สำรวจหุ้น set100 รอบ 11 เดือน ราคา YTD บวก-ลบ มากสุด

สำรวจหุ้น SET100 ช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา ให้ผลตอบแทนได้สูงสุด BCP ผลตอบแทนราคา YTD +38.10% และติดลบมากสุด BYD ผลตอบแทนราคา YTD -65.26%

มรสุมหุ้นไทยยังคงมีอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าตลาดหุ้นทั่วโลกจะปรับตัวเพิ่มขึ้่นมาได้ แต่ตลาดหุ้นไทยเองกลับดิ่งลงหรือทรง ๆ ในระดับที่ต่ำว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ค่อนข้างมา โดยเฉพาะในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยถือว่าตกต่ำมากที่สุดหากเทีียบกับตลาดทั่วโลก สาเหตุเกิดจากสภาวะเศรษฐกิจไทยที่โตได้ไม่ดีมากนัก บวกกับบริษัทจดทะเบียนเองได้กำไรที่ต่ำกว่าคาด

กรภัทร วรเชษฐ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและบริการการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) หรือ KCS ให้ข้อมูลกับกรุงเทพธุรกิจว่า ตลาดหุ้นไทยตั้งแต่ต้นปีมาด้วยความคาดหวังสูง จากการเปิดประเทศของจีนช่วงปลายปี 2565 ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทยมีกระแสเงินไหลเข้าต่อเนื่องตั้งแต่ปลายปีที่แล้วจนถึงต้นปี 2566 ทำให้ตลาดหุ้นไทยเลยมีการคาดหวังที่สูงในปีนี้ ขณะที่หลังจากนั้นเศรษฐกิจจีนเริ่มแผ่วลงอย่างมีนัยสำคัญ เช่นเดียวกับภาพเศรษฐกิจไทยที่ดูจะสะดุดตามไปด้วย เลยทำให้ปีนี้เศรษฐกิจไทยโตต่ำกว่าเป้า โดยในต้นปีคาดว่า จีดีพีจะโตได้ประมาณ 3.5 4.5% ปัจจุบันโตได้แค่ 2.5% ต่ำกว่าศักยภาพที่ควรจะเติบโตได้กว่า 3%

รวมไปถึงการเมืองที่ช่วงแรก ๆ จะดูเป็นภาพบวกต่อตลาดหุ้นไทย แต่มีการฟอร์มรัฐบาลล่าช้ากว่าที่คาดการณ์กันไว้ ส่งผลให้แปรเปลี่ยนเป็นเชิงลบ ส่งผลให้ตลาดหุ้นไทย Underperfrom ซึ่งเม็ดเงินการลงทุนของนักลงทุนระยะกลาง ถึงยาวค่อนข้างมีจำกัดด้วย ผลจากที่ไม่ได้มีสภาพคล่องเข้ามาอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยดูจะค่อนข้างแย่ แต่ทิศทางเศรษฐกิจในไตรมาส 4/66 เริ่มมีสัญญาณโตเร่งขึ้นมา หลังจากที่ภาคบริการและภาคบริโกคอยู่ช่วงไฮซีซั่น นักลงทุนต่างชาติดูจะเร่งขึ้นมาในช่วงปลายปีนี้ รวมไปถึงภาคส่งออกมีการเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง เกินดุลบัญชีเดินสะพัดมา 3 เดือนติดต่อกัน จึงเป็นแรงบวกว่า ในไตรมาส 4/66 น่าจะเริ่มสัญญาณการฟื้นตัว ส่วนกองทุน TESG ถือเป็นตัวช่วยที่เข้ามาสนับสนุน ทั้งนี้ในสภาพเศรษฐกิจเช่นนี้เหมาะกับนักลงทุนระยะกลางและยาว

ขณะที่หุ้นกลุ่ม SET100 ติดลบอยู่ที่ 16% ในรอบ 11 เดือน ตัวที่ให้ผลตอบแทนที่ดียังคงเป็นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ให้รีเทิร์นกว่า 20% เพราะว่าภาพระยะกลาง-ยาว เริ่มมองเห็นเทรนด์ระดับเศรษฐกิจที่ดีขึ้น ขณะที่หุ้น BCP มีปัจจัยเฉพาะตัวที่ปรับตัวขึ้นมาจากการควบรวมกับเอสโซ่ ส่วน KCE ได้รับอานิสงส์ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในเอเชียที่ฟื้นตัวในช่วงไตรมาส 2/66

ส่วนที่ Underperfrom ในกลุ่ม SET100 เป็นกลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจฐานราก ภาพรวมลงมาค่อนข้างมาก ซึ่งก่อนหน้านี้หุ้นกลุ่มเหล่านี้ค่อนข้างมีการเติบโตสูง มี Valuation หลังจากสภาพคล่องหดหายจึงถูกลดทอนลงมา

