วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง การครบกำหนดอายุอนุพันธ์ SET50 Index Futures งวดเดือน มี.ค.
ทางเทคนิค คาด SET Index ปรับตัวสูงขึ้น แนวต้าน 1,385/1,392 จุด (EMA 50/75 วัน) แนวรับอยู่ที่ 1,374/1,365 จุด ภาพใหญ่ของดัชนีฯ ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบ Down Channel 1,330-1,396 จุด
ส่วนภาพระยะสั้น อยู่ระหว่างเลือกข้างว่า จะเป็น Uptrend เพื่อขึ้นไปทดสอบแนวต้านของกรอบที่ 1,395 จุด และเป้าหมายที่จุดสูงสุดเดิม 1,405/1,416 จุด หรือจะเลือกเป็น Downtrend ลงมาทดสอบแนวรับของกรอบ โดยมีแนวรับย่อยที่ 1,365/1,356 จุด ตามลาดับ ทั้งนี้ สัญญาณยืนยันขาขึ้น (หรือขาลง) คือ ทะลุ 1,396 จุด (หรือร่วงต่ำกว่า 1,350 จุด)
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
การครบกำหนดอายุของตราสารอนุพันธ์ SET50 Index Futures สัญญาเดือน มี.ค. (S50H24): อิงสถิติความสัมพันธ์ระหว่าง SET50 Futures กับการ Long และ Short สุทธิของนักลงทุนต่างชาติช่วงปี 2016-23 ที่ผ่านมา KTX พบว่า ในเดือนที่สิ้นสุดไตรมาส หากต่างชาติมี Position ฝั่งไหนในช่วงครึ่งเดือนแรกก่อนครบกาหนดอายุ จะส่งผลต่อทิศทางดัชนีฯ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันในช่วงตลอด 10 วัน ทำการสุดท้ายของการซื้อขาย โดยมีความแม่นยำ 71.88%
KTX คาดว่าหากลงทุนด้วยกลยุทธ์ดังกล่าวและถือถึงวันหมดอายุในช่วง 2016-23 จะมีกำไรเฉลี่ย 12.1 จุด/ไตรมาส โดยไตรมาสที่กำไรสูงสุด 59.0 จุด และไตรมาสที่ขาดทุนสูงสุด -46.0 จุด กรณีในวันที่ 1-14 มี.ค. 2024 ที่ผ่านมาต่างชาติมี Long สะสมสุทธิ 98,907 หมื่นสัญญา ในช่วง 10 วันแรกของเดือน มี.ค. ทำให้มีโอกาส 71.88% ที่ S50H24 จะปิดสูงกว่าระดับ 852.80 จุด ในวันสิ้นสุดสัญญา (28 มี.ค. 2024)
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ:
US รายงานตัวเลขเศรษฐกิจใน 4Q23 ครั้งสุดท้าย: โดยคาดว่า 4Q23E GDP Growth เติบโต +3.2% QoQ (Vs 3Q23 +4.9% QoQ) ส่วนแนวโน้ม 1Q24E GDP Growth ทางเฟด สาขาแอตแลนตา คาดว่าเติบโต +2.1% QoQ ทำให้ผู้จัดการกองทุนโลกมีความเชื่อมั่นเพิ่มขึ้นว่า เศรษฐกิจโลกจะเกิดแนวโน้ม No Landing แม้ส่วนใหญ่ยังคงมองว่าเป็น Soft Landing ก็ตาม
US รายงานตัวเลขความเชื่อมั่นของ U of Michigan เดือน มี.ค.: โดย Consensus คาดว่า Consumer Sentiment เดือน มี.ค. อยู่ที่ 76.5 (Vs เดือน ก.พ. 76.9) และยอดขายบ้าน Pending Home Sales เดือน ก.พ. Consensus คาดเติบโตดีขึ้นเป็น +1.5% MoM, +2.1% YoY (Vs เดือน ม.ค. -4.9% MoM, -8.8% YoY)
UK รายงาน 4Q23E GDP Growth ครั้งสุดท้าย: คาดเติบโต -0.3% QoQ, -0.2% YoY (Vs 3Q23 -0.1% QoQ, +0.2% YoY) สะท้อนเศรษฐกิจอังกฤษมีความเสี่ยงเกิดภาวะถดถอย และเปิดโอกาสให้ BoE อาจจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพื่อช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ GPSC TRUE MINT
Strategic daily picks
GPSC ปิด 53.00 บาท/แนวรับ 51.50 บาท แนวต้าน 56.00 บาท
KTX คงกำไรสุทธิปี 2024E ที่ 5.1 พันล้านบาท (+38% YoY) จากแนวโน้มค่า Ft ที่สอดคล้องกับต้นทุนก๊าซฯ และมีโมเมนตัม เชิงบวกจากต้นทุนถ่านหินที่อยู่ในแนวโน้มขาลง YoY (อิงจากราคาถ่านหิน Newcastle โดยมี lag time ราว 3 เดือน) รวมทั้งการทยอยเพิ่มขึ้นของกำลังผลิตไฟฟ้าใหม่ของโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ Avaada ในอินเดีย และโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมนอกชายฝั่ง CFXD ในไต้หวันที่คาดจะเดินเครื่องการผลิตได้เต็มที่ใน 1H24E ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 55.30 บาท
TRUE ปิด 8.00 บาท/แนวรับ 7.80 บาท แนวต้าน 8.60 บาท
ในปีที่ผ่านมากลุ่ม TRUE ได้เริ่มพัฒนาเครือข่ายให้ทันสมัยไปมากกว่า 2.4 พันเสาทั่วประเทศ ตามแผนงานที่จะเพิ่มเป็น 1 หมื่นเสา ภายในปี 2024 และขยับเป็น 2 หมื่นเสา ในปี 2025 ที่จะทำให้การผสานโครงข่ายเป็นเครือข่ายเดียวเสร็จสมบูรณ์ ด้วยการตั้งงบประมาณในการลงทุนขยายโครงข่ายในปีนี้ที่ราว 1.2 หมื่นล้านบาท โดย Bloomberg Consensus ประมาณการขาดทุนสุทธิใน 1Q24 ที่ 128.50 ล้านบาท จากกำไรสุทธิ 627.11 ล้านบาท ใน 1Q23 และมูลค่าเหมาะสม 8.95 บาท
MINT ปิด 33.00 บาท/แนวรับ 32.00 บาท แนวต้าน 35.25 บาท
แนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q24 เติบโตต่อเนื่อง YoY หนุนจากอัตราการเข้าพัก (OCC) โรงแรม ทั้งในไทยและยุโรปในช่วงเดือน ม.ค. เฉลี่ยสูงกว่าช่วงเดือน ม.ค. 2023 ถึง 20% YoY และมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่องในเดือน ก.พ. 2024 จากเทศกาลตรุษจีน เช่นเดียวกันยอดขายต่อสาขาเดิม (SSSG) กลุ่มธุรกิจอาหารเติบโตเฉลี่ยราว 2-3% YoY แต่ยังคงปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับ 4Q23 โดย Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิใน 1Q24 ที่ 450 ล้านบาท จากขาดทุนสุทธิ 647 ล้านบาท ใน 1Q23 และมูลค่าเหมาะสม 39.93 บาท
