Report & Corporate News (15 กุมภาพันธ์ 2565)

BTS

Maintained

BUY

TP : 10.40 บาท

BTS ประกาศการเติบโตของกำไรหลักที่แข็งแกร่ง qoq ใน 3QFY22 เนื่องจาก: 1) รายการพิเศษเพียงครั้งเดียวจากบริษัทร่วม, 2) การฟื้นตัวของจำนวนผู้โดยสาร, รายได้จากการก่อสร้าง, รายได้จากการโฆษณา และ 4) การเติบโตของยอดขายค้าปลีก แม้เราคาดว่ารายได้จากการก่อสร้างจะลดลงเมื่อเข้าสู่ช่วงขั้นตอนสุดท้ายของการก่อสร้าง แต่เราคาดว่าจะมี potential upside risk จากความเป็นไปได้ที่จะได้รับการขยายสัมปทาน 30 ปี คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 10.40 บาท

PTTGC

Maintained

HOLD

TP : 57.00 บาท

PTTGC รายงานกำไรสุทธิที่น่าผิดหวังใน 4Q21 ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของเราและตลาดที่ 44% และ 39% ตามลำดับ จากการบันทึกค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นเป็นประจำที่ไม่คาดคิดจำนวนมาก เรากังวลว่ากำไรของ PTTGC จะยังคงอ่อนแอใน 1H22 จากต้นทุนวัตถุดิบที่สูง, การปิดโรงงานหลายแห่ง และอุปทานโพลีโอเลฟินที่เพิ่มขึ้นจำนวนมากในตลาด เราแนะนำให้นักลงทุนเปลี่ยนไปลงทุนใน IVL และ PTTEP คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมายที่ 57.00 บาท

VGI

Maintained

HOLD

TP : 5.90 บาท

VGI รายงานผลขาดทุนใน 3QFY22 โดยส่วนใหญ่ถูกกดดันจากผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ของบริษัทร่วม อย่างไรก็ตามรายได้โดยรวมฟื้นตัวได้ดีจากการฟื้นตัวของรายได้จากการโฆษณา และการเติบโตของยอดขายค้าปลีก เราจะปรับประมาณการและคำแนะนำในการประชุมนักวิเคราะห์ที่กำลังจะจัดขึ้น คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมายที่ 5.90 บาท

KTC

Maintained

SELL

TP : 48.00 บาท

ผู้บริหารตั้งเป้าสินเชื่อจำนำทะเบียนปี 2022 อยู่ที่ 11.5 พันลบ. (จากเดิม: 2.5 พันลบ.) แม้เราจะปรับประมาณการกำไรของ KTC เพื่อคำนึงถึงแนวโน้มธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนที่ดีขึ้น แต่เราเชื่อว่าเป้าหมายที่ผู้บริหารตั้งไว้มีมุมมองเป็นบวกเกินไป และยากที่จะบรรลุ นอกจากนี้ Valuation ของหุ้นยังค่อนข้างแพง คงคำแนะนำ ขาย ราคาเป้าหมายที่ 48.00 บาท