วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง การจ้างงานสหรัฐฯ เดือน ก.ย.

ส่วนในระยะสั้นมีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับฐานรอบใหญ่มาที่ 1,425 จุด (EMA 25 วัน)/1,400 จุด หากหลุดแนวรับสำคัญ 1,440.31 จุด (จุดต่ำสุดวานนี้) หลังจากเกิดรูปแบบขาลง Doble Top แนะนำชะลอลงทุน จนกว่าจะเกิดสัญญาณซื้อรอบใหม่

ประเด็น Event สำคัญวันนี้

Holiday: ตลาดหุ้นจีน หยุดทำการเนื่องในวันชาติ

Geopolitical Risk: จับตา สถานะการณ์ความรุนแรงในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะท่าทีของอิสราเอลในการตอบโต้อิหร่าน หลังจากประธานาธิบดีไบเดน สหรัฐฯ เรียกร้องให้ดำเนินการอย่างพอเหมาะพอควร ไม่โจมตีที่ตั้งโครงการนิวเคลียร์

OKJ: บมจ. ปลูกผักเพราะรักแม่ ราคา IPO 6.70 บาท หุ้นน้องใหม่เข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ฯ หมวดอาหารและเครื่องดื่ม เป็นวันแรก

US Fed Comments: Fed New York Williams (Voter) จับตาการให้มุมมองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ

US: จับตารายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.ย. โดยหากมาแข็งแกร่งมากกว่าคาด (เหมือนกับตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเดือน ก.ย. และตัวเลข JOLTs Job Opening เดือน ส.ค. ที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์) จะส่งผลต่อโอกาสเฟดลดดอกเบี้ย 25 bps. มีโอกาสสูงขึ้น และหนุนต่อค่าเงิน USD กลับมาแข็งค่าต่อเนื่องเทียบสกุลเอเชีย ซึ่งจะเป็นปัจจัยลบต่อตลาดหุ้นอาเซียน รวมถึงไทย ที่มีความเสี่ยงย่อตัวจากแรงขายทำกำไร FX Gain ทั้งนี้ Consensus คาดว่า การจ้างงานเดือน ก.ย. เพิ่มขึ้นใกล้เคียงกับเดือนก่อนหน้าที่ +140k (Vs เดือน ส.ค. +142k) อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.2% (Vs เดือน ส.ค. 4.2%) ค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมง Avg Hourly Earnings เดือน ก.ย. คาดลดลงเล็กน้อย +0.3% MoM, +3.8% YoY (ลดลงเมื่อเทียบกับเดือน ส.ค. ที่ +0.4% MoM, +3.8% YoY) สะท้อนภาวะตลาดแรงงานดีขึ้น แต่ยังคงอยู่ในภาวะอ่อนแอ

กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้: แนะนำ CPNREIT MASTER DOHOME

 

 

Strategic daily picks

CPNREIT     ปิด 12.70 บาท/แนวรับ 12.20 บาท แนวต้าน 13.10 บาท

CPNREIT มี CPN เป็น sponsor มีมูลค่าสินทรัพย์ประมาณ 8.1 หมื่นล้านบาท โดยปัจจุบันมีการลงทุน 12 โครงการ (7 ศูนย์การค้า, 4 อาคารสำนักงาน และ 1 โรงแรม) ขณะเดียวกันบริษัท ซีพีเอ็น รีท แมเนจเมนท์ จำกัด (ผู้จัดการกองทรัสต์ CPNREIT) คาดผลการดำเนินงานของ CPNREIT จะเติบโตต่อเนื่อง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 2.85 พันล้านบาท (+30.37% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 12.18 บาท

MASTER    ปิด 44.75 บาท/แนวรับ 42.50 บาท แนวต้าน 47.50 บาท

ผลประกอบการ 3Q24E ของ MASTER มีแนวโน้มเติบโต QoQ และ YoY ตามฤดูกาล ขณะเดียวกัน KTX ปรับประมาณการการเติบโตของรายได้ปี 2024E เป็น 18% YoY เทียบกับเป้าหมาย 20% ของบริษัท และปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นขึ้นราว 95 bps. ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 58.50 บาท

DOHOME    ปิด 10.70 บาท/แนวรับ 10.20 บาท แนวต้าน 11.30 บาท

KTX คาดยอดขายปี 2024E จะเพิ่ม 2% YoY เป็น 31.8 พันล้านบาท และคาดโต 11%/10% เป็น 35.2/38.6 พันล้านบาท ในปี 2025-26E ภายใต้สมมติฐาน SSSG -3.8%/3%/3% ในปี 2024-26E โดยคาด SSSG เริ่มพลิกฟื้นจาก -5% ถึง -9.8% ใน 9M24E เป็น 5% ใน 4Q24E ซึ่ง KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 12.09 บาท