วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตาอัตราเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ค.

ประเด็นสำคัญวันนี้ มีโมเมนตัมบวก จากยิลด์พันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เริ่มกลับมาอ่อนตัว เป็น 4.05% หลังจากปรับสูงขึ้นต่อเนื่องกว่า 2 สัปดาห์จากระดับ 3.75% ขึ้นไปทำจุดสูงสุดรอบ 9 เดือนที่ 4.19% หลังรายงานจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน ก.ค. ออกมา ต่ำกว่าคาด +187k (Vs คาด +200k) อย่างไรก็ดี ผลลบจากความไม่ชัดเจนของปัจจัยการเมือง ที่อาจเกิดสูญญากาศการเมืองยาวนานกว่าที่เคยคาดการณ์ ยังคงเป็นปัจจัยกดดันให้ตลาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวฟื้นตัวในกรอบจำกัด โดยการลงทุนจะเน้นเลือกลงทุนรายหลักทรัพย์ ที่คาดว่าจะประกาศงบ 2Q23E ดึขึ้น (Good Earnings Play) หรือหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับมาตรการกระตุ้นเศรษกิจของจีน อาทิ กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ฯลฯ (China Play) ส่วนการเก็งกำไรวันนี้ คาดว่ามีโมเมนตัมบวกเพิ่มเติมต่อหุ้นกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ค้าปลีก ไฟแนซ์ อิงรายงานอัตราเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ค. ที่จะประกาศวันนี้ ยังคงเติบโตต่ำกว่ามากเมื่อเทียบกับกรอบเป้าหมายของธปท. โดย Consensus คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อทั่วไป Headline Inflation เติบโต +0.64% YoY (Vs. เดือน มิ.ย. +0.23% YoY) (Figure 1) และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน Core Inflation ขยายตัว +0.9% YoY (Vs. เดือน มิ.ย. +1.32% YoY) เพราะยังคงได้รับประโยชน์จากการเข้าสู้ช่วงฐานสูง (High Base Effect) แม้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับขึ้นแรง รายเดือน (+15.8% MoM) (Figure 2) แต่ด้วยนโยบายตรึงราคาน้ำมันดีเซลไว้ที่ระดับเดิม ทำให้เงินเฟ้อฝั่งต้นทุน (Cost push Inflation) จึงไม่สร้างแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อทั่วไปมากนัก ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่ช่วยลดแรงกดดันต่อการพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของกนง. ในการประชุม รอบถัดไป (27 ก.ย. 2023)

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีโมเมนตัมบวก จากจีนทยอยออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ CPN ERW IVL

 

 

Strategic daily picks
 

CPN    ปิด 67.50 บาท/แนวรับ 65.00 บาท แนวต้าน 69.75 บาท

CPN มีแผนจะเปิด Central Westville ที่ถ.ราชพฤกษ์ ใน 4Q23 และเปิดโครงการใหม่ ๆ เพิ่มอีกในปี 2024 รวมทั้งบริษัทอนุมัติต่อสัญญาเช่า Central Pinklao กับ CPNREIT อีก 15 ปี ทั้งนี้ IAA Consensus คาดผลการดำเนินงานจะเติบโต YoY, QoQ ใน 2Q23 พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 80.86

 

ERW   ปิด 4.64 บาท/แนวรับ 4.46 บาท แนวต้าน 4.80 บาท

ERW เผยยอดจองห้องพักใน 3Q23 ณ ปัจจุบันดีต่อเนื่องจาก 2Q23 หนุนให้คาดการณ์อัตราการเข้าพัก (OCC rate) เฉลี่ยใน 3Q23 ทรงตัวต่อเนื่องจาก 2Q23 แม้จะเข้าสู่ช่วง low season และ IAA Consensus คาดผลการดำเนินงานใน 2Q23 ฟื้นตัวจากขาดทุนใน 2Q22 และจะเติบโตได้ดีทั้ง YoY, QoQ ใน 3Q23 เพราะผ่านช่วง low season แล้ว พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 5.62 บาท

 

IVL   ปิด 33.50 บาท/แนวรับ 32.00 บาท แนวต้าน 35.25 บาท

IVL คาดผลการดำเนินงาน 2Q23 ปรับตัวดีขึ้น จากภาพรวมทุกกลุ่มธุรกิจที่มีแนวโน้มดีขึ้น โดยเฉพาะธุรกิจ CPET, Fibers ทั้งนี้ IAA Consensus คาดผลการดำเนินงานใน 2Q23 จะเติบโต QoQ แต่จะลดลง YoY พร้อมประเมินราคาเป้าหมายที่ 39.74 บาท