BCH - ซื้อ (27 พ.ค.64)

คาด กำไร 2Q21 ของ BCH จะเติบโตก้าวกระโดดจากบริการเกี่ยวกับโควิด การตรวจโควิดเพิ่มขึ้นเกือบ 300% qoq เป็น 500,000 ราย ผู้ป่วยโควิดปัจจุบัน 2,200 คน และสปสช. จะปรับค่ารักษาโควิดขึ้นเฉลี่ย 25% และจะให้เบิกค่ารักษาที่ค่าใช้จ่ายสูงที่ไม่ให้เบิกก่อนหน้านี้ และจะมีผลย้อนหลัง หลังคณะรัฐมนตรีอนุมัติและประกาศในราชกิจจานุเบกษา คงคำแนะนำ ซื้อ ผลตอบแทนรวมที่น่าสนใจที่ 20%  

รายได้เกี่ยวกับโควิดจะเพิ่มขึ้นก้าวกระโดดใน 2Q21

BCH คาดว่าการตรวจโควิดจะเติบโตขึ้นสู่ 500,000 รายใน 2Q21 จาก 128,774 รายใน 1Q21 ซึ่งคิดเป็นรายได้ 1.2 พันลบ. เปรียบเทียบกับ 897 ลบ.ใน 2020 และ 496 ลบ. ใน 1Q21  การตรวจโควิดได้แตะระดับ 300,000 รายตั้งแต่ต้นไตรมาสถึงปัจจุบันและอีก 128,000 รายรอการตรวจ นอกจากนี้บริษัทยังมีคนไข้โควิด 2,200 รายในปัจจุบัน และหมุนเวียน 100-150 รายต่อวัน จากระยะเวลาการรักษานานอย่างน้อย 14 วัน อัตราการรักษาผู้ป่วยในรพ.ค่อนข้างเต็มและผู้ป่วยไม่มีอาการจะเฝ้าดูอาการใน hospitels บริษัทขยายจำนวนห้องผู้ป่วยโควิดจาก 665 ห้องสู่ 927 ห้องและ จำนวนห้องใน hospitel จาก 2,200 ห้องสู่ 3,421 ห้อง 

 

งบประมาณการดูแลผู้ป่วยโควิดจะปรับพิ่มขึ้น

สำนักงานหลักประกันสุขภาพแห่งชาติ (สปสช.) จะเพิ่มงบประมาณการดูแลผู้ป่วยโควิดขึ้นโดยเฉลี่ย 25% รวมถึงการดูแลในห้อง ICU จาก 4,800บาทต่อวันสู่ 7,400บาทต่อวัน สปสช.จะให้เบิกจ่ายค่ารักษาที่มีต้นทุนสูง ที่ไม่ให้เบิกจ่ายก่อนหน้านี เช่นภาวะขาดเลือด (hypoperfusion)  44,000 บาทต่อครั้ง ข้อเสนอนี้จะยื่นเรื่องให้คณะรัฐมนตรีอนุมัติและประกาศในราชกิจจานุเบกษา โดยจะมีผลบังคับใช้ย้อนหลัง ประเด็นนี้จะช่วยเพิ่มรายได้และอัตรากำไรให้กับบริษัท

 

ความต้องการวัคซีนโควิดแข็งแกร่ง

BCH วางแผนจะนำเข้าวัคซีน Moderna ที่ได้รับการอนุมัติจากอย.เมื่อวันที่ 13 พ.ค. โดยจะนำเข้าผ่านองค์การเภสัชกรรม (อภ.) แบบสำรวจของ BCH สะท้อนถึงความต้องการวัคซีนมากกว่า 2 ล้านโดส จากทั้งบุคคลและองค์กร บริษัทจะเปิดจองและเก็บเงินมัดจำหลังได้ข้อสรุปราคาขายภายในสัปดาห์หน้า คาดว่าจะสามารถนำเข้าวัคซีนได้ภายใน 3Q21