วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก Fund Flow ไหลเข้า

และเงินบาทที่แข็งค่า มีแรงซื้อในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ธนาคาร เป็นต้น ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,361.77 จุด +9.24 จุด +0.68% มูลค่าการซื้อขาย 43,896 ลบ. Program Trading +1,743.82 ลบ. ต่างชาติ +1,704.50 ลบ. TFEX +3,853 สัญญา ตราสารหนี้ +907.73 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 130.92 จุด หรือ +0.30% ขณะที่ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดบวกเช่นกัน ตลาดได้ปัจจัยหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี หลังจากปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศว่าบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่จะเข้ามาลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในสหรัฐฯ และผลประกอบการที่แข็งแกร่งของ Netflix
+ ก.คลังเตรียมพร้อมในการโอนเงินสนับสนุน 10,000 บาท เฟส 2 ให้กับกลุ่มผู้มีอายุ 60 ปีขึ้นไปในวันที่ 27 ม.ค.
+ ก.คลังเปิดเผยว่ารัฐบาลมีนโยบายผลักดันให้ประเทศไทยเป็นศูนย์กลางการประกอบธุรกิจทางการเงิน (Financial Hub) และเป็นผู้เล่นสำคัญในเวทีโลกเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันของประเทศ ปัจจุบันร่าง "พ.ร.บ.ศูนย์กลางการประกอบธุรกิจทางการเงิน พ.ศ. ...." เปิดรับฟังความคิดเห็นเสร็จสิ้นแล้ว และจะเข้าสู่การพิจารณาของครม. อย่างช้าต้นเดือน ก.พ.2568
+ ซิตี้แบงก์ ประเมิน GDP ไทยในปี 68 จะเติบโตที่ 3.2% เพิ่มจาก 2.7% ในปี 67 โดยการบริโภคภาคเอกชน แม้จะเติบโตในอัตราชะลอลงจากปัญหาหนี้ครัวเรือน และยอดขายรถยนต์ที่ซบเซา แต่ยังคงได้รับแรงหนุนจากการจ้างงานที่แข็งแกร่งการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ
+ ครม.อนุมัติพ.ร.บ.การท่าเรือฯ ฉบับใหม่ สนับสนุนจัดตั้งบริษัทลูกดำเนินการพัฒนาท่าเรือกรุงเทพ-แหลมฉบังเต็มรูปแบบ พร้อมวาง แนวทางการพัฒนากิจการของการท่าเรือให้ทันสมัย เพิ่มขีดความสามารถการแข่งขันในอนาคต

ปัจจัยลบ 

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค. ลดลง 39 เซนต์ หรือ -0.51% ปิดที่ 75.44 ดอลลาร์/บาร์เรล ต่ำสุดในรอบ 1 สัปดาห์จากการปิดลบติดต่อกัน 4 วันทำการ ขณะที่นักลงทุนรอประเมินว่ามาตรการภาษีศุลกากรของปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบต่อการเติบโตของเศรษฐกิจและอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกมากเพียงใด
- นางคริสติน ลาการ์ด ประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) เตือนให้ยุโรปเตรียมพร้อมรับมือการตั้งกำแพงภาษีของปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐ
- ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ กำลังพิจารณาปรับขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนเพิ่มอีก 10% ตั้งแต่วันที่ 1 ก.พ. เป็นการส่งสัญญาณเดินหน้าบังคับใช้มาตรการภาษีการค้าแบบเชิงรุกซึ่งอาจจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลก
- ปธน.โดนัลด์ ทรัมป์ ผู้นำสหรัฐฯ อาจใช้มาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย หากปธน.วลาดิเมียร์ ปูติน ผู้นำรัสเซียไม่ยอมเจรจาเพื่อยุติสงครามในยูเครน
- ประธานบจ.ไทยแลนด์ พริวิเลจ คาร์ด ประเมินว่าการประกาศเก็บภาษีจากรายได้ต่างประเทศและข้อกำหนดที่ให้ผู้ที่พำนักในประเทศไทยเกิน 180 วันต้องเสียภาษี ส่งผลให้ลูกค้าบางรายของ Thailand Privilege Card อาจต้องทบทวนแผนการใช้ชีวิตในประเทศไทยจากภาระภาษี ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงข้อกาหนดใหม่เกี่ยวกับวีซ่าและการขยายอายุวีซ่าต่างๆ อาจทำให้ประเทศไทยดูไม่น่าสนใจสำหรับนักท่องเที่ยวระยะยาวที่มองหาประเทศที่มีระบบภาษีที่เป็นมิตรต่อการพำนัก

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสปรับตัวขึ้นตามดาวโจนส์หลัง ทรัมป์ ได้ประกาศเข้าลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI นอกจากนี้ดัชนีได้โมเมนตัมเชิงบวกจากหุ้นกลุ่ม BANK ELECTRONIC FINANCE และ HEALTH อีกทั้ง Fund Flow ที่ไหลเข้าเป็นแรงหนุนต่อดัชนี มองกรอบดัชนี 1,355-1,370 จุด

กลยุทธ์การลงทุน    

• หุ้นที่ได้ประโยชน์โครงการ “คุณสู้ เราช่วย” : KBANK SCB BBL TTB
• หุ้น ESG ดีเยี่ยม : ADVANC GULF BBL BEM RATCH CPN

