Report & Corporate News (17 กุมภาพันธ์ 2565)
DELTA กำไรสุทธิที่ 2.1 พันลบ. (+37% yoy, +75% qoq), MTC กำไรไตรมาส 4/64 โตต่ำกว่าคาด อยู่ที่ 1.1 พันลบ., TOP กำไรสุทธิที่ 5 พันลบ. โต 144% qoq แต่ลดลง 30.7% yoy
|
DELTA Maintained SELL TP : 360.0 บาท |
DELTA รายงานกำไรสุทธิที่ 2.1 พันลบ. (+37% yoy, +75% qoq) จากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและ SG&A-to-sale ratio ที่ลดลง โดยรายได้โต 26% yoy และ 9% qoq อยู่ที่ 23.3 พันลบ. ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นหดตัวลง 4.1 ppt yoy จากต้นทุนค่าขนส่งและวัตถุดิบที่เพิ่มสูงขึ้น
|
|
MTC Maintained BUY TP : 69.00 บาท |
MTC รายงานกำไรไตรมาส 4/64 โตต่ำกว่าคาด อยู่ที่ 1.1 พันลบ. (-20% yoy, -8% qoq) จาก OPEX ที่สูงกว่าคาดและตัวเลขการตั้งสำรอง อย่างไรก็ตาม เราคาดว่ากำไรจะกลับมาฟื้นตัวแกร่งในปี 2022 ที่ระดับ 29% yoy จากการขยายตัวของสินเชื่อ |
|
TOP Maintained BUY TP : 65.0 บาท |
TOP รายงานกำไรสุทธิที่ 5 พันลบ. โต 144% qoq แต่ลดลง 30.7% yoy เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด โดยได้รับแรงหนุนจากค่าการกลั่นที่ีฟื้นตัว เราประเมินกำไรหลัก (core EPS) โต 74.1% yoy ในปีนี้จากผลของฐานที่ต่ำในปี 2021 รวมถึงค่าการกลั่นที่ทรงตัวในระดับสูง |
|
OR Maintained BUY TP : 31.00 บาท |
OR รายงานกำไรสุทธิที่ 2,350 ล้านบาท ใน 4Q21 ฟื้นตัวขึ้น 24.4% qoq แต่ลดลง 19.4% yoy หลักๆ มาจากธุรกิจ Lifestyle (non-oil) ที่ฟื้นตัวได้ค่อนข้างเร็ว โดยมียอดขาย Cafe Amazon ฟื้นตัวแรงถึง 27.9% qoq มาอยู่ที่ 87 ล้านแก้ว ใน 4Q21 จาก 68 ล้านแก้ว ใน 3Q21 รวมถึงร้านค้าเช่าต่างๆ ที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน หลังจากมีการคลาย Lock down ขณะที่ EBITDA margin ของ Lifestyle business ก็ฟื้นตัว จาก 21.8% ใน 3Q21 มาเป็น 23.7% ใน 4Q21 โดยรวมคาดว่าผลประกอบการก็ผ่านจุด Bottom ไปแล้ว ใน 3Q21 และต่อเนื่องไปใน 1Q22 หลักๆ มาจากธุรกิจ Lifestyle จากการคลาย Lockdown และไม่มีค่าใช้จ่ายช่วยเหลือ Franchisees แล้วใน 1Q22 ขณะที่ 4Q21 ช่วย 1 เดือน ใน 3Q21 ช่วยเหลือ นอกจากนี้ธุรกิจ Mobility ก็คาดว่าจะมี market share เพิ่มต่อดนื่อง จาก 4Q21 ที่อยู่ 43.4% (3Q21: 41.8%)
|
