วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก ยังจับตาเจรจาการค้า

วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก ยังจับตาเจรจาการค้า

วันอังคารที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหว Sideway ออกข้างในช่วงเช้า โดยนักลงทุนจับตาผลการประชุมกนง.ในวันนี้ และการประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน

ขณะที่ช่วงบ่ายดัชนี Rebound จากแรงซื้อนำโดยหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ไอซีที พลังงาน และโรงพยาบาล เป็นปัจจัยหนุนดัชนี ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,171.12 จุด +11.59 จุด +1.00% มูลค่าการซื้อขาย 35,334.16 ลบ. Program Trading +672.98 ลบ. ต่างชาติ +597.28 ลบ. TFEX +13,379 สัญญา ตราสารหนี้ +4,595.13 ลบ.

ปัจจัยบวก  

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 300.03 จุด หรือ +0.75% ขานรับความหวังว่าสหรัฐฯ จะสามารถบรรลุข้อตกลงการค้ากับบรรดาประเทศคู่ค้า
+ รัฐบาลสหรัฐจะผ่อนปรนการเก็บภาษีบางส่วนสำหรับชิ้นส่วนรถยนต์ต่างประเทศที่ใช้ในการผลิตรถยนต์ภายในสหรัฐฯ และจะป้องกันไม่ให้มีการเรียกเก็บภาษีซ้ำซ้อนกับภาษีอื่น ๆ สำหรับรถยนต์ที่ผลิตในต่างประเทศเพื่อลดผลกระทบจากมาตรการเก็บภาษีนำเข้ารถยนต์
+ บลูมเบิร์กเปิดเผยผลโพลล์นักเศรษฐศาสตร์ 81% ชี้ “กนง.” ลดดอกเบี้ย 0.25%

ปัจจัยลบ 

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ปิดลดลง 1.63 ดอลลาร์ หรือ -2.63% ปิดที่ 60.42 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลว่ากลุ่มโอเปคและโอเปคพลัสจะเพิ่มการผลิตน้ำมัน และกังวลว่ามาตรการภาษีศุลกากรของรัฐบาลโดนัลด์ ทรัมป์ จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจทั่วโลกและทำให้ความต้องการใช้น้ำมันชะลอตัวลง
- ธนาคารกลางสหรัฐ สาขาแอตแลนตา เปิดเผยว่า แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐหดตัว -2.7% ใน 1Q68 พลิกจาก +2.3% เมื่อวันที่ 19 ก.พ.
- ผลสำรวจการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) พบว่า ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน ซึ่งเป็นมาตรวัดอุปสงค์ในตลาดแรงงาน ลดลงสู่ระดับ 7.19 ล้านตำแหน่งในเดือนมี.ค. ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 7.50 ล้านตำแหน่ง จากระดับ 7.48 ล้านตำแหน่งในเดือนก.พ.
- ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์วิจารณ์นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด อีกครั้ง ขณะกล่าวสนับสนุนนโยบายเศรษฐกิจและนโยบายภาษีของตนเองเนื่องในโอกาสครบรอบ 100 วัน ของการดำรงตำแหน่ง
 

 

- ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯ ปรับตัวลง 7.9 จุด สู่ระดับ 86.0 ในเดือนเม.ย. ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพ.ค.2563 จากระดับ 93.9 ในเดือนมี.ค. และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 87.7
- มูดี้ส์ได้ปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของไทย สู่ระดับ "เชิงลบ" จากเดิมที่ระดับ "มีเสถียรภาพ"
- กระทรวงการคลังยอมรับ GDP ปีนี้โตตามเป้าที่ 3% คงเป็นเรื่องยากเนื่องจากผลกระทบของนโยบายภาษีสหรัฐ ปัดแผนกู้เงิน 5 แสนล้านบาท
- ส.อ.ท. เปิดเผยการผลิต ยอดขาย และส่งออกรถยนต์และรถจักรยานยนต์เดือน มีนาคม 2568 ว่า การผลิตรวม 129,909 คัน เพิ่มขึ้น 12.49%MoM แต่ลดลง 6.09%YoY และคาดว่าเศรษฐกิจไทยอาจได้รับผลกระทบจากมาตรการภาษีของสหรัฐ ส่งผลให้ยอดผลิตรถยนต์เพื่อส่งออกของไทยลดลงจาก 1 ล้านคัน อาจเหลือ 900,000 คัน

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนียังแกว่งตัวในลักษณะ Sideway ออกข้าง โดยนักลงทุนมีความหวังที่ว่าสหรัฐฯ จะสามารถบรรลุข้อตกลงการค้ากับบรรดาประเทศคู่ค้า ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวลงกดดันหุ้นกลุ่มพลังงาน มองกรอบดัชนีในวันนี้ 1,160-1,180 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   

• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงการ TISA : CPALL SCB TISCO EGCO BDMS TU ADVANC
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จาก ThaiESG Extra : BBL BEM CPALL PTT TISCO
• หุ้นที่ได้ประโยชน์จากเหตุการณ์แผ่นดินไหว : HMPRO GLOBAL DOHOME SCGD TEAMG
• หุ้นที่ธปท.กำลังพิจารณาอนุมัติให้ประกอบธุรกิจ Virtual Bank : KTB ADVANC GULF OR SCB
• หุ้นที่คาดว่าผลประกอบการ 1Q68 จะออกมาดี : STECON OSP WHA TRUE ADVANC

