สำรวจ 7 หุ้น รับเหมาก่อสร้าง ผลตอบแทนราคา 1 ปี ITD ติดลบหนักสุด 55% 

Key points

• หุ้นกลุ่มรับเหมาปีนี้ปัจจัยเชิงบวกหลังกระทรวงคมนาคม เตรียมนำเสนอโครงการลงทุนคมนาคม 7 โครงการขนาดใหญ่ รวมวงเงิน 1.33 แสนล้านบาท
• หุ้น ITD ร่วงต่อเนื่อง ปัจจัยเฉพาะตัว กรณีขอเลื่อนชำระเงินต้นหุ้นกู้ ขณะที่มีหนี้สินกว่าแสนล้านบาท 
• หุ้น ITD ผลตอบแทนราคา 1 ปี ติดลบมากสุด 55% ด้านหุ้น CK ลบน้อยสุดที่ 4% 

ช่วงนี้ เรื่องราวของหุ้นกู้ ITD บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ จำกัด (มหาชน) ที่ส่งผลกระทบอย่างหนัก ทำให้ราคาปรับลงมามากพอสมควร ซึ่ง ITD นั้นจัดเป็น 3 บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านรับเหมาก่อสร้าง  มีความเชี่ยวชาญ มีประสบการณ์ และมีชื่อเสียงมายาวนาน อย่างไรก็ตาม ในภาพรวมของหุ้นรับเหมาก่อสร้างนั้นน่าจะมีโอกาสปรับราคาขึ้นได้ เนื่องจากมีปัจจัยบวกในกรณีที่กระทรวงคมนาคม เตรียมนำเสนอโครงการลงทุนคมนาคม 7 โครงการขนาดใหญ่ รวมวงเงิน 1.33 แสนล้านบาท ที่จะเข้าเสนอ ครม. ภายในเดือนม.ค.นี้

วทัญ จิตต์สมนึก ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์กลยุทธ์ บล.พาย ให้ข้อมูลกับกรุงเทพธุรกิจว่า กรณีหุ้น ITD ถือว่าเป็นประเด็นเฉพาะตัว ที่นักลงทุนเกิดความกังวลกรณีหุ้นกู้จึงมีการเทขายออกมา ขณะที่ CK ราคายังสามารถปรับตัวขึ้นมาได้อยู่  

ทั้งนี้หากเข้าไปดูงบการเงินของ ITD จะพบว่า มีหนี้สินค่อนข้างมาก โดยช่วง 9 เดือนล่าสุดของปี 2566 มีหนี้สินประมาณแสนกว่าล้านบาท ขณะที่ทุนมีประมาณแค่ 8,000 ล้านบาท ทำให้ DE Ratio อยู่ที่ประมาณ 12 เท่า ซึ่งถือว่าสูงมาก ซึ่งปกติบริษัทที่ดี DE Ratio จะไม่ควรเกิน 1 เท่า เป็นการบ่งบอกว่า บริษัท ค่อนข้างมีภาระหนี้สินทางการเงินค่อนข้างสูง และเมื่อเข้าไปดูกำไรจะเห็นได้ว่า ในปี 2562 - 2565 ขาดทุนทุกปี

“หลัง ๆ ไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐาน ในกลุ่มของรับเหมาก่อสร้าง แต่เป็นประเด็นเฉพาะของ ITD ที่มีภาระหนี้สินมาก และล่าสุดเลื่อนขอชำระเงินต้นหุ้นกู้ออกไป” 

อย่างไรก็ดี อยากให้นักลงทุนพิจารณาหุ้นกลุ่มรับเหมาเป็นรายตัว และปีนี้ถือว่า เป็นปีที่ดีของกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง เพราะสามารถคาดหวังได้ว่า รัฐบาลจะเข้ามาบริหารได้เต็มประสิทธิภาพมากขึ้น เนื่องจากจะได้เข้ามาบริหารเต็มปี น่าจะทำให้ภาพรวมของเม็ดเงินโครงสร้างพื้นฐานสามารถดำเนินงานต่อไปได้ทั้งนี้มองว่า หุ้นในกลุ่มรับเหมาที่น่าสนใจเข้าไปลงทุนคือหุ้น CK 

ณัฐ ตรีพูนสุข ผู้ช่วยผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุน บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า หุ้นกลุ่มรับเหมา ยังมีมุมมองเชิงบวก หลังจากที่ในเดือนมกราคม 2567 นี้จะมีประมาณ 7 โครงการที่จะได้รับการพิจารณาในการลงทุนต่างๆ ของทางภาครัฐที่จะเกิดขึ้น

ทั้งนี้หุ้นรับเหมาส่วนใหญ่นักลงทุนจะเข้ามาลงทุนกันเป็นรอบๆ ดังนั้น นักลงทุนต้องหารอบในการขายเพื่อทำกำไร 

อย่างไรก็ตาม หุ้น ITD ราคาปรับตัวลงมาอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่ ITD มีการแจ้ง ส่งหนังสือแจ้งรายละเอียดการเลื่อนชำระให้กับผู้ถือหุ้นกู้ตั้งแต่วันที่ 8 ม.ค.2567 เป็นต้นไป โดยแนะนำนักลงทุนให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้น ITD ไปก่อน

ทั้งนี้ “กรุงเทพธุรกิจ” ได้สำรวจหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง 7 หลักทรัพย์ พบว่า หุ้น ITD ผลตอบแทน 1 ปีติดลบหนักสุดกว่า 55.03% 

1.บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ จำกัด (มหาชน) หรือ ITD

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี -55.03%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 -%
• มาร์เก็ตแคป 4,488 ล้านบาท
• P/E - เท่า
• P/BV 0.53 เท่า
• กำไรสุทธิ 9 เดือน 379 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 52,666 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 107,605 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 119,373 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 2.16 / 0.81 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 0.84 บาท 

2.บริษัทเนาวรัตน์พัฒนาการ จำกัด (มหาชน) หรือ NWR

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี -52.70%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 -%
• มาร์เก็ตแคป 905 ล้านบาท
• P/E - เท่า
• P/BV 0.56 เท่า
• ขาดทุนสุทธิ 9 เดือน 737 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 8,549 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 16,936 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 18,895 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 0.89 / 0.32 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 0.34 บาท 

3.บริษัท ไทยโพลีคอนส์ จำกัด (มหาชน) หรือ TPOLY

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี -47.76%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 ที่ -%
• มาร์เก็ตแคป 401 ล้านบาท
• P/E - เท่า
• P/BV 0.45 เท่า
• ขาดทุนสุทธิ 9 เดือน 208 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 4,984 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 8,876 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 12,343 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 1.68 / 0.54 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 0.70 บาท 

4.บริษัท ยูนิค เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ UNIQ

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี -34.63%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 ที่ -%
• มาร์เก็ตแคป 3,265 ล้านบาท
• P/E 37.85 เท่า
• P/BV 0.40 เท่า
• กำไรทุนสุทธิ 9 เดือน 76 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 7,830 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 37,458 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 45,654 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 5.15 / 2.30 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 3.02 บาท 

5.บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น จำกัด(มหาชน) หรือ STEC

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี -33.93%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 ที่ 3.57%
• มาร์เก็ตแคป 14,107 ล้านบาท
• P/E 18.36 เท่า
• P/BV 0.78 เท่า
• กำไรทุนสุทธิ 9 เดือน 454 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 21,776 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 26,938 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 45,225 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 14.90 / 7.95 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 9.45 บาท 

 

6.บริษัท เอสทีพี แอนด์ ไอ จำกัด (มหาชน) หรือ STPI

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี -14.85%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 ที่ -%
• มาร์เก็ตแคป 5,509 ล้านบาท
• P/E 41.72 เท่า
• P/BV 0.70 เท่า
• กำไรทุนสุทธิ 9 เดือน 187 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 2,715 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 3,981 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 12,083 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 5.70 / 2.64 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 3.36 บาท 

7.บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK

• ผลตอบแทนราคา 1 ปี - 4.24%
• อัตราส่วนเงินปันผลปี 66 ที่ 1.18%
• มาร์เก็ตแคป 38,282 ล้านบาท
• P/E 26.28 เท่า
• P/BV 1.53 เท่า
• กำไรทุนสุทธิ 9 เดือน 1,345 ล้านบาท 
• รายได้รวม 9 เดือน 28,772 ล้านบาท 
• หนี้สิน 9 เดือน 70,006 ล้านบาท 
• สินทรัพย์รวม 9 เดือน 95,594.37 ล้านบาท
• ราคาสูงสุด / ต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ 24.20 / 17.80 บาท
• ราคาปิด 9 ม.ค.67 ที่ 22.80 บาท

 

 

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์