KTX Zoom (6 มิถุนายน 2566)

 

Today’s dominant ideas

คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways-up แนวต้าน 1,540/1,546 จุด แนวรับ 1,521/1,517 จุด ทางเทคนิค ดัชนีฯ ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะ Sideways กรอบ 1,517-1,546 จุด เพื่อรอเลือกทิศทางว่าดัชนีฯ จะเป็นทิศทางขาขึ้น ไปทดสอบแนวต้าน 1,560/1,575 จุด (EMA 50/75 วัน) หากทะลุ 1,546 จุด หรืออ่อนตัวลงมา ทดสอบแนวรับ 1,500 จุด หากหลุดแนวรับ 1,517 จุด

ประเด็นวันนี้ จับตา รายงานตัวเลขเงินเฟ้อไทย  KTX คาดว่า อัตราเงินเฟ้อไทย (YoY) ในเดือน พ.ค. มีแนวโน้มปรับลดลง เนื่องจากการได้ประโยชน์จากฐานสูง High base effect และ ราคาน้ำมันดีเซลปรับตัวลดลง 3.0% MoM (Figure 1) สอดคล้องกับ Consensus คาดการณ์ อัตราเงินเฟ้อไทยเดือน พ.ค. ปรับลดลงมาที่ 1.6% YoY (Bloomberg consensus) เทียบกับ เดือน เม.ย. ที่ 2.7% YoY นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อไทย 4 เดือนแรกปีนี้ ซึ่งมีค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 3.7% YoY ซึ่งยังสูงกว่ามากเมื่อเปรียบเทียบกับประมาณการอัตราเงินเฟ้อทั้งปี 2023E ของกนง. ที่ 2.5% YoY (ปรับลดจากประมาณการครั้งก่อนที่ 2.9%) สะท้อนว่า อัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยรายเดือน ในช่วงที่เหลือของปีนี้ มีแนวโน้มลดลงเร็ว และต่ำกว่าประมาณการของรายปีของกนง. (Figure 2) ทั้งนี้ อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงต่อเนื่อง ผนวกกับระดับ GDP ไทย ที่ยังเติบโตต่ำกว่าระดับเต็มศักยภาพ (Figure 3) ขณะที่สัดส่วนหนี้สินต่อครัวเรือนที่ยังอยู่ในระดับสูงเกือบ 90% ต่อ GDP (Figure 4) ทำให้เรายังคงมุมมองอัตราดอกเบี้ยนโยบายปีนี้ อยู๋ที่ 2.0% (คาดกนง. สิ้นสุดการปรับขึ้นดอกเบี้ยปีนี้แล้ว) เพราะเป็นระดับเหมาะสมกับสภาพเศรษฐกิจในปัจจุบัน

หุ้นแนะนำ แนะนำลงทุนในหุ้น Domestic play สอดรับกับอัตราเงินเฟ้อไทยที่อยู่ในทิศทางขาลงต่อเนื่อง อีกทั้งยังสามารถลดความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก (ภาวะเศรษฐกิจโลกที่ชะลอตัวมากขึ้น) แนะนำ กลุ่มที่อิงการบริโภคภายในประเทศ ได้แก่ SNNP DOHOME และกลุ่มการเงิน ได้แก่ NCAP

 

 

 

Strategic daily picks

 

SNNP   ปิด 25.50 บาท/แนวรับ 24.30 บาท แนวต้าน 27.00 บาท

SNNP อยู่ระหว่างติดตั้งเครื่องจักรเบนโตะ (ขายดีอันดับ 1 ของ SNNP ในเวียดนาม) เริ่มผลิตสินค้าจำหน่ายในเดือน มิ.ย. 2023 นอกจากนี้ Consensus คาดกำไรสุทธิ 2Q23 ขยายตัว QoQ, YoY จากรายได้ในประเทศและต่างประเทศ เติบโตต่อเนื่อง YoY, QoQ ซึ่งรายได้ Jele ในประเทศ เดือน เม.ย. จะทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยมีแผนจะออก NPD 10 SKUs, GPM ขยายตัวต่อเนื่อง

 

DOHOME   ปิด 13.50 บาท/แนวรับ 12.90 บาท แนวต้าน 14.40 บาท

DOHOME วางงบลงทุนปี 2023 เพื่อขยายสาขาราว 3 พันล้านบาท แบ่งเป็น DOHOME 3 สาขา และ DOHOME To GO 6 สาขา คาดจะแล้วเสร็จใน 3Q-4Q23 และแนวโน้มทิศทางการเติบโตผ่านช่องทางออนไลน์ในปีนี้ เพิ่มมากขึ้น Consensus คาดกำไรสุทธิ 2Q23 โตต่อเนื่อง QoQ จากการบันทึกเงินเคลมประกันจากน้ำท่วมราว 60 ล้านบาท หากไม่รวมรายการดังกล่าว คาดจะทรงตัว QoQ รวมทั้งประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.60 พันล้านบาท

 

NCAP    ปิด 5.35 บาท/แนวรับ 4.94 บาท แนวต้าน 5.80 บาท

NCAP เผยผลการดำเนินงาน 1Q23 มีกำไรสุทธิ 142 ล้านบาท (+118% YoY) และรายได้รวม 482 ล้านบาท (+6% YoY) จากธุรกิจหลักเติบโตและการต่อยอดธุรกิจไปยังสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสองเข้ามาเสริม ทั้งนี้ Consensus คาด NCAP ยังมีความน่าสนใจ จากกำไรสุทธิที่คาดกลับมาโตเด่นในปีนี้