BBIK คาดไตรมาส 4/67 กำไร นิวไฮ หลังคว้างานพัฒนาระบบจ่ายเงินดิจิทัลวอลเล็ต มูลค่า 90 ลบ. 

จรูญพันธ์ วัฒนวงศ์ นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน บล.ลิเบอร์เรเตอร์ ระบุว่า หุ้น BBIK คาดกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 93 ล้านบาท ทำสถิติใหม่ แนวโน้มขยายตัว +5.4% q-q และ +19.7% y-y เนื่องจากเป็น High season และยังมี Backlog จากกิจการร่วมค้าอยู่ 144 ล้านบาท คาดว่า BBIK จะรับรู้กำไรจากส่วนนี้ราว 20 ล้านบาท

โดยรายได้คาดรายได้ไตรมาส 4/67 ที่ 417 ล้านบาท แนวโน้มขยายตัว +7.1% q-q และ +12.2% y-y ตามฤดูกาล โดยมี Backlog ที่จะรับรู้ในไตรมาส 4/67 อยู่ 355 ล้านบาท ผนวกกับงานที่ได้เพิ่มเติมระหว่างไตรมาส อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะทรงตัวดีจากไตรมาสที่แล้ว เนื่องจากผลของ Economies of scale หลังการขยายทีมพนักงานใน 1H24 อย่างไรก็ดี Product mix จากธุรกิจต่างๆ อาทิ งานวางระบบ ERP และงาน Corporate training ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นต่ำกว่าธุรกิจอื่นจะเป็นตัวชะลอการเร่งขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้นเอาไว้

นอกจากนี้ BBIK คว้างานพัฒนาระบบจ่ายเงินดิจิทัลวอลเล็ต ของรัฐบาลมูลค่า 90 ล้านบาท โดยเริ่มรับรู้รายได้ในช่วงกลางเดือน ธ.ค.2567 และกำหนดแล้วเสร็จภายในเดือน มี.ค.2568 นี้ โดยผู้บริหารเผยว่าจะมีการรับรู้รายได้ส่วนนี้ในไตรมาส 4/67 ราว 5% ส่วนอีก 95% หรือราว 85 ล้านบาท จะรับรู้ในไตรมาส 1/68 ซึ่งคิดเป็นราว 20% ของรายได้ระดับไตรมาสละ 380-400 ล้านบาท ซึ่งถือว่ามีนัยสำคัญพอ ดังนั้นงานนี้จะเข้ามาประคองในช่วง Low season ในไตรมาส 1/68 ได้

สำหรับ แนวโน้มปี 2568 คงประมาณการปี 2568 โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะขยายตัว +32.0% y-y จากเทรนด์ Digital transformation อยู่ในช่วงเร่งตัว โดยผู้บริหารตั้งเป้าการเติบของรายได้ราว 20%-30% y-y สอดคล้องกับประมาณการของเรา

“ช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาราคาหุ้น BBIK ปรับตัวลงไป -7.1% อย่างไรก็ดีเป็นการปรับลงตามสภาวะตลาด แต่ไม่ได้มีปัจจัยด้านลบใดๆต่อตัวบริษัท เรามองว่าเป็นจังหวะทยอยสะสมเพื่อลงทุนในเทรนด์ Digital Transformation รวมถึงการนำ AI เข้ามาใช้งานมากขึ้นเรื่อยๆในช่วง 3-5 ปีข้างหน้านี้ โดยผลกำไรปี 2567 และ 2568 คาดทำสถิติใหม่อย่างต่อเนื่อง ”