วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.ยูโอบี เคย์ เฮียนฯ อยู่ในจุดซื้อที่ดีที่สุดในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนโดยบวกช่วงเช้าจากการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง แต่บ่ายชะลอตัวจากการเปิดเผยมุมมองดอกเบี้ยของกรรมการรายบุคคล (Dot plot) ซึ่งสะท้อนการปรับลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปี 2567 อย่างไรก็ตามเรามอง Dot plot ที่ส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ยลง 4 ครั้งในปี 68 และอีก 4 ครั้งในปี 69 คือสัญญาณการเริ่มต้นของวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงที่ดีกับการลงทุนและสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งภาพดังกล่าวยืนยันมุมมองบวกระยะกลางที่เรามีต่อตลาดตลอดช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา

กนง. คงดอกเบี้ยนโยบาย แต่ส่งสัญญาณบวกต่อมุมมองเศรษฐกิจ คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.50% ด้วยคะแนนเสียง 6:1 โดยมีมุมมองบวกเป็นบวกต่อการฟื้นตัวและแรงส่งทางเศรษฐกิจในช่วงครึ่งปีหลัง ทั้งจากการท่องเที่ยว, การเร่งเบิกจ่ายงบ, การผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ผ่านจุดต่ำสุด โดยคงประมาณการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ปี 2567 ที่ 2.6% แต่มองมีโอกาสที่เศรษฐกิจจะเติบโตใกล้ 3% จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล มุมมองดังกล่าวยืนยันภาพบวกต่อเศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลังของเรา ที่มีแรงส่งทั้งจากการเบิกจ่าย, การขึ้นค่าแรงขั้นต่ำ และ Digital wallet ซึ่งจะบวกกับกลุ่มค้าปลีก, อาหาร และสื่อสารขนาดกลาง-เล็ก ขณะที่กลุ่มการเงินและธนาคาร จะฟื้นในลำดับถัดไป
 

 

ภาพรวมกลยุทธ์ ขึ้นซื้อลงซื้อ ทยอยแบ่งไม้ซื้อโดยเผื่อความเสี่ยงจากความผันผวนแถว 1,280-1,300 จุด เรามอง SET เข้าสู่จุดซื้อที่ดีที่สุดในรอบ 12-18 เดือน ข้างหน้า และด้วย Valuation ของ SET ที่แข็งแกร่งในระดับ 1,300 จุด ประเมินความเสี่ยงของการลงแรงถึงระดับ 1,100-1,200 จุด อยู่ในระดับต่ำ // กลุ่ม ICT ทั้งใหญ่และเล็ก หลายตัวมีปัญญาณฟื้นตัวที่ดี

หุ้นแนะนำ: GUNKUL*, INTUCH*, SYNEX*, PRTR*

แนวรับ: 1,300 / แนวต้าน : 1,335 จุด 

สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุนที่น่าสนใจ    

เฟดคงดอกเบี้ยตามคาด ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งปีนี้ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ระดับ 5.25-5.50% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 23 ปี (อินโฟเควสท์)

Public Hearing Day 1 แผน PDP 13 ปี หุ้นไฟฟ้ารับ Renew 51% แม้จะมีภาพของการเพิ่มพลังงานสะอาด ซึ่งในรายละเอียดแผน Renewable Energy รอบใหม่ แต่ความต้องการยังอยู่ในปริมาณที่น้อย เน้น Folating Solar คาด GUNKUL, DEMCO อาจจะได้ประโยชน์ ส่วนจำนวน Renewable Energy หน่วยที่เหลือ Timeline ยังไม่น่าสนใจ จะเกิดในปี 2030 ส่วนปี 2024 รัฐจะลดการนำเข้า เพิ่มการใช้แก๊ซในประเทศ คาดผู้ได้ประโยชน์หลักคือ PTTEP 

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐเดือน พ.ค. ออกมาต่ำกว่า อัตราเงินแฟ้อทั่วไป (Headline CPI) เดือน พ.ค. ของสหรัฐฯ อยู่ที่ 3.3% ต่ำกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ 3.4% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) อยุ่ที่ 3.4% ต่ำกว่าคาดที่ 3.5% (อินโฟเควสท์)

 

 

EV จีนอ่วม! ยุโรปขู่รีดภาษีพิเศษ อ้างรัฐบาลจีนให้การอุดหนุนที่ไม่เป็นธรรม คณะกรรมาธิการยุโรป (EC) ซึ่งเป็นองค์กรบริหารของสหภาพยุโรป (EU) ประกาศเรียกเก็บภาษีพิเศษต่อรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่มีการนำเข้าจากจีน โดยระบุว่ารถยนต์ดังกล่าวได้รับประโยชน์อย่างมากจากการอุดหนุนที่ไม่เป็นธรรมจากรัฐบาลจีนและถือเป็นภัยคุกคามทางเศรษฐกิจต่อผู้ผลิตรถยนต์ EV ในยุโรป (อินโฟเควสท์)

รวมห่อ 4 คดีการเมือง ชี้ชะตา 18 มิ.ย. ตลาดหุ้นไทยจับตาไทม์ไลน์สำคัญ 18 มิ.ย. นี้ กับ 4 คดีการเมืองสำคัญ เริ่มจาก ศาลรัฐธรรมนูญนัดพิจารณา คดียุบก้าวไกล-คดีถอดนายกฯเศรษฐา พร้อมนัดชี้ขาดคำร้อง พ.ร.บ. ว่าด้วยการได้มาซึ่ง สว. ขัดรัฐธรรมนูญหรือไม่ และคดีอดีตนายกฯทักษิณ ผิดมาตรา 112 อัยการนัดหมายเพื่อฟ้องศาล (ข่าวหุ้น)

TFEX สัญญา SET50 ปรับ หลักประกันเริ่มต้น (IM) ลง 17% เหลือสัญญาละ 6,720 บาท/ สัญญา 

คาดการณ์หุ้นเข้า SET50/ SET100 ครึ่งปีหลัง SET50: (+) BJC, TIDLOR, BCP, ITC (-) BANPU, SAWAD, COM7, KCE  ในขณะที่ SET100 (+) BJC JTS BA MBK CKP JAS QH SKY PRM // (-) TKN, FORTH, AURA, MOSHI, ORI, RCL, SNNP 

ประเด็นติดตาม 14 มิ.ย. – การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ), 15 มิ.ย. – CN Retail Sales (May), 18 มิ.ย. – US Retail Sales (May)

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)