4 หุ้น 'กลุ่มซีพี' บวกยกแผง TRUE ราคาพุ่งขึ้นตั้งแต่ต้นปี 79% หลังลดต้นทุนซ้ำซ้อนกับ DTAC 

ความเคลื่อนไหวตลาดหุ้นไทยภาคเช้า ณ วันที่ 10 ก.ค.2567 เวลา 10.05 น. "หุ้นกลุ่มซีพี" บวกยกแผง  

• หุ้น TRUE หรือ บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) บวก 0.55% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.05 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 9.10 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 79.21%
• หุ้น CPF หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) บวก 0.41% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.10 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 24.30 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 23.47%
• หุ้น CPAXT หรือ บริษัท ซีพี แอ็กซ์ตร้า จำกัด (มหาชน) บวก 1.68% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.50 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 30.25 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 10.19%
• หุ้น CPALL หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) บวก 1.30% หรือ ราคาเพิ่มขึ้น 0.75 บาท หรือระดับราคาอยู่ที่ 58.25 บาท ขณะที่ราคา YTD เพิ่ม 2.68%

ศุภชัย วัฒนวิเทศกุล นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ผลประกอบการปกติของ TRUE ที่ดีขึ้นต่อเนื่องเป็นผลมาจากการแข่งขันที่ลดลงในตลาดส่งผลให้ ARPU เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายการตลาดที่เกี่ยวข้องกับการแย่งลูกค้าลดลงต่อเนื่อง รวมถึงการลดต้นทุนซ้ำซ้อนระหว่าง TRUE และ DTAC ที่เริ่มส่งบวกทางบัญชี เช่น ค่าเสื่อมราคาที่ลดลง เป็นต้น และการ Rollover หุ้นกู้ที่ทำอย่างต่อเนื่อง จาก Credit Rating ที่ดีขึ้นทำให้ดอกเบี้ยจ่ายลดลง

ปัจจัยสนับสนุนดังกล่าวจะมีอย่างต่อเนื่องใน 2H67 โดยเฉพาะการลดต้นทุนที่ซ้ำซ้อนที่จะเริ่มเห็นผลบวกมากขึ้นทำให้คาดผลประกอบการปกติดีขึ้น HoH ความเสี่ยงที่ต้องระวัง ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจที่หากอ่อนแอจะกระทบกำลังซื้อ และการประมูลคลื่นความถี่รอบใหม่ในช่วงปลายปีหรือต้นปีหน้า

ทั้งนี้ คงประมาณการ และราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 12.30 บาทต่อหุ้น เราคงคำแนะนำซื้อ แม้หุ้นปรับขึ้นมามาก แต่ราคาหุ้นยังมี Upside อย่างมีนัยสำคัญหากบริษัท สามารถสร้าง Synergy ที่ระดับ 1-2 หมื่นล้านบาทต่อปีในช่วง 1-2 ปีจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันของ TRUE มี market cap 47% ของมูลค่าตลาดของ ADVANC ส่วนต่างควรจะลดลงตามกำไรที่เร่งตัวขึ้นในลำดับถัดไป

ธนภัทร ฉัตรเสถียร ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด เปิดเผยว่า คาดกำไร 2Q67 CPF หรือ บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) ฟื้นตัวดีหลังราคาสัตว์บกในหลายประเทศดีขึ้น คาดกำไรสุทธิ 2Q67 ที่ 4,818 ล้านบาท ดีขึ้น 318% QoQ และฟื้นจากขาดทุน 792 ล้านบาท ใน 2Q66 โดยคาดรายได้ขึ้น 8%QoQ และทรงตัว YoY ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ 14.3% จาก 12.0% ใน 1Q67 และ 11.0% ใน 2Q67

สำหรับ แนวโน้มในไตรมาส 3/67 คาดกำไรยังอยู่ในเกณฑ์ดี หลังราคาหมูปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องในช่วงต้น ไตรมาส 3/67 ขณะที่ราคาไก่ยังทรงตัว นอกจากนี้ต้นทุนวัตถุดิบในส่วนของกากถั่วเหลืองยังมีแนวโน้มลดลง ซึ่งจะส่งผลบวกต่ออัตรากำไรโดยรวม ขณะที่ ราคาหมูในจีน และเวียดนามคาดยังฟื้นตัวต่อเนื่องเช่นกัน ทั้งนี้ด้วยแนวโน้มกำไรงวด 1H67 ที่ฟื้นตัวค่อนข้างดี ทำให้เราปรับประมาณการกำไรปี 2567 ขึ้นจากเดิมที่ 5,750 ล้านบาท ขึ้นเป็น 9,671 ล้านบาท 

ทั้งนี้จากการปรับประมาณการกำไรขึ้น พร้อมทั้งปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ทำให้ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 27 บาท อิง PBV 0.9 เท่า แม้ว่า ราคาหุ้นจะปรับขึ้นมาระดับหนึ่งแล้ว แต่ยังมี Upside เราจึงยังคงคำแนะนำให้ซื้อ 

 

 

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์