วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก FED คงดอกเบี้ย

วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก FED คงดอกเบี้ย

วันพุธที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหว Sideway โดยนักลงทุนยังคงจับตาผลการประชุมเฟดในช่วงเช้าวันนี้ ขณะที่ช่วงเปิดตลาดดัชนีได้แรงหนุนจาก Fund Flow ที่ไหลกลับเข้ามา มีแรงซื้อนำโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร แต่มีแรงขายมากในหุ้นกลุ่มอาหาร ไอซีที และโรงพยาบาล เป็นปัจจัยกดดันดัชนี

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,343.19 จุด -2.58 จุด -0.19% มูลค่าการซื้อขาย 27,349.69 ลบ. Program Trading -1,077.69 ลบ. ต่างชาติ -702.13 ลบ. TFEX +975 สัญญา ตราสารหนี้ +5,881.68 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของ FED มีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 4.25% - 4.50% ในการประชุมเมื่อวานนี้ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้
+ อิสราเอลเปิดเผยว่าได้รับรายชื่อตัวประกันที่จะได้รับการปล่อยตัวจากฉนวนกาซาแล้วตามข้อตกลงหยุดยิงกับกลุ่มฮามาสแล้ว
+ BOI อนุมัติโครงการลงทุนกว่า 1.7 แสนล้านบาท บิ๊กโปรเจกต์ TikTok รายเดียวลงทุน 1.2 แสนล้านบาท และ Siam AI 3,250 ล้านบาทปักหลักโครงสร้างพื้นฐานด้านดิจิทัล-AI ในไทย หนุนไทยเล็งเป็นดิจิทัล ฮับ ของภูมิภาค

ปัจจัยลบ 

- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 136.83 จุด หรือ -0.31% หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามคาด และเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่เจอโรม พาวเวล ประธาน FED ส่งสัญญาณไม่รีบปรับลดอัตราดอกเบี้ย
- สัญญาน้ำมันดิบปิดลดลง 1.15 ดอลลาร์ หรือ -1.56% ปิดที่ 72.62 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังสหรัฐฯ เปิดเผยสต็อกน้ำมันดิบ รายสัปดาห์ที่สูงเกินคาด ขณะที่นักลงทุนจับตาผลกระทบของการบังคับใช้มาตรการภาษีศุลกากร
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ออกคำสั่งยุติ การสนับสนุนด้านการเงินและความช่วยเหลือทุกรูปแบบจากรัฐบาลกลาง สำหรับการรักษาพยาบาลที่เกี่ยวข้องกับการแปลงเพศเด็กและเยาวชน

 

 

แนวโน้มตลาดวันนี้ 

คาดดัชนีในวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยธนาคารกลางสหรัฐฯมีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามตลาดคาด ขณะที่ปัจจัยในประเทศ ยังขาดปัจจัยใหม่หนุนตลาด มองกรอบดัชนี 1,335-1,350 จุด

กลยุทธ์การลงทุน    

• หุ้นที่ได้ประโยชน์โครงการ “คุณสู้ เราช่วย” : KBANK SCB BBL TTB
• หุ้น ESG ดีเยี่ยม : ADVANC GULF BBL BEM RATCH CPN
• หุ้นได้ประโยชน์ Easy-E receipt : CRC COM7 ERW CENTEL MINT M AU TNP SIS SYNEX IP HL
• หุ้นเด่น IAA : AOT ADVANC BDMS CPALL
• Chat with Tony : VGI BTS BEM GULF INTUCH
• Sentiment เชิงบวกจาก บ้านเพื่อไทย : CK STECON CRD

หุ้นรายงานพิเศษ 

KBANK "ซื้อเมื่ออ่อนตัว"
(ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 175 บาท upside 9%)

วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก FED คงดอกเบี้ย

•รายงานกำไรสุทธิในปี 2567 ใกล้เคียงตามคาดการณ์ของ consensus ที่ 48,598 ล้านบาท +15%YoY เนื่องจากสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ลดลง 9%YoY แม้มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.63%YoY จากสินเชื่อ +0.57%YoY (ต่ำกว่าเป้าที่ระดับ 3-5%) NIM 3.64% ลดลงเล็กน้อยจาก 3.66% ในปี 2566 ส่วนรายได้ ที่มิใช่ดอกเบี้ยมีเพิ่มขึ้น 10%YoY โดยมีกำไรจากการดำเนินงานก่อนหักผลขาดทุน ด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นและภาษีเงินได้ (PPOP) เพิ่มขึ้น 3%YoY

