CPF คาดกำไรไตรมาส 2/67 ฟื้นตัวดี ราคาสัตว์บกในหลายประเทศดีขึ้น
![CPF คาดกำไรไตรมาส 2/67 ฟื้นตัวดี ราคาสัตว์บกในหลายประเทศดีขึ้น](https://image.bangkokbiznews.com/uploads/images/md/2024/07/0ayFLu4jzuzEQ3WZqa5S.webp?x-image-process=style/LG)
CPF คาดกำไรไตรมาส 2/67 ฟื้นตัวดี ราคาสัตว์บกในหลายประเทศดีขึ้น "นักวิเคราะห์" เผยแนวโน้มกำไรงวด 1H67 ที่ฟื้นตัวค่อนข้างดี ทำให้เราปรับประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้นจากเดิมที่ 5,750 ล้านบาท ขึ้นเป็น 9,671 ล้านบาท แม้ราคาหุ้นปรับขึ้นมาระดับหนึ่งแล้ว แต่ยังมี Upside
ธนภัทร ฉัตรเสถียร ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด เปิดเผยว่า คาดกำไร 2Q67 CPF หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) ฟื้นตัวดีหลังราคาสัตว์บกในหลายประเทศดีขึ้น คาดกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 4,818 ล้านบาท ดีขึ้น 318% QoQ และฟื้นจากขาดทุน 792 ล้านบาท ใน 2Q66 โดยคาดรายไดด้ขึ้น 8%QoQ และทรงตัว YoY ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 14.3% จาก 12.0% ใน 1Q67 และ 11.0% ใน 2Q67
ทังนี้เนื่องจากแนวโน้มราคาสัตว์บกในประเทศปรับตัวดีขึ้น โดยราคาหมูเฉลี่ยอยู่ที่ราว 69 บาท/กก. ดีขึ้น 4%QoQ แม้ว่าจะยังอ่อนตัว 13% YoY แต่โดยหลักคาดว่า แนวโน้มที่ค่อย ๆ ดีขึ้นเป็นผลจากการปราบปรามหมูลักลอบนำเข้า และการรร่วมมือกันของผู้ผลิตเพื่อปรับลดอุปทานภายในประเทศ
ขณะที่ราคาไก่เฉลี่ยอยู่ที่ 44 บาท/กก. ดีขึ้นราว 8%QoQ และ 2%YoY จากปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ด้านราคาหมูเวียดนามก็มีแนวโน้มฟื้นตัวเช่นเดียวกัน เนื่องจากยังมีการระบาดของโรค ASF ทำให้อุปทานลดลง เนื่องจากธุรกิจหมูในจีนภายใต้ CTI ปรับตัวดีขึ้นตามแนวโน้มราคาหมูในจีน ทั้งนี้จากราคาหมูในหลายประเทศที่ปรับตัวดีขึ้นทำให้อาจเห็นกำไรจากการปรับมูลค่าสินทรัพย์ชีวภาพค่อนข้างมากราว 1 พันล้านบาทในไตรมาสนี้
สำหรับแนวโน้มในไตรมาส 3/67 คาดกำไรยังอยู่ในเกณฑ์ดี หลังราคาหมูปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องในช่วงต้น ไตรมาส 3/67 ขณะที่ราคาไก่ยังทรงตัว นอกจากนี้ต้นทุนวัตถุดิบในส่วนของกากถั่วเหลืองยังมีแนวโน้มลดลง ซึ่งจะส่งผลบวกต่ออัตรากำไรโดยรวม ขณะที่ ราคาหมูในจีนและเวียดนามคาดยังฟื้นตัวต่อเนื่องเช่นกัน ทั้งนี้ด้วยแนวโน้มกำไรงวด 1H67 ที่ฟื้นตัวค่อนข้างดี ทำให้เราปรับประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้นจากเดิมที่ 5,750 ล้านบาท ขึ้นเป็น 9,671 ล้านบาท
ทั้งนี้จากการปรับประมาณการกำไรขึ้น พร้อมทั้งปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 27 บาท อิง PBV 0.9 เท่า แม้ว่า ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมาระดับหนึ่งแล้ว แต่ยังมี Upside เราจึงยังคงคำแนะนำให้ซื้อ