วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ลุ้นแรงซื้อจากวายุภักษ์และจับตาภาคการผลิตเดือน ก.ย. ของ US EU JP TH
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up แนวต้าน 1,455/1,462 จุด แนวรับ 1,442/1,436 จุด ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบ Sideways กรอบใหญ่ 1,274-1,696 จุด โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,489 จุด (EMA 50 เดือน)
ส่วนในระยะสั้น ลุ้นการรีบาวนด์ แม้วานนี้รูปแบบยังคงอยู่ในทิศทางขาลง (เกิดรูปแบบ Lower High, Lower Low ต่อเนื่องเป็นวันที่สาม) แต่การสามารถปิดที่ระดับสูงกว่าจุดต่ำสุดของวัน และยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน ที่ 1,446 จุดได้ คาดว่าจะเป็นโมเมนตัมบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ เราแนะนำ เก็งกำไรเมื่ออ่อนตัว โดยเฉพาะบริเวณ 1,434 จุดลงมา
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
Holdiay: ตลาดหุ้นจีน และตลาดหุ้น HSKI หยุดทำการเนื่องในวันชาติจีน
US Fed Comments: Fed Atlanta Bostic (Voter) Fed Boston Suan Collins (Non-Voter) Fed Governor Cook และ Barkin (Voter) จับตาการให้มุมมองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
+US: รายงานภาคการผลิตเดือน ก.ย. โดย ISM และ S&P Global (ส่วนใหญ่คาดปรับตัวดีขึ้น) โดย ISM คาดอยู่ที่ 47.2 (Vs 47.2 ในเดือน ส.ค.)แต่ S&P Global คาดลดลงเป็น 47.0 (Vs 47.9 ในเดือน ส.ค.) ทั้งนี้ ตลาดจะให้ความสนใจต่อรายงานของ ISM เป็นหลักเพราะเป็นหนึ่งใน Indicator ใช้พิจารณาปรับดอกเบี้ยนโยบาย
US: รายงานจ้างงาน JOLT Report เดือน ส.ค. โดยจะเพิ่มโอกาสให้เฟดเร่งลดดอกเบี้ย 50 bps หากออกมาแย่กว่าคาดการณ์ โดยเฉพาะตัวเลขการเปิดรับงานใหม่ JOB Openings ซึ่ง Consensus คาดเพิ่มขึ้น 7.65 ล้านตำแหน่ง (Vs เดือน ก.ค. 7.673 ล้านตำแหน่ง) ขณะที่ JOB Quits อยู่ที่ 3.27 ล้านตำแหน่ง (Vs เดือน ก.ค. 3.277 ล้านตำแหน่ง)
EU: เราคาดว่าโอกาสที่ ECB มีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในการประชุมครั้งถัดไปมีสูงขึ้น อิงรายงานภาคการผลิตเดือน ก.ย. ที่ HBOC คาดว่าจะปรับลดลงเป็น 44.8 (Vs 45.8 ในเดือน ส.ค.) ส่วนรายงานเงินเฟ้อเดือน ก.ย. คาดลดลงต่อเนื่อง -0.3% MoM, +2% YoY (Vs เดือน ส.ค. 0.1% MoM, 2.2% YoY) และ Core Inflation Rate เดือน ก.ย. อยู่ที่ 2.8% YoY (เท่ากับเดือน ส.ค. ที่ 2.8% YoY)
TH: รายงานภาคการผลิตเดือน ก.ย. โดย Consensus คาดปรับตัวลดลงเป็น 51.2 (Vs 52.0 ในเดือน ส.ค.) สะท้อนการชะลอตัวของภาคการผลิตเป็นผลจากกำลังซื้อที่อ่อนแอ
กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้: แนะนำ BA SIRI MOSHI
Strategic daily picks
BA ปิด 24.70 บาท/แนวรับ 24.20 บาท แนวต้าน 26.00 บาท
จากประมาณการจำนวนผู้โดยสารที่เดินทางเข้า-ออกภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีอัตราการเติบโตสูงสุดเมื่อเทียบกับภูมิภาคอื่น ๆ จะส่งผลบวกต่อผลการดำเนินงานของบริษัทใน 3Q24 รวมถึงภาพรวมในช่วง 2H24 สะท้อนจากสถิติจากการจองบัตรโดยสารล่วงหน้าของบริษัทในช่วง 4Q24-1Q25 ณ ปัจจุบันที่เติบโตกว่า 20% YoY ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 955 ล้านบาท (-50.01% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 26.14 บาท
SIRI ปิด 1.91 บาท/แนวรับ 1.85 บาท แนวต้าน 2.02 บาท
บริษัทยังคงเป้าหมายการโอนปี 2024 ไว้ที่ 4.30 หมื่นล้านบาท ขณะเดียวกันด้วยความแข็งแกร่งของแบรนด์ ความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ ทั้งในแง่ทำเล และช่วงราคาขาย ทำให้นับจากต้นปี (ถึง 11 ส.ค. 2024) SIRI (รวมโครงการ JVs) ทำยอดขายได้แล้ว 2.45 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 54% ของเป้าหมาย 4.5 หมื่นล้านบาท ในปี 2024 โดย KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 2.03 บาท อิงวิธี Earnings Yield ด้วยอัตราผลตอบแทนคาดหวัง 13.8%
MOSHI ปิด 44.25 บาท/แนวรับ 43.00 บาท แนวต้าน 46.25 บาท
บริษัทวางแผนลงทุนเปิดร้านสาขาใหม่อีกอย่างน้อย 33 สาขา ในปี 2024 รวมถึงการพัฒนาผลิตถัณฑ์ตามความต้องการของกลุ่มเป้าหมาย พร้อมเพิ่มการรับรู้แบรนด์ผ่านกิจกรรมการตลาด การปรับปรุงประสิทธิภาพต้นทุน และการแสวงหาโอกาสทางธุรกิจใหม่ โดยยังคงเป้าหมายรายได้ปี 2024 เติบโต 20% YoY ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 99 ล้านบาท (+21.57% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 58.59 บาท
