หุ้นไทยวันนี้ไร้ปัจจัยใหม่บวก

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี ระบุว่า ตลาดหุ้นวานนี้ (24 ต.ค.) SET Index ปรับตัวลง -10.49 จุด (-0.64%) ปิดที่ระดับ 1,621 จุด ด้วย Volume 7 หมื่นล้านบาท จาก sentiment เชิงลบกลุ่มธนาคารหลังมุมมองสินเชื่อ และ NIM ในปีหน้ายังคงชะลอตัวรวมถึงปัญหา NPL มีแนวโน้มเร่งตัวขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจที่หดตัว นอกจากนี้ยังมีแรงขายในกลุ่มรับเหมาและปิโตรฯจากความกังวลงบ 3Q19 ที่อ่อนตัวลงเป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาดอีกด้วย  ส่วนนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 2,826 ล้านบาท และ Net Long TFEX จำนวน 4,808 สัญญา แต่ขายสุทธิในตลาดพันธบัตร 1,880 ล้านบาท

สำหรับแนวโน้มตลาดหุ้นวันนี้ (25 ต.ค.) เรามีมุมมองเป็นกลางคาด SET แกว่งตัว 1,615–1,630 จุด เนื่องจากภาวะตลาดขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน โดยแม้จะมีการคาดการณ์ว่า Fed จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% เป็น 1.75% ในการประชุม 29–30 ต.ค.ซึ่งเป็นบวกต่อทิศทางการลงทุน

อย่างไรก็ตามสถานการณ์ Brexit ที่ยังไม่แน่นอนว่า EU จะอนุมัติขยาย deadline ออกไปจาก 31 ต.ค.หรือไม่ รวมถึงกระแสข่าวนายกฯอังกฤษอาจประกาศยุบสภาเพื่อจัดการเลือกตั้งก่อนกำหนดยังคงเป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาด นอกจากนี้ความกังวลมุมมองรายได้และกำไรของกลุ่มธนาคารในปีหน้าจะหดตัวตามผลกระทบเศรษฐกิจชะลอตัว รวมถึงคาดการณ์งบ 3Q19 ของกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรฯที่เป็นลบจะเป็นตัวฉุดต่อดัชนีให้อ่อนตัวลง

กลยุทธ์การลงทุน: Selective Buy หุ้นที่คาดว่างบ 3Q19 จะเติบโต GPSC, BGRIM, EA, ADVANC, BCH, CHG, EPG, TASCO ,PRM, JMT, JMART, BGC กลุ่มไฟแนนซ์ (MTC, SAWAD) ได้ประโยชน์ต้นทุนลดลงจากทิศทางดอกเบี้ยขาลง Defensive stock AOT, INTUCH, ADVANC, BEM, BTS, BDMS, BCH, CHG, GPSC, TTW, CPALL

หุ้นแนะนำวันนี้ ADVANC (ปิด 233 ซื้อ/เป้า 260) ปลอดภัยจาก Trade war, ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการ 3Q19 ยังเติบโตตรงข้ามกับหุ้น Big Cap ในกลุ่ม พลังงานและธนาคารที่ชะลอตัว โดยเราคาดกำไรสุทธิประมาณ 8.5 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% qoq และ 25% yoy CHG (ปิด 2.52 ซื้อ/เป้าสูงสุด IAA Consensus 2.7) คาดผลกำไรผ่านจุดต่ำสุดของปีมาแล้ว และจะเห็นกำไรที่เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 3Q19 โดยมีปัจจัยหนุนจากรายได้ประกันสังคมที่ฟื้นตัว โรงพยาบาลใหม่ 2 แห่ง ขาดทุนลดลง และยังมี Upside ในการปรับค่ารักษาพยาบาลกลุ่มลูกค้าประกันสังคมเพิ่มคล้ายกับ BCH (ค่ารักษาส่วนประกันสังคมจะมีการปรับทบทวนราคาทุกๆ 2 ปี โดยปรับครั้งสุดท้ายเมื่อปี 2017)