AURA คาดกำไร 1/67 ทำสถิติสูงสุดใหม่ ยอดขายทองพุ่งกระฉูด ช่วง high season
AURA คาดกำไร 1/67 ทำสถิติสูงสุดใหม่ หลังยอดขายทองพุ่งกระฉูด ช่วง high season ลุยขยายสาขาเพิ่มขึ้นอีก 78 สาขา รวมเป็น 484 สาขา
KEY
POINTS
- บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุ AURA กำไร 1/2567 ยังมีทิศทางที่ดี และมีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่เทียบ 1/2566 ที่ทำกำไรได้ 267 ล้านบาท โดยจะได้ผลบวกจากธุรกิจค้าปลีกที่ยังคงมียอดขายทองสูงตาม high season
- ธุรกิจขายฝาก ประเมินมีรายได้และกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 415 ล้านบาท +38% YoY จากการขยายสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศมากขึ้น และยอดลูกหนี้ขายฝากจะเพิ่มขึ้น
- ตั้งเป้าปี 2567 จะมีสาขารวม 484 สาขา เพิ่มจากปี 2566 ที่ 406 สาขา หรือเพิ่มขึ้นอีก 78 สาขา โดยในส่วนของสาขาธุรกิจค้าปลีกหลัก Aurora จะเพิ่ม 10 สาขา เป็น 235 สาขา ส่วนใหญ่จะเปิดสาขาในห้างที่เป็นจังหวัดหลัก
บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุผ่านบทวิเคราะห์ว่า หุ้น AURA ตั้งเป้าปี 2567 จะมีสาขารวม 484 สาขา เพิ่มจากปี 2566 ที่ 406 สาขา หรือเพิ่มขึ้นอีก 78 สาขา โดยในส่วนของสาขาธุรกิจค้าปลีกหลัก Aurora จะเพิ่ม 10 สาขา เป็น 235 สาขา ส่วนใหญ่จะเปิดสาขาในห้างที่เป็นจังหวัดหลัก ส่วนเซ่งเฮงจะเปิดเพิ่ม 15 สาขา เป็น 51 สาขา ส่วนใหญ่เปิดในห้างที่ กทม. และธุรกิจขายฝากจะเปิดสาขาทองมาเงินไปเพิ่มอีก 50 สาขา รวมเป็น 188 สาขา ครอบคลุมเขตชุมชนในจังหวัดหลักทั่วประเทศมากขึ้น
นอกจากนี้ ยังมั่นใจพอร์ตลูกหนี้ขายฝากปี 2567 เพิ่มเป็น 3.8 พันล้านบาท จากสิ้นปี 2566 ที่ 2.7 พันล้านบาท จากแผนขยายสาขาทองมาเงินไปเพิ่มขึ้นมาก และคาดหวังพอร์ตลูกหนี้ขายฝากจะมีโอกาสแตะระดับ 1 หมื่นล้านบาท ภายใน 3-5 ปีข้างหน้า
ขณะที่ D/E ratio สิ้นปี 2567 จะยังไม่น่ากังวลอยู่ในระดับราว 1.5-1.6 เท่า (เพิ่มจากปัจจุบันที่ 1.36 เท่า) โดยการเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการขยายพอร์ตลูกหนี้ขายฝากเป็นหลัก และประเมินว่าหากพอร์ตลูกหนี้ขายฝากจะเพิ่มเป็น 1 หมื่นล้านบาท D/E ratio จะอยู่ที่ราว 2 เท่า ซึ่ง AURA มองว่า D/E ratio ระดับที่เป็นไปได้จะอยู่ที่ 3-4 เท่า ทำให้ยังมีโอกาสขยายพอร์ตลูกหนี้ได้เพิ่มขึ้นอีกมาก
และยังประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1/2567 จะมีโอกาสดีขึ้นทั้ง YoY และ QoQ เนื่องจากเป็นช่วง high season ของธุรกิจ, การขยายสาขาใหม่เพิ่ม และส่วนต่างระหว่างราคาขายและต้นทุนที่เพิ่มขึ้นตามทิศทางราคาทอง รวมถึงรายได้ดอกเบี้ยรับจากธุรกิจขายฝากที่สูงขึ้น
ขณะเดียวกัน ยังประเมินกำไรปี 2567 ดีขึ้นต่อเนื่อง จากทั้งธุรกิจค้าปลีกและธุรกิจขายฝาก โดย 1/2567 มีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ ยังคงประมาณการกำไรปี 2567 ที่ 1.04 พันล้านบาท +22%YoY โดยประเมินรายได้จะปรับตัวดีขึ้นเป็น 3.2 หมื่นล้านบาท +8% YoY จาก
1) จำนวนสาขารวมที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง โดยสาขาค้าปลีกทอง (Aurota, เซ่งเฮง) ในปี 2566 ส่วนใหญ่จะเปิดใน 4/2566 ทำให้สามารถรับรู้รายได้ตั้งแต่ต้นปี 2567 ได้มากขึ้น และปี 2567 ยังเปิดเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และ
2) ธุรกิจขายฝาก เราประเมินจะมีรายได้และกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 415 ล้านบาท +38% YoY จากการขยายสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศมากขึ้น และยอดลูกหนี้ขายฝากจะเพิ่มขึ้น
สำหรับกำไร 1/2567 จะยังมีทิศทางที่ดี และมีลุ้นทำสถิติสูงสุดใหม่เทียบ 1/2566 ที่ทำกำไรได้ 267 ล้านบาท โดยจะได้ผลบวกจากธุรกิจค้าปลีกที่ยังคงมียอดขายทองสูงตาม high season และ GPM ที่เพิ่มขึ้นจากส่วนต่างระหว่างราคาขายและต้นทุนที่สูงขึ้น รวมถึงธุรกิจขายฝากจะยังทำสถิติสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง
