วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก กังวลเฟดเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย

ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,559.39 จุด +1.68 จุด +0.11% มูลค่าการซื้อขาย 58,425 ลบ. ต่างชาติ -1,239.03 ลบ. TFEX -4,957 สัญญา ตราสารหนี้ +754.66 ลบ.
 

ปัจจัยบวก    

+ สัญญาน้ำมันดิบเวสต์เทกซัส (WTI) ปิดเพิ่มขึ้น 1.16 ดอลลาร์ +1.64% ปิดที่ 71.78 ดอลลาร์/บาร์เรล และในรอบสัปดาห์นี้ปรับตัวขึ้น 2.3% ได้แรงหนุนจากแนวโน้มที่อุปสงค์น้ำมันจะเพิ่มมากขึ้น
+ แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow ล่าสุดแสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 1.8% ใน 2Q66 หลังจากขยายตัว 1.1% ใน 1Q66 ปี 2565 เศรษฐกิจสหรัฐขยายตัว 2.1% หลังจากพุ่งแตะระดับ 5.9% ในปี 2564
+ จับตาญี่ปุ่นอาจแทรกแซงตลาด FX หลังเยนดิ่งหนักรับ ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงนโยบายการเงินผ่อนคลายเป็นพิเศษ ทั้งนี้ เยนดิ่งลงสู่ระดับ 154.70 เทียบยูโร ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 15 ปี และทำสถิติทรุดตัวลงในสัปดาห์นี้มากที่สุดในรอบ 3 ปีเมื่อเทียบยูโร เยนร่วงลง 0.85% สู่ระดับ 141.49 เทียบดอลลาร์

 

ปัจจัยลบ

- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 108.94 จุด -0.32% เนื่องจากการแสดงความเห็นของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) 2 รายได้ทำลายความหวังที่ว่าเฟดใกล้ที่จะยุติวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเมื่อพิจารณาจากเงินเฟ้อที่ยังไม่ลดลงสู่เป้าหมายของเฟดที่ระดับ 2% แต่ในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีดาวโจนส์บวก 1.2%
- นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า มีโอกาสมากขึ้นที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งจากการขยายวงจรการคุมเข้มนโยบายการเงินครั้งประวัติศาสตร์ออกไปจนถึงเดือนก.ย.เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อลดลงสู่ระดับ 2%
 

- นายอนุสรณ์ ธรรมใจ อดีตกรรมการนโยบายและกำกับการบริหารหนี้สาธารณะ กระทรวงการคลังคาดว่ารัฐบาลใหม่ปรับงบประมาณปี 2567 สนองรัฐสวัสดิการได้แค่ 2 แสนล้านบาท ขาดอีกอย่างน้อย 4.5 แสนล้านบาท
- ธปท.จับตาเอลนีโญกระทบเศรษฐกิจภาพรวม ดันราคาอาหาร-เงินเฟ้อเพิ่มสูง ห่วงภาคเกษตรเสียหายหนัก 4-6 หมื่นล้านบาท ข้าวนาปีเสียหายหนักสุด

 

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีในวันนี้มีโอกาสพักฐานหลังความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ และความเห็นของผู้ว่าการเฟดและประธานเฟดสาขาริชมอนด์ได้สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปเพื่อกดเงินเฟ้อให้ลงมาสู่ที่ระดับ 2% และการประกาศขาดทุนของ STARK เป็นปัจจัยกดดันการลงทุนในหุ้นขนาดกลางและเล็ก มองกรอบดัชนีในวันนี้ 1,550-1,565 จุด

 

กลยุทธ์การลงทุน  

• หุ้นปันผลดี : TISCO INTUCH , หุ้นเด่นเกาะ Megatrend : BE8 BBIK GABLE , หุ้นยั่งยืน : EA WAVE , หุ้นเติบโตใน EEC : AMATA WHA ORI , หุ้นพื้นฐานเด่น : PJW XO
• สินค้าส่งออกเดือน เม.ย. ที่ยังขยายตัวได้ดี : GFPT TFG
• หุ้นเข้า FTSE SET Index : Large Cap เข้า MAKRO TRUE ออก BEM DIF Mid Cap เข้า BEM BTG DIF ITC SAPPE SISB SNNP SCAP ออก CPNREIT RAM SINGER TRUE VIBHA XPG มีผล 19 มิ.ย.
• SET50 หุ้นเข้า -TLI, WHA หุ้นออก - JMT, JMART SET100 หุ้นเข้า - AURA, BTG, ERW, MBK, SNNP, STEC, TASCO, TLI หุ้นออก - BEC, EPG, JAS KEX, ONEE, QH, RBF, SINGER

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

TBN (mai/TECH)
ราคา IPO = 17.00 บาท และราคาเหมาะสม Consensus อยู่ในช่วง 33-36 บาท

