บาร์เรล ขานรับสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่ลดลงมากกว่าคาดซึ่งบ่งชี้ถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง
+ กระทรวงพาณิชย์ เปิดเผยว่าในช่วง 4M66 ส่งออกข้าวได้ 2.62 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 14.41%YoY มีมูลค่าการส่งออก 48,612 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 23.29%YoY
+ ส.อ.ท. รายงานส่งออกรถยนต์สำเร็จรูปในเดือน เม.ย. จำนวน 79,940 คัน ลดลง 18.74%MoM แต่เพิ่มขึ้น 43.53%YoY จากฐานต่ำของปีที่แล้ว เนื่องจากขาดแคลนชิปจากสงครามยูเครนและการระบาดของ โควิด-19 ในประเทศจีน งวด 4M66 ส่งออกรถยนต์สำเร็จรูป 353,632 คัน เพิ่มขึ้น 18.34%YoY รวมมูลค่าการส่งออก 293,549 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.38%

 

ปัจจัยลบ 

- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 255.59 จุด -0.77% กังวลว่าการเจรจาปรับเพิ่มเพดานหนี้ที่ยังไม่มีความคืบหน้าอาจจะส่งผลให้รัฐบาลสหรัฐเผชิญกับการผิดนัดชำระหนี้และฉุดรั้งเศรษฐกิจให้อ่อนแอลงอีก
- ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประกาศให้เครดิตพินิจ (Rating Watch) ของสหรัฐเป็น "เชิงลบ" พร้อมระบุว่าอาจจะปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐจากปัจจุบันที่ AAA เนื่องจากการเจรจาปรับเพิ่มเพดานหนี้ยังไม่มีความคืบหน้า ซึ่งอาจจะส่งผลให้สหรัฐเผชิญกับการผิดนัดช้าระหนี้ครั้งประวัติศาสตร์
- สหรัฐ เปิดเผยว่า จำนวนผู้ยื่นขอสินเชื่อเพื่อการจำนองลดลง 4.6% ในสัปดาห์ที่แล้ว หลังการดีดตัวขึ้นของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จำนอง
 

 

- ส.อ.ท. เปิดเผยว่า การผลิตรถยนต์ทุกประเภทเดือนเม.ย. 66 อยู่ที่ 117,636 คัน ลดลง 0.13%YoY เนื่องจากมีวันหยุดมากส่งผลให้ผู้ประกอบการเร่งผลิตไว้ล่วงหน้า ขณะที่การผลิต 4 เดือนแรกของปีอยู่ที่จำนวน625,423 คัน เพิ่มขึ้น 4.61%YoY เป้าหมายการผลิตรถยนต์ปี 66 ตั้งไว้ที่ 1.95 ล้านคัน จึงค่อนข้างกังวล

 

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีวันนี้มีโอกาสอ่อนตัวลงตามทิศทางตลาดต่างประเทศ โดยนักลงทุนกังวลว่าการเจรจาปรับเพิ่มเพดานหนี้ที่ยังไม่มีความคืบหน้าอาจจะส่งผลให้รัฐบาลสหรัฐเผชิญกับการผิดนัดชำระหนี้ มองกรอบดัชนีในวันนี้ 1,525-1,540 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน  

• จำนวนนักท่องเที่ยวปรับตัวเพิ่มขึ้น : AOT BAFS AAV BA MINT CENTEL ERW SPA
• หุ้นเด่น IAA : ADVANC AOT BBL COM7 CPALL
• หุ้นเข้าคำนวณ MSCI Equity Indexes เข้า MAKRO ออก JMT, TU และ MSCI Small Cap Indexes เข้า JMT, TIDLOR, SAPPE, SISB ,TU ออก – มีผลวันที่ 31พ.ค.