•%NPL 3.18% ทรงตัวเมื่อเทียบกับปลายปี 2566 ส่วน Coverage Ratio ที่ระดับ 153% ทรงตัว YoY credit cost 189 bps อยู่ที่ค่ากลางของเป้าหมายโดยลดลงจาก 208 bps ในปี 2566

ความเห็น ฝ่ายวิจัยมีมุมมองบวกจากฐานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่งที่ระดับ 20.25% และผลการดำเนินในปีนี้มีแนวโน้มเติบโต (Bloomberg Consensus คาดกำไรปีนี้ +5%YoY แตะระดับ 5 หมื่นล้านบาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ราคาหุ้นที่ปรับขึ้น 25% ในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมาและเทรดที่ PBV 0.7 เท่าใกล้เคียงค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ขณะที่มี upside เหลือต่ำกว่า 10% เราจึงแนะนำ “ซื้อเมื่ออ่อนตัว”

 

หุ้นมีข่าว

(+) MINT (Bloomberg Consensus 38.00 บาท)ร่วมมือกับ “รอยัล โฮลดิ้งส์” ตั้งบริษัทร่วมทุน “รอยัล ไมเนอร์ โฮเทลส์” ถือหุ้น 50:50 บุกตลาดโรงแรมหรูและไลฟ์สไตล์ในญี่ปุ่น พร้อมวางเป้าขยายพอร์ตโฟลิโอให้ครบ 21 แห่ง ภายใต้ 3 แบรนด์ “อนันตรา-อวานี-ทิโวลี” ภายในปี 78 (ที่มา ข่าวหุ้น)

(+) CHAYO (Bloomberg Consensus 4.00 บาท)วางเป้าปี 2568 เติบโต 20% เตรียมเซ็นสัญญารับงานติดตามทวงหนี้ 2-3 ราย มูลค่าพันล้านบาท คาดส่งงานได้มีนาคมนี้ พร้อมวางแผนจะใช้งบ 1 พันล้านบาท ลุยซื้อหนี้ไม่มีหลักประกันมาบริหารหมื่นล้านบาท ขณะที่ล่าสุดลงขันผุดแพลตฟอร์มสินเชื่อ ภายใต้บริษัทเงินไมตรี ดีเดย์ไตรมาส 2/2568 ส่วนแผนดัน CCAP เข้าตลาดปีหน้า (ที่มา ทันหุ้น)

(+) OKJ (ราคาเหมาะสม 20.00 บาท) มองยอดขายต้นปี 2568 น่าพอใจ เชื่อรายได้ทั้งปี 2568 โตต่อจากปีก่อนได้ เผยไตรมาส 2/2568 ผุด 1 แบรนด์ใหม่เติมฐานลูกค้า และปลายไตรมาส 3 จะเปิดตัวพันธมิตรคอลแลบส์สร้างการรู้จักในกลุ่มตลาดใหม่ พร้อมหาโอกาสลงทุนต่อเนื่องทั้งขยาย "โอ้กะจู๋" เพิ่ม 6-8 สาขาต่อปี "Oh! Juice" 7-8 สาขาต่อปี ชี้พื้นที่ภาคอีสานมีศักยภาพ และปีหน้าบุกภาคใต้ (ที่มา ทันหุ้น)

 

 

 

(+) SKY (Bloomberg Consensus 29.30 บาท) คาดปี 2568 ผลงานทะยาน ต่อเนื่องจากปี 2567 โครงการเรียงคิวเพียบ ด้าน ซีอีโอเตรียมชงบอร์ดเคาะแผนธุรกิจ ปูทางเสริมความแข็งแกร่งระยะยาว คาดชัดเจนไม่เกินกุมภาพันธ์นี้ แถมเดินหน้าประมูลโครงการใหม่ รวมกว่า 1 หมื่นล้านบาท อัพฐานโกยเงินเพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)