วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ลุ้นการทำราคาปิดก่อนสิ้นงวดบัญชี

โมเมนตัมต่อตลาดวันนี้ คาดว่าจะเป็นบวกบนคาดการณ์

1. Window Dressing การทำราคาปิดก่อนสิ้นงวดบัญชี ซึ่งจะส่งผลบวกต่อแรงซื้อเก็งกำไรกลุ่มอุตสาหกรรมและหุ้นร่วงแรงในเดือน ก.ย. MTD ที่ผ่านมา (Figure 1, Figure 2) นำโดยกลุ่ม Media, Construction, Finance, Bank และหุ้นร่วงแรง BYD, STEC, SCB, VGI, EA หรือหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมที่คาดว่าจะรายงานผลประกอบการดีขึ้น 3Q23 อาทิ กลุ่มอิงน้ำมันดิบโลก เป็นต้น

 

 

2. จีนจะเริ่มฤดูท่องเที่ยวยาว เนื่องในวันชาติ ตั้งแต่วันที่ 29 ก.ย.-6 ต.ค. ขณะที่ครม. อนุมัติฟรีวีซ่าของจีนชั่วคราว อายุ 5 เดือน เริ่มต้นตั้งแต่วันที่ 25 ก.ย. เป็นต้นไป คาดว่าจะเป็นโมเมนตัมบวกต่อหุ้นกลุ่มอิงท่องเที่ยวกับจีน

3. การคาดหวังเชิงบวกต่อผลประชุมครม.วันอังคาร เรื่องพักหนี้เกษตรกร เป็นเวลา 3 ปี และการส่งสัญญาณเตรียมออกมาตรการลดค่าครองชีพเพิ่มเติมของกระทรวงพาณิชย์ คาดส่งผลบวกต่อหุ้นอิงการบริโภคในประเทศ

 

ประเด็นด้านเศรษฐกิจวันนี้ จับตา

1. สุนทรพจน์ของประธานอีซีบี ลาการ์ด ต่อทิศทางดอกเบี้ยนโยบายของอีซีบี และสุนทรพจน์ของเฟด สหรัฐฯ Minneapolis Kashkari (Voter) ต่อแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด ในการประชุมครั้งถัดไป ซึ่งอาจเป็นบวกต่อตลาดหากมีการส่งสัญญาณผ่อนคลายการเงิน ผ่านการชะลอปรับขึ้นดอกเบี้ยของอีซีบีและเฟด

2. Germany รายงานตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจ ได้แก่ Ifo Business Climate เดือนกย. Consensus คาดลดลงเป็น 85.2 (Vs 85.7 ในเดือน ส.ค.) แต่ Ifo Expectations เดือน ก.ย. Consensus คาดดีขึ้นเป็น 82.9 (Vs 82.6 ในเดือน ส.ค.) สะท้อนความเสี่ยงเศรษฐกิจเยอรมนี ที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในอียู อาจเข้าสู่ภาวะถดถอยใน 3Q23

 

ขณะที่ ตัวเลขเศรษฐกิจไทย ซึ่งส่วนใหญ่มีความเสี่ยงเชิงลบ จะเริ่มต้นรายงานตั้งแต่วันพรุ่งนี้ เริ่มต้นจากกระทรวงพาณิชย์รายงานดุลการค้าไทย เดือน ส.ค. (วันอังคาร) คาดขาดดุลเป็นเดือนที่ 6 ในรอบ 8 เดือนของปีนี้ ผลประชุมกนง. (วันพุธ) มีโอกาสคงและปรับขึ้นดอกเบี้ย แต่จะปรับลดเป้าเติบโตเศรษฐกิจ 2023E GDP และรายงานดุลบัญชีเดินสะพัดเดือน ส.ค. (วันศุกร์) คาดขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น -USD0.6bn. (Vs -USD0.4bn. ในเดือน ก.ค.)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำหุ้นที่มีประเด็น SAWAD SPRC CPN

 

Strategic daily picks

SAWAD    ปิด 45.50 บาท/แนวรับ 43.50 บาท แนวต้าน 47.00 บาท

SAWAD เผยในปี 2023 คาดสินเชื่อเติบโต 25-30% (1H23=20%) และคาดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้จะอยู่ที่ 3-4% (2Q23=2.6%) ทั้งนี้ ยิ่งเศรษฐกิจไม่ดี ทำให้ความต้องการสินเชื่อยังมีอยู่สูง เพื่อเสริมสภาพคล่อง ประกอบกับธนาคารพาณิชย์ต่าง ๆ ยังเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อ ทำให้ธุรกิจนอนแบงก์เติบโตต่อไป โดย Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 5.02 พันล้านบาท และมูลค่าเหมาะสมที่ 54.04 บาท

 

SPRC     ปิด 8.95 บาท/แนวรับ 8.35 บาท แนวต้าน 9.35 บาท

SPRC ยังเดินหน้าศึกษาการลงทุนโครงการใหม่ ๆ และมุ่งเน้นโครงการที่ให้ผลตอบแทนที่ดี ซึ่งเน้นในเรื่องของ Energy Transition และให้ความสำคัญกับการเติบโตอย่างยั่งยืน สำหรับเหตุการณ์น้ำมันดิบรั่ว ในปัจจุบันท่อส่งน้ำมัน SPM คาดจะมีการซ่อมบำรุงแล้วเสร็จใน 3Q23 และกลับมาดำเนินงานปกติในช่วงต้นปี 2024 หลังจากที่ขอใบอนุญาตกลับมาดำเนินการจากภาครัฐอีกครั้ง Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 4.17 พันล้านบาท และมูลค่าเหมาะสมที่ 10.98 บาท

 

CPN    ปิด 66.25 บาท/แนวรับ 64.00 บาท แนวต้าน 68.50 บาท

CPN คาดผลการดำเนินงาน 2H23 ขยายตัวต่อเนื่องจาก 1H23 และตั้งเป้ารายได้เติบโต 20-30% ในปี 2023 เนื่องจากอัตราการเช่าและค่าเช่าเฉลี่ยปรับตัวดีขึ้น ประกอบกับธุรกิจธุรกิจพัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อการขายในปี 2023 คาดมียอดโอนประมาณ 5 พันล้านบาท ทั้งจากโครงการแนวราบและแนวสูง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนให้ภาพรวมปี 2023 เติบโตได้ตามเป้าหมาย โดย Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2023 ที่ 1.27 หมื่นล้านบาท และมูลค่าเหมาะสมที่ 80.88 บาท