กลยุทธ์ เมื่อ PE SET ใกล้จุดสูงสุด

ปรากฏการณ์การชะงักช่วงขาขึ้นหลายครั้งของ SET Index เมื่อขึ้นเกิน 1,520 จุด เทียบเป็น Historical PE (ใช้กำไรที่ประกาศแล้ว 4 ไตรมาสล่าสุด) ที่ 30 เท่าเศษ ซึ่งใกล้ระดับสูงสุดในชีวิตของตลาดหุ้นไทย

อย่างไรก็ตาม แม้ไปพิจารณากำไรต่อหุ้นของตลาดในปี 2564 โดยผมใช้ตัวเลขคาดการณ์ที่ 70 บาทต่อหุ้น มาเทียบเป็นระดับ Forward PE ก็เบาลงมา คือประมาณ 22 เท่า แต่ก็เป็นระดับที่ค่อนข้างเป็นอุปสรรคต่อขาขึ้นของ SET

ดังนั้นในส่วนของพอร์ตการลงทุน ที่เรายังแบ่งน้ำหนักการลงทุนส่วนหนึ่งไว้ในตลาดหุ้นไทย (ซึ่งผมเคยแนะนำไว้ที่ 20%) หากเลือกลงทุนในกองทุนดัชนีก็คงไม่สามารถคาดหวังผลกำไรจากนี้ได้มากนัก และยิ่งในกองประเภท SET50 นั้น มีหุ้นตัวหนึ่งที่เคยวิ่ง 1,500% ขึ้นมาง่ายๆ เพราะไม่มี Free float จนได้เข้ามาอยู่ในดัชนีเมื่อต้นม.ค.2564 ทำให้เราอาจต้องปรับกลยุทธ์ไปเลือกพิจารณาเป็นรายหุ้นที่เราคิดว่ายังไม่แพงเกินไป

หากท่านไม่ใช่นักเก็งกำไรระยะสั้นแต่มีแนวทางเลือกหุ้นจากมูลค่าปัจจัยพื้นฐาน และสามารถถือในระยะรายไตรมาสขึ้นไปได้ ผมแนะนำให้เข้าไปดูข้อมูลการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจหรือ IAA Consensus ที่สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุนได้รวบรวมข้อมูลจากสมาชิกทีมวิเคราะห์มาใส่ไว้ใน www.settrade.com

ช่วงจังหวะนี้ผมลองเข้าไปคัดกรองรายชื่อหุ้นจากข้อมูลการวิเคราะห์ของนักวิเคราะห์ฯ โดยคัดรายชื่อหุ้นที่

1. มีบทวิเคราะห์ทางปัจจัยพื้นฐานหลายสำนัก

2. มีคำแนะนำให้ซื้อค่อนข้างเป็นเอกฉันท์

3. มีระดับ Forward PE ต่ำกว่าตลาดมากๆ

4. มีระดับคาดการณ์ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง

5. เป็นธุรกิจที่น่าจะฟื้นตัวขึ้นไปได้เมื่อโควิดบรรเทาลงไป

ผมได้รายชื่อหุ้นที่ร่อนตะแกรงตามแนวทางข้างต้นกว่า 30 หุ้น ที่อาจช่วยให้คุณผู้อ่าน สามารถไปอ่านเพิ่มเติม และพิจารณาคัดกรองต่ออีกครั้งหนึ่งครับ ซึ่งผมใส่ Link ไว้ตามนี้ท่านสามารถคลิกที่ชื่อต่างๆ เข้าไปพิจารณารายละเอียดต่อได้เลยครับ https://www.settrade.com/AnalystConsensus/Highlight.jsp?selectPage=10&topic=7&market=SET 

๐ ธนาคาร เช่น BBL, KBANK, KKP, SCB, TCAP, TISCO 

๐ หมวดอาหาร เช่น CPF, HTC, TU, TVO 

๐ ชิ้นส่วนยานยนต์ STANLY 

๐ หีบห่อและบรรจุภัณฑ์ UTP 

๐ ธุรกิจเหล็ก MCS 

๐ หมวดวัสดุก่อสร้าง DCC, DRT, SCC, SCCC 

๐ หมวดที่อยู่อาศัย AP, LH, NOBLE, ORI, SC, SENA, SPALI 

๐ พลังงานและน้ำ EASTW, EGCO, GUNKUL,  PTT, RATCH, TTW 

 ๐พาณิชย์ MC สื่อสาร ADVANC, INTUCH

ทั้งนี้หุ้นต่างๆ เหล่านี้ จะมีการปรับเปลี่ยนข้อมูลบ้างเป็นระยะ ตามปัจจัยพื้นฐานที่คืบหน้าหรือเปลี่ยนแปลงไป แนะนำให้ท่านเข้าไปตรวจทานข้อมูลหุ้นที่ท่านสนใจเป็นระยะครับ เพื่อให้ทันสถานการณ์การลงทุน

ท้ายนี้ ฝากข่าวกิจกรรมสมาคมนักวิเคราะห์ฯ จัดอบรมออนไลน์ “หลักการบัญชีและผลกระทบ TFRS9 ต่อการวิเคราะห์งบการเงิน” อาทิตย์ที่ 18 เม.ย. นี้ 9.00-16.30 น. นับชั่วโมงนักวิเคราะห์ IC, IP ได้และกำลังยื่นขอนับ CPA, CPD ลงทะเบียน https://forms.gle/VpWhQCccFbh5nyYs8 โทร 02-009-9292 ต่อ 3716