ก.ล.ต. เปิดเฮียริ่ง การติดต่อ-บริการลูกค้า บล. รองรับขาย NC Bond

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดรับฟังความคิดเห็นหลักการและร่างประกาศเกี่ยวกับกระบวนการติดต่อและให้บริการลูกค้า (sale process) สำหรับการขายตราสารหนี้ด้อยสิทธิที่ออกโดยบริษัทหลักทรัพย์หรือผู้ประกอบธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อการดำรงเงินกองทุน (Net Capital Bond: NC Bond) ให้สะท้อนความเสี่ยงของตราสารและสอดคล้องกับหลักเกณฑ์การอนุญาตให้ออกและเสนอขายผลิตภัณฑ์ดังกล่าว 

ด้วย NC Bond เป็นตราสารหนี้ที่บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) หรือผู้ประกอบธุรกิจสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือรวมเรียกว่า “ผู้ประกอบธุรกิจ” สามารถใช้เพื่อประโยชน์ในการดำรงเงินกองทุน (Net Capital: NC) โดยตราสารดังกล่าวต้องเป็นตราสารด้อยสิทธิที่มีเงื่อนไขในการเลื่อนหรือการยกเลิกการชำระดอกเบี้ยและการเลื่อนการชำระเงินต้นได้ในระหว่างที่ผู้ประกอบธุรกิจเกิดเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่อง

จึงทำให้ NC Bond มีความเสี่ยงสูงกว่าตราสารหนี้ทั่วไป และที่ผ่านมา ก.ล.ต. ได้มีการออกหลักเกณฑ์อนุญาตให้เสนอขายตราสารดังกล่าว โดยพิจารณาเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อน (risky/complex product) อย่างไรก็ดี หลักเกณฑ์ในการขายผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อนที่ใช้กับ บล. ในปัจจุบัน ยังไม่ครอบคลุมถึง NC Bond 

ก.ล.ต. จึงเปิดรับฟังความคิดเห็นเพื่อปรับปรุงหลักเกณฑ์ให้ บล. จะต้องปฏิบัติในการขาย NC Bond เพิ่มเติมจากการเสนอขายตราสารทั่วไป (plain product) เพื่อให้สอดคล้องกับการขายผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อนที่มีความเสี่ยงทำนองเดียวกัน ดังนี้ 

1.คัดเลือกบุคลากรที่ติดต่อและให้บริการลูกค้าให้เป็นผู้ที่สามารถขายผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูงหรือมีความซับซ้อนได้  

2. ประเมินความรู้ความสามารถของลูกค้า (knowledge assessment) ก่อนการติดต่อและให้บริการ และหากเป็นตราสารที่ไม่กำหนดระยะเวลาไถ่ถอนหรือไถ่ถอนเมื่อเลิกบริษัท ต้องจัดให้มีการทดสอบความรู้ของลูกค้า (knowledge test) ก่อนการลงทุนในครั้งแรก ในลักษณะเดียวกับการขายตราสารด้อยสิทธิที่มีลักษณะคล้ายทุน (subordinated perpetual bond) ด้วย
 

3.ให้ข้อมูลเพื่อให้ลูกค้าเข้าใจลักษณะและความเสี่ยงของตราสาร รวมทั้งมีการเตือนถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง 

ทั้งนี้ ก.ล.ต. ได้เผยแพร่เอกสารรับฟังความคิดเห็นซึ่งมีรายละเอียดการปรับปรุงหลักการและร่างประกาศในเรื่องดังกล่าวบนเว็บไซต์ ก.ล.ต. และระบบกลางทางกฎหมาย ผู้ที่เกี่ยวข้องและผู้สนใจสามารถศึกษาและแสดงความคิดเห็นได้ผ่านช่องทางเว็บไซต์ หรือทาง e-mail : chawannuch @sec.or.th หรือ kunpatu@sec.or.th จนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2568 

สำหรับเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่อง ได้แก่ (1) ไม่สามารถดำรง NC ได้ หรือ (2) ผิดนัดชำระราคาหรือส่งมอบหลักทรัพย์ต่อสำนักหักบัญชีหรือต่อลูกค้า เว้นแต่การผิดนัดดังกล่าวไม่ได้เกิดจากปัญหาฐานะทางการเงินหรือการขาดสภาพคล่องของผู้ประกอบธุรกิจและได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต. แล้ว