วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตา US Retail Sales และผลกำไรบจ.
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Down แนวรับ 1,319 จุด (EMA 10 วัน)/1,310 จุด แนวต้าน 1,331 จุด (EMA 50 วัน)/1,340 จุด ภาพระยะสั้นดัชนีฯ อยู่ในทิศทางขาขึ้น และกำลังฟอร์มตัวรูปแบบขาขึ้น W-Shape (Double Bottom) โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,346/1,357 จุด
อย่างไรก็ดี ผลจากการทำ Lower High และ Lower Low ของดัชนีฯ วานนี้ ถือว่าเป็นสัญญาณเชิงลบและเพิ่มความเสี่ยงของการเกิดรูปแบบขาลง M-Shape (Double Top) ทดแทน โดยมีสัญญาณยืนยัน หากดัชนีฯ ร่วงหลุดแนวรับ 1,319 จุด (EMA 10 วัน) ดังนั้น เราคงคำแนะนำ ทยอยขายทำกำไร เพื่อรอซื้อคืนเมื่อมีสัญญาณขาขึ้นรอบใหม่
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
US: 2Q24E Earnings Results จับตารายงานผลกำไร Bank of America คาด EPS USD0.80 Vs Previous USD0.88; Morgan Stanley คาด EPS USD1.67 Vs Previous USD1.24; Charles Schwab คาด EPS USD0.76 Vs Previous USD0.75; United Health คาด EPS USD6.71 Vs Previous USD6.14; State Street คาด EPS USD2.03 Vs EPS USD2.17
US: การประชุมใหญ่พรรครีพับลิกัน เพื่อเสนอตัวแทนชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ เป็นวันที่สอง จากกำหนดการ 3 วัน ระหว่างวันที่ 15-18 ก.ค. ที่รัฐ Milwaukee
US สุนทรพจน์คณะกรรมการเฟด Adriana Kugler ที่งาน NABE Seminar ในรัฐวอชิงตัน
CH: การประชุมคณะกรรมการกลางแห่งพรรคคอมมิวนิสต์ (Third Plenum) เป็นวันที่สอง จากกำหนดการ 4 วัน ระหว่างวันที่ 15-18 ก.ค. (รอลุ้นแผนปฏิรูปนโยบายเชิงลึก โดยเฉพาะภาคเศรษฐกิจ)
TH: ผลประชุมครม. คาดจะมีการอนุมัติโครงการ TESG ใหม่ (วงเงิน 3 แสนบาท การถือครอง 5 ปี) ที่เลื่อนมาจากสัปดาห์ก่อน รวมถึงอาจมีข่าวดีต่อการพิจารณาโครงการวายุภักษ์รอบใหม่
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
US: รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ ไฮไลท์อยู่ที่ตัวเลข Retail Sales เดือน มิ.ย. โดย Consensus คาด +0% MoM, +2.1% YoY (Vs เดือน พ.ค. +0.1% MoM, +2.3%YoY) ส่วน Retail Sales ไม่รวมยอดขายยานยนต์เดือน มิ.ย. คาดเพิ่มขึ้น +0.1% MoM (Vs เดือน พ.ค. -0.1% MoM) สอดคล้องกับภาพรวมเศรษฐกิจ US 2Q24E GDP Growth ที่คาดว่าจะเติบโตเพียง +2.0% QoQ (VS US 1Q24 GDP Growth +1.4% QoQ) ส่วนตัวเลขที่อยู่อาศัย NAHB Housing Market Index เดือน ก.ค. คาดดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 43.0 (Vs เดือน มิ.ย. 43.0)
EU: รายงานดัชนีวัดความเชื่อมั่นเดือน ก.ค. คาดลดลง โดย Consensus คาด ZEW Economic Sentiment เดือน ก.ค. ปรับลดลงเหลือ 48.1 (Vs เดือน มิ.ย. 51.3) เป็นผลจากการกังวลต่อปัญหาการเมืองฝรั่งเศส ส่วนดุลการค้าเดือน พ.ค. Consensus คาดเกินดุลเพิ่มขึ้นเป็น 17.1 พันล้านยูโร (Vs เดือน เม.ย. เกินดุล 15 พันล้านยูโร)
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำหุ้นที่มีประเด็นบวก ได้แก่ TTB KBANK AAI
Strategic daily picks
TTB ปิด 1.77 บาท/แนวรับ 1.73 บาท แนวต้าน 1.83 บาท
TTB คาด NIM น่าจะอยู่ในระดับกรอบบนของเป้าหมายที่ 3.10-3.25% และกำไรจะเติบโต 11% YoY ในปี 2024 นอกจากนี้ บริษัทยังเร่งทรานส์ฟอร์มองค์กร ด้วยการนำดิจิทัลฟอร์เมชันมาดูแลลูกค้าให้ครอบคลุมทุกกลุ่ม โดยใช้ Tech & Data เป็นแกนนำในการขับเคลื่อน ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 5.26 พันล้านบาท (+15.20% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 2.00 บาท
KBANK ปิด 124.50 บาท/แนวรับ 121.50 บาท แนวต้าน 130.00 บาท
KTX คาดกำไรสุทธิ 2Q24E อยู่ที่ 12,048 ล้านบาท (+9.5% YoY, -10.5% QoQ) เพิ่มขึ้น YoY จากสำรองที่ลดลง ในขณะที่ลดลง QoQ จาก NIM และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง ขณะเดียวกันคาดกำไร 1H24E เติบโต 17.4% YoY และคิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรปี 2024E หนุนจากการตั้งสำรองที่ลดลง ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 142.37 บาท อิงอัตราผลตอบแทนคาดหวังที่ 14.4%
AAI ปิด 6.10 บาท/แนวรับ 5.90 บาท แนวต้าน 6.60 บาท
AAI คาดผลงาน 2Q24 เติบโตต่อเนื่องจาก 1Q24 พร้อมปรับประมาณการกำไรขั้นต้นปี 2024 เพิ่มเป็นราว 17% จากเดิม 13-15% เพราะได้ปัจจัยหนุนจากความสามารถในการทำกำไรขั้นต้นมากขึ้น เนื่องจากธุรกิจอาหารสัตว์เลี้ยงที่มี margin สูง มีสัดส่วนยอดขายเพิ่มมากขึ้น ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 246 ล้านบาท (+837.36% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 7.27 บาท