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

TIDLOR (Bloomberg Consensus 27.75 บาท)
ซื้อเมื่ออ่อนตัวกำไร 1Q66 +2%YoY

•1Q66 รายได้รวม 4,345 ล้านบาท +29%YoY กำไรก่อนผลขาดทุนด้านเครดิต 1,831 ล้านบาท +39%YoY และมีกำไรสุทธิ 955 ล้านบาท +1.6%YoY ปลายงวด 1Q66 พอร์ตสินเชื่อรวม 8.3 หมื่นล้านบาท +26%YoY สมาชิกบัตรติดล้อมีจำนวนกว่า 532,000 ราย ผู้ใช้งานบัตรเพิ่มขึ้น 8%YTD ยอดเบี้ยประกันวินาศภัยรวม 2,070 ล้านบาท +28%YoY คุณภาพสินทรัพย์ไม่น่าเป็นห่วง %NPL 1.5% ลดลดจาก 1.6% ณ ปลายปี 65 โดยมีผลขาดทุนด้านเครดิตต่อเงินให้สินเชื่อ (Credit Cost) ปรับสูงขึ้นสู่ 3.1% จากระดับ 0.9% ในงวด 1Q65 และทั้งปี 65 ที่ระดับ 2.2% จากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อรวมและการตั้งสำรองหนี้เพิ่ม ทำให้ NPL Coverage Ratio ยังอยู่ในระดับสูง 270% แม้ลดลงจาก 317% จากช่วง 1Q65

•ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกจากรายได้ในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้มีโอกาสเติบโตต่อเนื่องตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 66 เฉลี่ย 3,864 ล้านบาท +6%YoY และมีประเด็นบวกจาก MSCI rebalance จะนำ TIDLOR เข้าคำนวณดัชนี MSCI Small Cap Indexes มีผล 31 พ.ค. ราคาหุ้น +19% ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาพลิกฟื้นจากปรับลงแรงในช่วงต้นปี P/E ล่าสุด 20x ใกล้เคียงกับ P/E กลุ่มที่ระดับ 19x และมี upside เหลือน้อย แนะนำ “ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว”

 

หุ้นมีข่าว

(+) TOG (Bloomberg consensus - บาท) รับเด็กเล็กสายตาเสื่อมเพิ่ม 10% ทั่วโลก เรียนออนไลน์ ชี้ปัญหาสายตาทั่วโลกแนวโน้มสูง จ้องจอมากขึ้น เป็นโอกาสขายเลนส์แว่นตา เดินหน้าขยายตลาดเลนส์สายตาพิเศษ ตลาดยุโรป-อเมริกาเหนือ โตดี เดินหน้าลงทุนขยายกำลังการผลิต พร้อมติดโซลาร์ 731 ล้านบาท แย้มไตรมาส 2/2566 งบแรงต่อเนื่อง ทั้งปีวางเป้าโต 5-8% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) ASAP (Bloomberg consensus - บาท) ท่องเที่ยวขาขึ้น หนุนพอร์ตเช่าพุ่งเท่าตัว-มาร์จิ้นเด้ง บิ๊ก "ทรงวิทย์ ฐิติปุญญา" ลั่นไตรมาส 2/2566 ฟอร์มแจ่มอานิสงส์ยูสคาร์รีเทิร์น สู่ภาวะปกติ แถมแจก "asap coin" ผู้ถือหุ้นฟรี กำหนดปิดสมุดทะเบียน 29 พฤษภาคมนี้ ปูทางต่อยอดอีโคซิสเต็มเพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)

(+) PLANB (Bloomberg consensus 9.15 บาท) ชูอัตราใช้พื้นที่สื่อนอกบ้าน-Transit Media สนามบินพุ่ง หลังท่องเที่ยวฟื้นตัว คาดอัตราใช้พื้นที่สื่อยืนเหนือระดับ 65-66% ในไตรมาส 2/2566 มองครึ่งปีหลังอาจพิจารณาปรับเป้าหมายรายได้รวมปี 2566 ใหม่ จากเดิมที่ 7.2-7.5 พันล้านบาท คาดปั๊มมาร์จิ้นทั้งปี 2566 ไม่ต่ำกว่า 25-30% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SAT (Bloomberg consensus 23.50 บาท) มองอุตสาหกรรมยานยนต์ปี 2566 จะเติบโตจากปีก่อนราว 3-5% ประเมินยอดผลิตรถยนต์ในปี 2566 ที่ 1.9-1.95 ล้านคัน หนุนออเดอร์ปีนี้เพิ่มขึ้น 500-550 ล้านบาท เล็งทยอยรับรู้รายได้บริษัทใหม่ๆ เพิ่ม ล่าสุดตั้งบริษัทย่อย SAA เตรียมรับรู้รายได้ตั้งแต่ไตรมาส 2/2566 ส่วนนโยบายขึ้นค่าแรงกระทบเล็กน้อย (ที่มา ทันหุ้น)