อย่างไรก็ตาม หุ้นใน SET100 ยังมีโอกาสเข้าไปลงทุนได้อยู่ เพราะในปีหน้าวงจรอัตราดอกเบี้ยสิ้นสุดขาขึ้น และรอว่าอัตราดอกเบี่้ยจะปรับลดลงมาเมื่อไร โดยเฉพาหุ้นอิงการบริโภคจะได้รับแรงหนุนกระเตี้องขึ้นในปีหน้าได้

วีระวัฒน์ วิโรจน์โภคา ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทในเครือ บล. ฟินันเซีย ไซรัส ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ภาพรวมของตลาดหุ้นไทยในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมาถือว่าค่อนข้างอ่อนแอ ระดับต้น ๆ ของโลก ลบไปกว่า 17% ตั้งแต่ต้นปี 2566 หลัก ๆ มาจากเศรษฐกิจและกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ไม่ดี ขณะที่ตลาดหุ้นต่างประเทศบวกได้ค่อนข้างมาก แม้ว่าในฝั่งของสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้จะมีความกังวลกลัวบอนด์ยีลด์ปรับตัวสูงขึ้น แต่พอเศรษฐกิจกลับมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดก็ยังทำให้ตลาดหุ้นในสหรัฐกลับมาบวกได้

และในปีนี้ที่เห็นได้ชัด ที่มีการคาดการณ์ไว้จีดีพีไว้ก่อหน้าที่ประมาณ 3% แต่ปัจจุบันได้มีการคาดการณ์กันไว้แค่ 2.5% ซึ่งสาเหตุมาจากเศรษฐกิจยังโตไม่ได้เท่ากับตอนต้นปีที่ตลาดคาดการณ์ไว้ รวมถึงกำไรจดทะเบียนที่ช่วงต้นปี 2566 ประเมินไว้ที่ 95 บาท แต่ขณะที่มีการประเมินใหม่อยู่ที่ประมาณ 80 บาทต้น ๆ เท่านั้น ซึ่งถือว่าหายไปค่อนข้างมาก ซึ่งถือว่าร่วงหล่นลงมาจากที่ตลาดหุ้นไทยติดลบอยู่ประมาณกว่า 10% จึงถือเป็นปัจจัยหลัก

อย่างไรก็ตาม หุ้นในแต่ละตัวที่มีการปรับขึ้นมา และมีการปรับลดลง ในช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา ขึ้นอยู่กับปัจจัยพื้นฐานของหุ้นแต่ละตัว แต่ที่เห็นชัดจะเห็นว่าหุ้น JMT JMART ที่ปรับร่วงลงมา เนื่องจากว่า Valuation ที่ผ่านมาค่อนข้างแพง เทรด P/E อยู่ที่ 40 เท่า พอมาเจออัตราดอกเบี้ยที่สูง จึงทำให้ถูกกด P/E ลงมา รวมถึงงบซึ่งในไตรมาส 3/66 JMT ออกมา ทำให้ตลาดมีความกังวล จึงทำให้ราคาปรับลดลงมาแรง ๆ ขณะที่ WHA และ AMATA ได้รับประโยชน์จากการเข้ามาลงทุนของธุรกิจ EV ในจีน ซึ่งถือว่า นิคมอุตสสาหกรรมมีปัจจัยบวกเข้ามา ส่วนกลุ่มไฟแนนซ์ JMT ล้วนแล้วแต่มีปัจจัยกดดันเข้ามาที่ดอกเบี้ยสูง

หากมองดัชนีหุ้นไทยที่มีการปรับลดลงมาในระดับนี้ ได้สะท้อนปัจจัยลบว่าสิ่งที่ผิดคาดในปีนี้ไปมากแล้ว โดยในปีหน้าคาดหวังว่าเศรษฐกิจไทยจะไปได้ดีกว่าปีนี้ แต่ขึ้นอยู่กับนโยบายภาครัฐอย่างเงินดิจิทัลจะคลอดออกมาได้หรือไม่ หรือออกมาแล้วได้ผลมากน้อยแค่ไหน โดยในปีหน้าต้องเห็นเศรษฐกิจไทยโตได้ 3% ขึ้นไป

ส่วนกำไรจดทะเบียนในปีนี้ที่ผิดคาดไปมากเช่นกัน หรีอเรียกได้ว่าแทบจะไม่โต แทนที่จะต้องโตอยู่ที่ระดับกวา 10% ซึ่งคาดว่าในปีหน้าอาจจะโตได้แรงกว่าหรือชดเชยปีที่ไม่โตได้ โดยคาดกว่า EPS ตลาดหุ้นไทยจะขยับไปได้ 95 บาทต่อหุ้น และประเมินดัชนีหุ้นไทยไว้ที่ 1,520 จุด

ทั้งนี้ “กรุงเทพธุรกิจ” ได้สำรวจหุ้น SET100 ช่วง 11 เดือนที่ผ่านมา ที่สามารถให้ผลตอบแทนได้สูงสุด และติดลบมากสุด มีดังนี้

สำรวจหุ้น set100 รอบ 11 เดือน ราคา YTD บวก-ลบ มากสุด