บล.กสิกรไทยประเมิน 4 ทางออกสงครามรัสเซียยูเครนกับผลกระทบต่อตลาดหุ้นไทย

บล.กสิกรไทย ประเมิน 4 สมมติฐานผลกระทบความขัดแย้งระหว่างรัสเซียยูเครนต่อตลาดหุ้นไทย กรณีที่ 1 สงครามผ่อนคลายไม่ยืดเยื้อ และ Fed ไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย (Slightly Hawkish) คาด SET มีโอกาสไปแตะ 1,730 จุด  โดยหุ้นแนะนำลงทุนคือ BE8, SCGP, AEONTS, CHAYO, DELTA 

กรณีที่ 2 สงครามตึงเครียดยืดเยื้อ แต่ Fed ไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย (Slightly Hawkish) คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,575-1,630 จุด หุ้นแนะนำลงทุนคือ BH, BCP, BANPU, TOP

 

กรณีที่ 3 สงครามผ่อนคลายไม่ยืดเยื้อ แต่ Fed เร่งขึ้นดอกเบี้ย ฯลฯ (Hawkish) คาด SET แกว่งตัวในกรอบ 1,630-1,660 จุด หุ้นแนะนำลงทุน คือ GPSC, GULF, MAKRO, DOHOME, OSP, TRUE, DTAC 

กรณีที่ 4 สงครามตึงเครียดยืดเยื้อ และ Fed เร่งขึ้นดอกเบี้ย ฯลฯ (Hawkish) คาด SET มีโอกาสปรับฐาน ประเมินแนวรับ 1,420 จุด แนะนำทยอยลดพอร์ตการลงทุน และหลีกเลี่ยงหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และ กลุ่ม Growth  

 

โดยฝ่ายวิจัยประเมินว่าแนวทางที่เป็นไปได้มากที่สุด คือ กรณีที่ 2 คือ สงครามตึงเครียดยืดเยื้อ แต่ Fed ไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย (Slightly Hawkish) หุ้นแนะนำลงทุนคือ BH, BCP, BANPU, TOP   

และแนะนำ Theme การลงทุนคือเน้นไปที่กลุ่ม Domestic อาทิ  กลุ่ม Finance (TIDLOR AEONTS BAM), กลุ่ม ICT (DTAC TRUE), กลุ่มค้าปลีก (HMPRO BJC CRC)  

ประเมินกรอบการเคลื่อนไหว SET สัปดาห์หน้าที่ 1,630 -1,640 จุด 

โดยมีหุ้นแนะนำ ดังนี้

- BAM (ราคาพื้นฐาน 24 บาท) มีมุมองเชิงบวกตามเดิม ในปี 2565 บริษัทตั้งเป้าจัดเก็บเงินสดปี 2565 ที่ 1.75 หมื่นลบ. (+9%YoY) หนุนจาก NPLs ที่คาดจะมีผลตอบแทนสูงกว่า NPAs และการร่วมทุนกับธนาคารจะเห็นภาพชัดเจนขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2565 และมีปัจจัยเสริม BAM จัด “มหกรรมบ้าน ที่ดิน คอนโด 2565”  ปัจจุบัน-31 มีนาคม 2565 คาดจะช่วยสนับสนุนยอดขาย NPA ในช่วงสั้นในงวด 1Q65   

- BCP (ราคาพื้นฐาน 31.25 บาท) คาดกำไร 1Q65 จะปรับตัวดีขึ้น QoQ เนื่องจากไม่มีการด้อยค่า อีกทั้งค่าการกลั่นและราคาขายก๊าซในยุโรปยังมีโมเมนตัมเชิงบวกต่อเนื่อง

ประเด็นเศรษฐกิจที่น่าติดตาม

-14 มี.ค. : อัตราเงินเฟ้อของอินเดีย (YoY) เดือน ก.พ. ตลาดคาด 12.1%  จาก 12.9% ในเดือน ม.ค.

-15 มี.ค. : ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน (YoY) เดือน ก.พ.ตลาดคาด 4% จาก 4.3% ในเดือน ม.ค., ยอดค้าปลีกของจีน เดือน ก.พ.ตลาดคาด 3.8% จาก 1.7% ในเดือน ม.ค., อัตราการว่างงานของอังกฤษเดือน ม.ค. ตลาดคาดทรงตัว  4.1 %, ติดตาม OPEC Monthly Report, ตัวเลข PPI ของสหรัฐ เดือน ก.พ. ตลาดคาด 0.8% MoM , 9.1% YoY

-16 มี.ค. : ยอดค้าปลีกของสหรัฐ เดือน ก.พ. ตลาดคาด 0.6% MoM, ดัชนีราคาสินค้านำเข้า เดือน ก.พ. ตลาดคาด 1.4%, ติดตามเงินเฟ้อแคนาดา เดือน ก.พ. ตลาดคาด 0.6%MoM,

-17 มี.ค. : การประชุมธนาคารกลางสหรัฐ  FOMC ตลาดคาดขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% อยู่ที่ 0.5%, เงินเฟ้อยุโรปเดือน ก.พ. ตลาดคาดทรงตัว  5.8% YoY,  ติดตามการประชุมธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) คาดคงอัตราดอกเบี้ย 0.5%

-18 มี.ค. : GDP  นิวซีแลนด์ไตรมาสที่ 4 คาด -4.5% QoQ, ประชุมธนาคารกลางรัสเซียตลาดคาดจะลดอัตราดอกเบี้ยเหลือ 9.5% จากเดิม 20%