• หุ้นได้ประโยชน์ Easy-E receipt : CRC COM7 ERW CENTEL MINT M AU TNP SIS SYNEX IP HL
• หุ้นเด่น IAA : AOT ADVANC BDMS CPALL
• Chat with Tony : VGI BTS BEM GULF INTUCH
• Sentiment เชิงบวกจาก บ้านเพื่อไทย : CK STECON CRD

หุ้นรายงานพิเศษ  

MOSHI "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 55 บาท
"กำไรงวด 4Q24 มีแนวโน้มฟื้นตัวแรง +87%QoQ, +33%YoY"

•เราคาดว่า รายได้ 4Q24E ของ MOSHI จะเกิน 1,000 ล้านบาท (+41% QoQ, +32% YoY) เนื่องจากความต้องการในช่วงเทศกาล ที่สูงและการเติบโตของยอดขายจากสาขาเดิม คาดว่า GPM จะดีขึ้นเป็น 54% จาก 52.8% ใน3Q24 แต่จะได้รับผลกระทบ จากการจัดแสดงของ Sanrio ที่คาดว่าจะลด GPM ลงประมาณ 1% (เมื่อเทียบกับ 54.3% ใน4Q23) ในช่วงเทศกาลจะได้ประโยชน์ จากการใช้ค่าใช้จ่ายคงที่ เช่น ค่าขนส่งและค่าใช้จ่ายการบริหารที่คงที่ เราคาดว่ากำไรสุทธิราว 202 ล้านบาท (+87%QoQ, +33%YoY) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของโมเดลธุรกิจของ MOSHI ที่สามารถตอบสนองต่อความต้องการในช่วงฤดูกาลได้ดี

•นอกจากการเติบโตของ SSSG แล้ว การขยายสาขาของ MOSHI ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันการเติบโตที่แข็งแกร่งของบริษัท ในปี 2025E มีแผนจะเปิดสาขาใหม่อีก 40 สาขา โดยจะเน้นที่รูปแบบ hypermarket และร้านค้าแบบสแตนด์อโลนเพื่อให้สามารถเข้าถึงกลุ่มลูกค้าได้กว้างขึ้น

•เรามีมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการงวด 4Q24 ซึ่งคาดว่าจะฟื้นตัว QoQ และ YoY ราคาเหมาะสมที่ 55 บาทอิง prospective P/E ปี 2025E ที่ 27 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต สะท้อนถึงความสามารถในการปรับตัวให้ทันกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด และความได้เปรียบที่สม่ำเสมอเหนือคู่แข่ง

หุ้นมีข่าว

(+) LH (Bloomberg Consensus 6.00 บาท)เปิดแผนปี 2568 ตั้งเป้ายอดขาย 2.3 หมื่นล้านบาท ยอดโอน 2 หมื่นล้านบาท และมีรายได้จากอสังหาริมทรัพย์เพื่อเช่า 9,240 ล้านบาท เตรียมเปิดตัว 4 โครงการใหม่ มูลค่ารวมกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท วางงบลงทุน 8,500 ล้านบาท ลุยซื้อที่ดินและลงทุนอสังหาริมทรัพย์ ขณะที่มีแผนออกหุ้นกู้ มูลค่า 1.2 หมื่นล้านบาท คาดสิ้นปี D/E อยู่ที่ระดับ 1.0 เท่า ลดลงจากปีก่อน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) MFEC (Bloomberg Consensus - บาท) เป้าปี 2568 รายได้โต 15% ดึงเทคโนโลยี AI สร้างโซลูชันเพื่อช่วยลดต้นทุนพร้อมกับเสริมศักยภาพให้ลูกค้า เผยงานในมือตุนไว้ 6 พันล้านบาท เดินหน้าหาพันธมิตรต่อเนื่องต่อยอดขอบข่ายบริการ และสร้างมูลค่ากิจการให้สูงขึ้น ขณะที่ล่าสุดเข้าลงทุนทางอ้อม บริษัท เนิฟส์ เอ็นเตอร์ไพรส์ คลาวด์ ซิสเต็ม หนุนงาน Open Source Strategic ERP (ที่มา ทันหุ้น)

(+) NAM (Bloomberg Consensus - บาท) ปักเป้าปี 2568 รายได้ทะยาน 50% จากปีก่อน รับฐานธุรกิจโตต่อเนื่อง แถมเดินหน้าทุ่มงบ 300 ล้านบาท ขยายฐานโรงงาน-รีโนเวตของเดิม เสริมแกร่งรับทรัพย์เพิ่ม แถมนโยบายรัฐยกระดับหลักประกันสุขภาพผ่านโครงการ 30 บาททั่วไทย หนุนดีมานด์เครื่องมือแพทย์พุ่ง (ที่มา ทันหุ้น)

(+) EA (Bloomberg Consensus 3.80 บาท)คาดได้เงินขายหุ้นเพิ่มทุน RO ครบ 7.42 พันล้านบาท แย้มขายโรงไฟฟ้าอีเอ โซล่า พิษณุโลก มูลค่ากว่า 8 พันล้านบาท มีผู้สนใจซื้อหลายราย เผยใกล้สรุปแล้ว หนุนฐานะการเงินแกร่งมากขึ้น พร้อมเดินหน้าหาพันธมิตร "แบตเตอรี-รถไฟฟ้า" หวังดันผลดำเนินงานเทิร์นอะราวด์โดยเร็ว (ที่มา ทันหุ้น)