BDMS - การดำเนินงาน 2Q จะเป็นจุดต่ำสุดของปี
เราประมาณการกำไรจากการดำเนินงานของ BDMS 2.4 พันลบ. ใน 2Q เติบโต 69% yoy สนับสนุนจากรายได้ที่สูงขึ้นในกลุ่มลูกค้า แต่จะลดลง 29% qoq จากรายได้ลดลงจากผู้ป่วยโควิดและต่างชาติ (เพราะรอมฎอน) เราประมาณการเงินปันผลระหว่างกาล 0.3 บาทต่อหุ้น (ผลตอบแทน 1.1%)
เราคาดกำไร 2Q มีแนวโน้มต่ำสุดในปีนี้ก่อนฟื้นตัวใน 2H เราคาดกำไรทั้งปีจะมีอัพไซด์ จากประมาณการกำไรเติบโต 17% สำหรับปีนี้ คงคำแนะนำ ซื้อ BDMS
ประมาณการกำไร 2.4 พันลบ. ใน 2Q
คาดกำไรจะฟื้นตัว 69% yoy (จากการเปิดประเทศและประหยัดจากขนาด) แต่ลดลง 29% qoq (จากรายได้เกี่ยวกับโควิดและผู้ป่วยต่างชาติลดลง) เราประมาณการปันผลระหว่างกาล 0.3 บาทต่อหุ้น ผลตอบแทน 1.1% กำไร 2Q ทำให้กำไรรวม 6M เป็น 5.9 พันลบ. หรือ 65% ของ FY22F บริษัทจะประกาศผลการดำเนินงานวันที่ 11 ส.ค.
รายได้เกี่ยวกับโควิดลดลง …
จำนวนผู้ติดเชื้อใหม่ในไทย ลดลง 37% qoq เป็น 0.9 ล้านรายและการตรวจ RT-PCR ลดลง 58% qoq เป็น 2.1 ล้านครั้งใน 2Q ทำให้ BDMS ลดจำนวนเตียงโควิดลงจาก 2,352 เตียงเป็น 1,000+ เตียง และฮอสพิเทลจาก 6,000+ ห้องเป็น 1,000+ ห้อง การตรวจ RT-PCR ลดลง 50% mom ในเดือนพ.ค. และมิ.ย. รายได้เกี่ยวกับโควิดลดลง 30% qoq เป็น 3 พันลบ. คิดเป็น 15% ของรายได้ใน 2Q จาก 19% ใน 1Q
