ฐานะ ‘แบงก์ไทย’ แกร่ง ไม่หวั่นซ้ำรอยสหรัฐ-ยุโรป

เช่นเดียวกันกับ 'เครดิตสวิส' ธนาคารยักษ์ใหญ่ระดับตำนานที่ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์รีบเข้ามาอุ้มทันที หลังเริ่มพบสัญญาณไม่ค่อยสู้ดี โดยการอัดฉีดเงินกู้จำนวน 5 หมื่นล้านฟรังก์ หรือ ราวๆ 5.368 หมื่นล้านดอลลาร์) ให้กับเครดิตสวิส ภายใต้โครงการจัดหาเงินกู้แบบครอบคลุมและการจัดหาสภาพคล่องในระยะสั้น ช่วยคลายความกังวลให้กับตลาด

สะท้อนจาก “หุ้นแบงก์” ทั่วโลกที่เริ่มมีแรงซื้อกลับ หลังถูกถล่มขายหนัก ตอนนี้เริ่มตั้งตัวกันได้แล้ว เนื่องจากผลกระทบน่าจะจำกัด อย่างหุ้นแบงก์ไทยได้เห็นการรีบาวด์เช่นกัน หลังแบงก์ชาติยืนยันไม่มีธนาคารพาณิชย์ไทยที่มีธุรกรรมโดยตรงกับ SVB

 

 

ขณะที่ปริมาณการทำธุรกรรมของแบงก์ไทยในกลุ่มฟินเทคและสตาร์ทอัพทั่วโลก มีสัดส่วนค่อนข้างน้อยไม่ถึง 1% ของเงินกองทุนของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ ที่สำคัญธนาคารพาณิชย์ของไทยมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง ถือเป็นเกราะป้องกันความเสี่ยงได้เป็นอย่างดี 

โดยศูนย์วิจัยกสิกรไทย ระบุว่า สัดส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องของระบบธนาคารพาณิชย์ไทย เดือน ม.ค. 2566 อยู่ที่ 189.49% สูงกว่าเกณฑ์ที่กำหนด สัดส่วนเงินกองทุนอยู่ที่ 18.98% 

ขณะที่เงินกองทุนชั้นที่ 1 อยู่ที่ 15.93% และสัดส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของอยู่ที่ 15.39% สูงกว่าแบงก์ในสหรัฐ ซึ่งมีสัดส่วนเงินกองทุนทั้งสิ้น 15.16% เงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่ 13.69% และสัดส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ 12.37%

 

 

 

บล.กรุงศรี มองว่า การปิดกิจการSVB ส่งผลกระทบจำกัดต่อระบบธนาคารไทย เพราะไม่มีธนาคารพาณิชย์ไทยทำธุรกรรมโดยตรงกับ SVB และวิกฤตที่เกิดขึ้นคงไม่รุนแรงเท่ากับตอน เลห์แมน บราเธอร์ส เพราะ SVB มีขนาดสินทรัพย์เพียง 2.12 แสนล้านดอลลาร์ คิดเป็นสัดส่วนเพียงแค่ 0.9% ของสินทรัพย์รวมในระบบธนาคารของสหรัฐ และ 0.9% ของGDPสหรัฐ

ขณะที่สินทรัพย์ของเลห์แมน บราเธอร์ส ณ ตอนนั้น สูงถึง 6.91 แสนล้านดอลลาร์ คิดเป็น 6.4% ของสินทรัพย์รวมในระบบธนาคาร และ 4.8% ของจีดีพี

แม้ว่า SVB จะเป็นธนาคารอันดับ 16 ของสหรัฐเมื่อปีที่แล้ว แต่เล็กกว่ามากเมื่อเทียบกับ เลห์แมน บราเธอร์ส ซึ่งอยู่ใน 5 อันดับแรก เมื่อตอนที่เกิดปัญหา นอกจากนี้ SVB น่าจะมีส่วนเชื่อมโยงกับธนาคารใหญ่อื่นๆ ไม่มาก เพราะธุรกิจเน้นไปที่ลูกค้าสตาร์ทอัพกลุ่มเทคโนโลยี

