ราคาทองคำโลก ปรับตัวลดลงเล็กน้อย จับตาทิศทางดอกเบี้ยของเฟด

วิชิต ใจตรง

ราคาทองคำโลกปรับตัวลดลงเล็กน้อย ขณะที่นักลงทุนประเมินสัญญาณจากตะวันออกกลางและทิศทางดอกเบี้ยของเฟด บอนด์ยีลด์สูงขึ้นกดดันตลาดโลหะมีค่า

KEY POINTS

ราคาทองคำปรับตัวลดลงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ราคาพลังงานสูงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ
นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น แต่มีแนวโน้มจะปรับขึ้นในเดือนธันวาคมเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับสูง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

บลูมเบิร์ก รายงานว่า ราคาทองคำโลก ปรับตัวลดลง หลังความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ แม้ตลาดยังคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระยะใกล้

ทองคำ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,120 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในเช้าวันพฤหัสบดี (22 ต.ค. 69) หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในการซื้อขายครั้งก่อน ซึ่งเป็นการหยุดการลดลงติดต่อกัน 3 วัน ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น หลังกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐ มีคำสั่งให้เจ้าหน้าที่รัฐบาลสหรัฐที่ไม่เกี่ยวข้องกับภารกิจฉุกเฉินและสมาชิกครอบครัวเดินทางออกจากซาอุดีอาระเบีย ทำให้เกิดความกังวลว่าความขัดแย้งอาจยกระดับขึ้น นอกจากนี้ การโจมตีด้วยโดรนที่แหล่งน้ำมันของบริษัท Saudi Aramco ยังทำให้มีผู้เสียชีวิต 2 ราย

บอนด์ยีลด์สูงกดดันตลาดทองคำ

ราคาพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ปรับตัวลดลงในทุกช่วงอายุ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 1 สัปดาห์ ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยกดดันทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ให้ดอกเบี้ย ราคาทองคำลดลงประมาณหนึ่งในห้านับตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเริ่มขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งผลักดันราคาพลังงานและเพิ่มความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

นักลงทุนที่พยายามคาดการณ์การตัดสินใจครั้งต่อไปของเฟดยังไม่มีข้อมูลใหม่มากนัก นับตั้งแต่ เควิน วอร์ช ประธานเฟด แสดงความคิดเห็นเมื่อวันศุกร์ ซึ่งไม่ได้ลดความคาดหมายว่าเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวปรากฏขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา หลังข้อมูลระบุว่าการเริ่มสร้างบ้านในเดือนกันยายนลดลง และยอดขายบ้านรอปิดการขายอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในขณะนี้อยู่ที่ต่ำกว่าหนึ่งในหก

อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดอย่างมาก และต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดอาจจำเป็นต้องปรับนโยบายการเงินเพิ่มเติมเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา ตลาดจึงคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคม