แรงซื้อผ่าน NVDR พุ่ง 4.8 พันล้าน ต่างชาติขายลด 845 ล้านบาท

บล.เอเชีย พลัส ระบุบทวิเคราะห์ว่า ในช่วงปี 2023 ถึงกลางปี 2024 ส่วนต่างของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ สูงกว่าไทยมากขึ้นเรื่อยๆ (ในอดีตไทยสูงกว่าสหรัฐฯ) กดดันให้เม็ดเงินจากหลายส่วนไหลออกจากไทย ทั้งจากบัญชีค่าเงินต่างประเทศ FCD ที่เพิ่มขึ้นกว่า 4 แสนล้านบาท เม็ดเงินไหลเข้ากองทุนต่างประเทศ FIF เพิ่มขึ้น 1 แสนล้านบาท ในช่วงเวลาเดียวกัน

ประเด็นดังกล่าวยังกดดันให้ค่าเงินบาทอ่อนค่ามา 13% ส่งผลให้พอร์ตหุ้นและตราสารหนี้ของต่างชาติขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนเยอะ นอกจากจะขาดทุนในหุ้นถึง 22% ทำให้ต่างชาติเร่งขายหุ้นไทยออกมาเยอะถึง 3 แสนล้านบาท และขายตราสารหนี้ออกมา 2 แสนล้านบาท ในช่วงเวลาดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม ในระยะถัดไปเห็นโอกาสที่ FUND FLOW จะไหลกลับเข้ามาในตลาดหุ้นไทยช่วง 2H67 ดังนี้

ระยะสั้น -> เริ่มต้นช่วง 2H67 (1 –5 ก.ค. 67) พอมีกฏ UPTICK RULE เห็นปริมาณการ SHORT SELL เหลือเฉลี่ย 1,509 ล้านบาทต่อวัน (คิดเป็นสัดส่วนต่อมูลค่าซื้อขาย 12.88%) ลดลงจากเดือนก่อนที่ 6,174 ล้านบาทต่อวัน (คิดเป็นสัดส่วนต่อมูลค่าซื้อขาย 4.47%) ต่อมาคือ แรงซื้อผ่าน NVDR ที่พุ่งขึ้นมาเป็น 4.8 พันล้านบาท พลิกจากเดือนก่อนที่ขายสุทธิหนัก -1.5 หมื่นล้านบาท แรงขายทางตรงจากต่างชาติก็ลดลงเหลือ -845 ล้านบาท สุดท้ายต่างชาติซื้อสุทธิ SET50 FUTURES 53,946 สัญญา แตกต่างจากเดือนก่อนที่ขายสุทธิ 72,813 สัญญา

ระยะยาว -> ในไตรมาสที่ 3 หลายๆ ประเทศมีโอกาสลดดอกเบี้ยต่อ โดย FED WATCH TOOL คาดปีนี้ FED ลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง เหลือ 5% ปีหน้าลด 3ครั้ง เหลือ 4.25% ลดช่วงต่างของดอกเบี้ยไทยและ BOND YIELD ที่ยังทรงๆ ให้เกิดส่วนต่างที่มันแคบลง หนุนให้ค่าเงินบาทมีโอกาสกลับมาแข็งค่าในระยะกลางถึงยาว หนุน FUND FLOW มีโอกาสไหลกลับมา เพราะ ต่างชาติมีโอกาสได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม VALUATION ตลาดหุ้นไทยถูกพอดี และแนวโน้มเศรษฐกิจมีโอกาสค่อย ๆ ฟื้นตัวทีละนิด

ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงทำการคัดกรองหุ้นที่ได้ประโยชน์จากบาทแข็งค่า และหุ้นที่ถูกซื้อขายผ่าน NVDR เยอะสุด 20 อันดับแรก ดังตารางทางด้านล่าง น่าจะเป็นเป้าหมายของ FUND FLOW ในช่วงนี้

แนะนำหุ้นพื้นฐานที่ต่างชาติซื้อผ่าน NVDR เยอะ และบางตัวยังได้ประโยชน์จากบาทแข็งค่า PTTEP, BBL, CPALL, KBANK, GPSC, BGRIM, TOP, CRC, PLANB, BEM