ทั้งนี้ หากดูที่ฐานเงินทุน ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ของไทยมีฐานเงินทุนและโครงสร้างพอร์ตที่ดูดีกว่า SVB โดยมีสัดส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องสูงต่อเงินฝากอยู่ที่ 37.4% และเกือบ 60% ของสินทรัพย์สภาพคล่องเป็นเงินสด และการกู้ยืมระยะสั้นระหว่างธนาคารในตลาดเงิน ซึ่งดูแล้วมีความยืดหยุ่นและน่าจะสามารถรับมือกับการไหลออกของเงินฝากได้ดีกว่า SVB ซึ่งมีอัตราส่วนเงินกองทุนทั้งหมดต่อสินทรัพย์เสี่ยง (CAR) อยู่ที่ 16.2%

และสัดส่วนสินทรัพย์สภาพคล่องสูงต่อเงินฝากอยู่ที่ 23% แต่ปรากฎว่ากว่า 70% ของสินทรัพย์สภาพคล่องเป็นการลงทุนใน UST และตราสารหนี้ประเภทอื่นๆ ดังนั้น ผลขาดทุนที่ยังไม่รับรู้ของการลงทุนเหล่านี้ซึ่งอยู่ในรายการสินทรัพย์รอการขายที่เกิดขึ้นหลังจากที่เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายรอบ และความไม่สอดคล้องของอายุตราสารหนี้ (maturing mismatch) คือสาเหตุสำคัญที่ทำให้ SVB ประสบปัญหา

อย่างไรก็ตาม แม้ธนาคารจะมีฐานการเงินที่แข็งแกร่ง แต่ถ้าคนแห่ถอนเงินพร้อมๆ กัน ธนาคารอาจล้มได้อย่างง่ายดาย จึงมองว่า เหตุการณ์ Bank Run ที่เกิดขึ้นในสหรัฐจะเป็นสัญญาณเตือนให้ธนาคารพาณิชย์ไทยพิจารณาขึ้นดอกเบี้ยเงินฝาก โดยเฉพาะบัญชีเงินฝากกระแสรายวันและเงินฝากออมทรัพย์ในปีนี้

ด้านบล.หยวนต้า (ประเทศไทย) มองว่าหุ้นธนาคารไทยมีความเสี่ยงที่จะเกิดความเสียหายในลักษณะเดียวกับ SVB ต่ำมาก เนื่องจากมีสัดส่วนลูกค้าธุรกิจเทคสตาร์ทอัพไม่มาก และยังเน้นดำเนินธุรกิจกับลูกค้าที่เป็นอุตสาหกรรมดั้งเดิม เช่น ธุรกิจการเงิน 25.3% ของสินเชื่อทั้งระบบ, อสังหฯ 14.5% ของสินเชื่อทั้งระบบและกลุ่มการผลิต 12.3% ของสินเชื่อทั้งระบบ

นอกจากนี้ อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยอยู่ที่ 1.5% ใกล้เคียงกับช่วงก่อนโควิด ต่างจากสหรัฐที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายเร่งตัวขึ้นจนแตะระดับ 4.5-4.75% ใกล้เคียงกับช่วงวิกฤตซับไพร์ม

ทำให้ช่องทางการกู้เงินจากธนาคารหรือการออกหุ้นกู้ในไทยยังมีประสิทธิภาพและเป็นแหล่งเงินทุนให้กับผู้ประกอบการไทยได้ โดยไม่จำเป็นที่ภาคธุรกิจต้องเร่งถอนเงินสดและสินทรัพย์สภาพคล่องเพื่อใช้เป็นเงินทุนในการทำธุรกิจเหมือนในกรณีที่เกิดขึ้นกับ SVB ที่สำคัญธนาคารพาณิชย์ไทยยังมีจุดแข็งจากปริมาณเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง