Nvidia แนวโน้มเติบโต แรงหนุน AI-ลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า NVDA เผยสินค้าใหม่และพัฒนาการเชิงบวกของธุรกิจในงาน CES2025 ดังนี้

1.การ์ดจอตระกูล RTX Blackwell : เปิดตัว GeForce RTX 50 Series สำหรับ Desktop และ Laptop อย่าง 1) RTX 5090 มีประสิทธิภาพเพิ่มขึ้น 2 เท่าจาก 4090 2) RTX 5070 ที่มีประสิทธิภาพเทียบเท่า 4090 แต่ราคาถูกกว่า 3) ใช้ AI ช่วยเพิ่ม frame rate โดยสร้าง 3 เฟรมต่อการเรนเดอร์ 1 ครั้ง

2.Project DIGITS: เป็นคอมพิวเตอร์ตั้งโต๊ะประสิทธิภาพสูงราคา $3,000 ใช้ชิป GB10 Grace Blackwell โดยสามารถรันโมเดล AI ขนาด 200 พันล้านพารามิเตอร์ได้และมีแพลนวางจำหน่าย 2Q25

3.Nvidia Cosmos : แพลตฟอร์มสำหรับพัฒนา AI กายภาพ เช่น รถยนต์ไร้คนขับและหุ่นยนต์ โดยทำงานร่วมกับ Omniverse เพื่อจำลองสถานการณ์เสมือนจริง
 

4.Nvidia Llama Nemotron: โมเดลภาษาพื้นฐานสำหรับองค์กร พัฒนาจาก Meta's Llama ใช้สำหรับตรวจจับการทุจริต บริการลูกค้า และจัดการสินค้าคงคลัง

5.Blackwell อยู่ในการผลิตเต็มรูปแบบ โดยผู้ให้บริการ Cloud ทุกรายมีระบบแล้ว นอกนั้นบริษัทเตรียมเปิดตัว Blackwell Ultra ใน 2H25 และ Rubin ในปี 2026

โดยมุมมองของ InnovestX

ในปี 2568 เราเชื่อว่าการเติบโตของ NVDA ยังคงดูดี โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 

1) อุปสงค์ AI และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่ยังคงเติบโตดี: ทำให้ความต้องการชิปประมวลผลยังคงเพิ่มขึ้น 

2) ชิป Blackwell: บริษัทเผยเตรียมเพิ่มกำลังการผลิต Blackwell ต่อเนื่องใน FY25 และความต้องการจะเกินกำลังการผลิตไปจน FY26 ประกอบกับคำสั่งซื้อยังคงแกร่งโดยบริษัทคาดจะมียอดขายสูงกว่าคาดเดิมหลายพันล้านดอลลาร์ ภาพนี้สะท้อนให้เห็นได้ว่าอุปสงค์ชิป Blackwell ยังคงเติบโตได้ดีและจะเป็น Growth Driver สำคัญในระยะถัดไป 3) รายได้ที่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มเทคฯใหญ่ โดยราว 40% ของรายได้ของ NVDA มาจาก Data center ขนาดใหญ่ เช่น Google และ META ซึ่งภาพรวมมีการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี

ขณะที่เราประเมินว่าราคาหุ้นในระยะสั้นยังคงมีความผันผวนจาก 

1) ความคาดหวังที่สูงทั้งในส่วนผลประกอบการและการออกสินค้าใหม่ ซึ่งหากผิดไปจากคาดอาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงได้ในระยะสั้น 

2) เทคฯอาจจะล้ำเกินความต้องการตลาดในปัจจุบัน ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อรายได้ของชิปประมวลผลได้ในระยะถัดไป

ด้วยภาพนี้ทำให้เรามองว่ากลยุทธ์ที่เหมาะสมกับ NVDA คือการเก็งกำไรเป็นรอบๆจากแนวโน้มที่ยังคงเติบโตดี โดยมองราคาหุ้นที่ย่อตัวลงจากการเปิดตัวชิปใหม่ของ NVDA ที่ไม่เป็นไปตามคาดเป็นจังหวะการลงทุนที่ดีและแนะมองจังหวะขายทำกำไรที่ $150