•บริษัท ทีบีเอ็น คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TBN ผู้ให้บริการออกแบบและพัฒนาระบบดิจิทัลแบบครบวงจร โดยให้คำปรึกษาด้านดิจิทัลทรานส์ฟอร์เมชันและพัฒนาโซลูชันตามความต้องการของลูกค้าด้วยซอฟต์แวร์แบบ Low Code ของ MENDIX ที่มีประสบการณ์กว่า 15 ปี และบริษัทยังเป็นตัวแทนจำหน่ายรายแรกและรายเดียวในประเทศไทย นอกจากนี้ ยังมีธุรกิจให้บริการพัฒนาซอฟต์แวร์แบบ High Code กลุ่มลูกค้าของบริษัทเป็นกลุ่มองค์กรชั้นนำในหลากหลายอุตสาหกรรม

•ช่วงปี 63-65 บริษัทมีรายได้รวม 216 ลบ. 291 ลบ. และ 361 ลบ. ตามลำดับ คิดเป็นการเติบโตเฉลี่ย CAGR 29% ต่อปี ตามเทรนด์ของการทำ Digital Transformation ที่องค์กรส่วนใหญ่ให้ความสำคัญมากขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มธุรกิจธนาคาร การเงินและประกันภัย และกลุ่มธุรกิจค้าปลีก อย่างไรก็ตาม %GPM อยู่ที่ระดับ 54.6%, 47.3% และ 28.4% ตามลำดับ มีแนวโน้มลดลงจากการเพิ่มจำนวนพนักงานเพื่อรองรับโครงการใหม่ๆในอนาคต ส่งผลให้ช่วงปี 63-65 บริษัทมีกำไรสุทธิ 87 ลบ. 84 ลบ. และ 36 ลบ. ตามลำดับ คิดเป็นการหดตัวเฉลี่ย CAGR 36% ต่อปี ส่วนช่วง 1Q66 บริษัทมีรายได้และกำไร 117 ลบ. +68%YoY และ 26 ลบ. +263%YoY ตามลำดับ จากงานโครงการที่ได้รับมีมูลค่ามากขึ้น และการขยายให้บริการคลาวด์กับกลุ่มลูกค้าใหม่ๆ

•ราคา IPO 17 บาท คิดเป็น Trailing PE 31.26x (Peers: BE8 = 70.66x, BBIK = 80.99x, GABLE = 13.48x) จำนวนเสนอขาย 25 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าระดมทุน 425 ลบ. โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการขยายธุรกิจ รวมถึงการเพิ่มศักยภาพและความสามารถในการแข่งขัน ทั้งนี้ TBN มีราคาเหมาะสม Consensus อยู่ในช่วง 33-36 บาท

 

หุ้นมีข่าว

(+) EKH (Bloomberg consensus 9.56 บาท) มองปักกิ่งจ่ายค่ารักษาภาวะมีบุตรยากในประกันสังคมส่งผลดีต่อธุรกิจ IVF หวังจีนใช้บริการมากขึ้น เชื่อปีนี้ IVF โต 30-40% เผยไทยเป็นที่ยอมรับ ราคาไม่สูง และมีการท่องเที่ยวรองรับ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) AMARC (Bloomberg consensus - บาท) โดดรับไฮซีซันตรวจคุณภาพทุเรียนส่งออกในไตรมาส 2/2566 ฟากผู้บริหารส่งสัญญาณทิศทางครึ่งปีหลังสดใส ชี้ไตรมาส 3/2566 พีค เตรียมส่งงานราชการ เริ่มตรวจคาร์บอนฟุตพรินต์ คว้าใบการันตีมาตรฐานปุ๋ยเพิ่ม พร้อมทำตลาดไตรมาส 4 นี้ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) LEO (Bloomberg consensus - บาท) กางแผนธุรกิจครึ่งหลัง 2566 เดินหน้าปั๊มมาร์จิ้นเข้าพอร์ต นำเข้าสินค้าเต็มกำลัง ชี้กำไรอื้อ ลุยธุรกิจ Non-Logistic เต็มสูบ บิ๊กบอส "เกตติวิทย์ สิทธิสุนทรวงศ์" แย้มดีล M&A เพียบ เตรียมบินลัดฟ้าเจรจาพาร์ตเนอร์เวียดนาม คาดชัดเจนไตรมาส 3 นี้ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) ONEE (Bloomberg consensus 6.00 บาท) มั่นใจรายได้ปีนี้ตามเป้า 3-5% แถมโค้งสองสดใส หนุนจากเม็ดเงินโฆษณาที่ฟื้นตัว จัดอีเวนต์-คอนเสิร์ตได้เพียบ วางแผนนำศิลปินเดินสายทั่วเอเชีย โดยเฉพาะ ญี่ปุ่น ไต้หวัน เกาหลี ฟิลิปปินส์ อินโดนีเซีย กัมพูชา ฯลฯ ต่อเนื่อง ทั้งยังสามารถควบคุมต้นทุนการผลิตได้อย่างมีประสิทธิภาพ ปลื้มเรตติ้งช่อง ONE ดี (ที่มา ทันหุ้น)