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

THCOM "ซื้อ" (Bloomberg Consensus 12.50 บาท)
"เริ่มมีรายได้จากลูกค้าอินเดียเข้ามาใน 1Q68"

วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก ยังจับตาเจรจาการค้า

•บริษัทมีรายได้จากการขายและการให้บริการ 4Q67 เท่ากับ 552 ล้านบาท ลดลง -10.2%QoQ และ -12.7%YoY สาเหตุหลักมาจากการลดการใช้งานของลูกค้าในส่วนที่ดาวเทียมดวงใหม่ไม่ครอบคลุม รวมถึงรายได้ที่ลดลงจากรอยต่อของสัญญาโครงการ USO โดยโครงการดังกล่าวจะกลับมาเปิดประมูลใน 1Q68 ด้านส่วนแบ่งจากบริษัทร่วมมีกำไรที่ 87 ล้านบาท ดีขึ้นจากขาดทุน 33 ล้านบาท ในไตรมาสก่อน และขาดทุน 31 ล้านบาทใน 4Q66 ส่งผลให้บริษัทรายงานกำไรสุทธิเท่ากับ 189 ล้านบาท แต่หากตัดรายการพิเศษกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 212 ล้านบาท ผลประกอบการปกติจะขาดทุนสุทธิเท่ากับ 23 ล้านบาท ลดลงเทียบกับกำไรปกติ 27 ล้านบาทในไตรมาสก่อน และกำไรปกติ 5 ล้านบาทใน 4Q66 ทั้งนี้ ผลประกอบการทั้งปี 67 มีกำไรปกติ 109 ล้านบาท -49.6%YoY

ความเห็น : เรามีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการปี 68 เนื่องจากดาวเทียม THCOM8 จะเริ่มมีรายได้จากลูกค้าอินเดียเข้ามาใน 1Q68 และหากชนะประมูล USO เฟส2 ที่จะเปิดประมูลใน 1Q68 คาดจะรับรู้ได้ใน 1H68 ราคาหุ้นยังมี Upside จากราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus แนะนำ “ซื้อ” (งดจ่ายเงินปันผลเนื่องจากมีผลการดำเนินงานขาดทุน)

หุ้นมีข่าว

(+) TEGH (Bloomberg consensus 4.40 บาท) ปักหมุดปี 2568 รายได้เติบโต 30% แตะ 2.2 หมื่นล้านบาท คาดยอดขายยางแท่งมีลุ้น All Time High สู่ระดับ 250,000-280,000 ตัน ย้ำไม่ได้รับผลกระทบทางตรงจากมาตรการภาษีของสหรัฐ เพราะอยู่ในลิสต์ได้รับยกเว้นการเก็บภาษีตามคำสั่งใหม่ ล่าสุดผู้ถือหุ้นไฟเขียวจ่ายเงินปันผลปี 2567 อัตรา 0.21 บาทต่อหุ้น รับทรัพย์ 23 พฤษภาคมนี้ พร้อมอนุมัติแผน Spin-Off บริษัทย่อย TEBP เข้าตลาด mai (ที่มา ทันหุ้น)

(+) BKGI (Bloomberg consensus 2.80 บาท) เดินหน้าผนึกพันธมิตร ขยายธุรกิจการให้บริการทางการแพทย์จีโนมิกส์และเปิดห้องปฏิบัติการตรวจวินิจฉัยทางพันธุกรรมเพิ่ม รองรับการเติบโตในอนาคต มั่นใจช่วยสนับสนุนรายได้ปี 2568 เติบโต 20-25% ตามแผน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SCGP (ราคาเหมาะสม 19.00 บาท) เตรียมลัดฟ้าไปสหรัฐอเมริกาดูพื้นที่ปูทางความร่วมมือธุรกิจ ขณะที่แผนทั้งปีศึกษาลงทุน M&P ราว 2 ดีล มีเงินสด 1.3 หมื่นล้านบาท พร้อมคาดดีลแรกเกิดไตรมาส 3/2568 ส่วนสงครามการค้ารับมือด้วยการปรับตัวไว ยังคงเป้าอีบิทดาปี 2568 เท่ากับ 1.8 หมื่นล้านบาท ไตรมาสแรกประกาศ 4.3 พันล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SM (Bloomberg consensus - บาท) มองดอกเบี้ยขาลงช่วยลดต้นทุนการเงิน ปี 2568 เดินหน้าปั้นพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อขยายตัว 30% แย้มไตรมาสแรกรายได้แจ่มอากาศร้อนจัดดันสินค้าเครื่องปรับอากาศยอดขายพุ่ง และคาดยังแรงต่อเนื่องในไตรมาส 2 พร้อมลุยแพลตฟอร์มรุกทั่วไทยไตรมาส 3 มั่นใจเป้ารายได้ทั้งปี 2568 โต 10-15% ได้ และคุม NPL ต่ำกว่า 4.8% (ที่มา ทันหุ้น)