เน้นเลือกรายตัวระหว่างตลาดแกว่งจากเพิ่มเพดานหนี้และตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ

ซึ่งเงินเฟ้อที่ชะลอจะเพิ่มความมั่นใจของตลาดต่อการที่เฟดจะเริ่มหยุดขึ้นดอกเบี้ย และเริ่มคงดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกกับสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่เงินเฟ้อที่สูงกว่าคาด จะเป็นปัจจัยลบจากความกังวลวัฏจักรการขึ้นดอกเบี้ยที่ยาวขึ้น จะเพิ่มความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจและภาคธนาคาร อย่างไรก็ตามอาจต้องระวังการเปลี่ยนแปลงของตัวเลขที่ลดลงรวดเร็วเกินไป นักลงทุนอาจกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย

การเจรจาขยายเพดานหนี้ยังไม่ได้ข้อสรุป การเจรจาระหว่างโจ ไบเดน ประธานาธิปดีสหรัฐฯ และเควิน แมคคาร์ธี ประธานสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ เกี่ยวกับการเพิ่มเพดานหนี้ยังไม่ได้ข้อสรุป โดยเฉพาะประเด็นข้อแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับการปรับลดรายจ่าย เราคาดจะเห็นการใช้กลไกปรับเพิ่มเพดานหนี้ชั่วคราวเพื่อซื้อเวลาในการเจรจาและเลี้ยงผิดนัดชำระหนี้ ทั้งนี้เราไมได้กังวลมากนักเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ (ผลรุนแรง แต่โอกาสเกิดน้อย) แต่มองหากสามารถบรรลุข้อตกลงเพิ่มเพดานหนี้ได้เร็ว จะเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญต่อเศรษฐกิจและสินทรัพย์เสี่ยง

 

 

กลุ่มเกี่ยวกับการบริโภคในประเทศ ยังมีโมเมนตัมฟื้นตัวที่ดี โดยเฉพาะค้าปลีกที่มีโมเมนตัมการฟื้นตัวชัด และยังได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของท่องเที่ยว ขณะที่หุ้นขนาดกลาง-เล็ก รายตัว คาดจะเริ่มเห็นการฟื้นตัวหลังรายงานผลประกอบการ

ภาพรวมกลยุทธ์: ยังลุ้นเป็นการเคลื่อนไหวออกข้างที่มีกรอบการฟื้นตัวด้านบนในระดับ 1,600-1,650 จุด โดยมีแนวต้านระยะสั้นที่ 1,570-1,580 และแนวรับที่ 1,540-1,550 จุด เน้น selective buy กลุ่มที่น่าจะเห็นการฟื้นตัวได้ชัดเจนในปี 2566 และยังมีการถือครองที่ต่ำ (Underowned) 

หุ้นแนะนำ: MAKRO*, BJC, MAJOR*, SAMART*

แนวรับ: 1,550 / แนวต้าน : 1,573-1,580 จุด 

สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%
 

ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจ

สหรัฐเผยดัชนีความเชื่อมั่นธุรกิจขนาดย่อมปรับตัวลงในเดือนเม.ย. – ปรับตัวลง 1.1 จุด สู่ระดับ 89.0 ในเดือนเม.ย. ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 98 เป็นเวลา 16 เดือนติดต่อกัน โดยระดับดังกล่าวเป็นค่าเฉลี่ยในรอบ 49 ปี 

เฟดเผยแบงก์สหรัฐคุมเข้มปล่อยกู้หลัง SVB ล้ม ดีมานด์เงินกู้ชะลอตัว - เฟดเผยผลสำรวจภาวะและแนวโน้มสินเชื่อ (SLOOS) ระบุว่า ธนาคารพาณิชย์ของสหรัฐได้เพิ่มมาตรฐานการปล่อยกู้ที่เข้มงวดมากขึ้นในช่วงต้นปีนี้ ขณะที่ความต้องการเงินกู้ของภาคธุรกิจและผู้บริโภคชะลอตัวลง ทั้งนี้ รายงาน SLOOS บ่งชี้ว่า ธนาคาร 46% เพิ่มมาตรฐานการปล่อยกู้ที่เข้มงวดมากขึ้นกับภาคธุรกิจขนาดกลางและขนาดใหญ่ เมื่อเทียบกับ 44.8% ในผลสำรวจครั้งก่อนในเดือนม.ค. 

ECB ไม่น่าหยุดขึ้นดอกเบี้ยก่อนก.ย. - นายปีเตอร์ คาซิเมียร์ คณะกรรมการธนาคารกลางยุโรป (ECB) เปิดเผยในวันนี้ (9 พ.ค.) ว่า ECB อาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนานกว่าที่คาดการณ์ และเดือนก.ย. อาจเป็นช่วงเวลาที่เร็วที่สุดที่ผู้กำหนดนโยบายจะสามารถตัดสินได้ว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ผ่านมานั้นมีประสิทธิภาพหรือไม่

จีนจะพิจารณาตอบโต้ EU - นายฉิน กัง รัฐมนตรีต่างประเทศจีน กล่าวว่า จีนจะตอบโต้สหภาพยุโรป (EU) หากมีการขึ้นบัญชีดำบริษัทจีนตามมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ต่อรัสเซีย

SINGER เปิดไลน์สินค้าใหม่ - โดยวาง 4 กลยุทธ์ เปิดไลน์สินค้าใหม่ ทั้งโซลาร์รูฟ เฟอร์นิเตอร์ ผ่อนทอง โดยตั้งเป้ายอดขาย 2H23 400 ลบ. และวางตู้เติมน้ำมันอีก 5,000 จุดทั่วประเทศ ด้าน SGV ตั้งเป้าติด TOP3 ของธุรกิจ Non-Bank ในปี 2026

 

ประเด็นติดตาม: 10 พ.ค. – US CPI / 11 พ.ค. – US PPI, Initial Jobless Claims / 16 พ.ค. – US Retail Sales / 17 พ.ค. – US Building Permis, EU CPI / 18 พ.ค. – US Existing Home Sales

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)