วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตา ผลประชุมโครงการ DW และยอดค้าปลีกสหรัฐฯ

ซึ่งจะส่งผลต่อดัชนีฯ มีแนวโน้มลงไปทดสอบแนวรับเดิมที่ 1,370 จุด และ 1,357 จุด ตามลำดับ ทั้งนี้ ดัชนีฯ จะมีโอกาสดีดกลับขึ้นไปที่บริเวณ 1,416 จุด ได้ก็ต่อเมื่อต้องดีดกลับขึ้นมาปิด Gap ที่ 1,390 จุด ให้ได้ใน 1-2 วันนี้

ประเด็น Event สำคัญ วันนี้

US Fed Comment: ประธานเฟด สาขาแอตแลนต้า Raphael Bositc (มีสิทธิ์โหวต) กล่าวสุนทรพจน์ โดยตลาดจะให้ความสนใจต่อคาดการณ์แนวโน้มดอกเบี้ยเฟดระยะสั้น

Thailand: การประชุมคณะกรรมการชุดใหญ่โครงการ Digital Wallet คาดหารือเพื่อประเมินความก้าวหน้าของโครงการ และการนำเสนอข้อมูลของปปช. ต่อโครงการ Digital Wallet

 

ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ / รายงานผลประกอบการบจ. มีต่อเนื่อง

US: รายงานยอดค้าปลีกเดือน ม.ค. ชะลอตัว แต่ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ม.ค. คาดดีขึ้น โดย Consensus คาด -0.1% MoM, +5.8% YoY (Vs เดือน ธ.ค. +0.6% MoM, +5.6% YoY) ส่วน Industrial Production เดือน ม.ค. คาดปรับตัวดีขึ้น เป็น +0.3% MoM, +1.2% YoY (Vs เดือน ธ.ค. +0.1% MoM, +1% YoY) สอดคล้องกับประมาณการเติบโต 1Q24E GDP ของ Fed Atlanta ที่คาดว่าจะเติบโตลดลงเป็น +3.4% QoQ (Vs 4Q23 +4.2% QoQ)

UK: รายงาน 4Q23E GDP Growth คาดเติบโต -0.1% QoQ, +0.1% YoY (Vs 3Q23 GDP Growth -0.1% QoQ, +0.3% YoY) เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะ Technical Recession หากออกมาติดลบต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 2 อย่างไรก็ดี โอกาสที่ BOE จะปรับลดดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจยังคงมีความเป็นไปได้น้อยเช่นกัน อิงระดับเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่ามากเมื่อเทียบกับกรอบเป้าหมาย ซึ่งจะส่งผลให้เศรษฐกิจอังกฤษมี ความเสี่ยงเชิงลบมากขึ้น

 

Global Earnings Results: จับตารายงานผลประกอบการบจ. ที่น่าสนใจได้แก่ สหรัฐฯ: Applied Materials (คาด 1Q24E EPS USD1.90 Vs Previous USD2.03), Deere (คาด 1Q24E EPS USD5.25 Vs Previous USD6.55) และของฝรั่งเศส Airbus (คาด 4Q23E EPS FF 2.0 Vs Previous FF 2.6) ฯลฯ ทั้งนี้ รายงานผลกำไรที่ดีหรือแย่กว่าคาด จะส่งผลเชิงบวกหรือลบต่อหุ้นรายตัว และมีผลทางอ้อมต่อ Sentiment หุ้นในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกัน

Thailand Earnings Results: จับตารายงานงบการเงินของ ITC (คาด 4Q23E รายงานกำไร +13.9% YoY, +18.5% QoQ เป็น 764 ล้านบาท) DELTA (คาด 4Q23E กำไร +14.3% YoY, -11.8% QoQ เป็น 4,789 ล้านบาท) GULF (คาด 4Q23E กำไร -22.2% YoY, +25.2% QoQ เป็น 4,208 ล้านบาท) โดยคาดว่าจะส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นรายตัว หากออกมาดีหรือแย่กว่าคาดการณ์

กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวกด้านผลประกอบการ ได้แก่ ADVANC TTB MASTER

 

Strategic daily picks

ADVANC    ปิด 213.00 บาท/แนวรับ 206.00 บาท แนวต้าน 221.00 บาท

ปี 2023 รายงานกำไรสุทธิ 2.91 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY จากการเติบโตของรายได้การให้บริการหลักที่เติบโตสูงกว่าการเพิ่มขึ้นของต้นทุนและค่าใช้จ่าย ผ่านการบริหารจัดการต้นทุนที่เหมาะสมอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะได้รับผลกระทบจากการควบรวมกับ TTTBB และยังได้รับผลดีจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนสุทธิและการจำหน่ายเงินลงทุนในแรบบิทไลน์เพย์ (RLP) ทั้งนี้ บริษัทฯประกาศจ่ายเงินปันผล 4.61 บาท/หุ้น สำหรับงวด 2H23 (XD=19 ก.พ.) โดย Bloomberg Consensus ประมาณการมูลค่าเหมาะสมที่ 256.13 บาท

 

TB     ปิด 1.81 บาท/แนวรับ 1.76 บาท แนวต้าน 1.90 บาท

กำไรสุทธิ 4Q23 อยู่ที่ 4.87 พันล้านบาท +2.8% QoQ, +26.5% YoY และทั้งปี 2023 อยู่ที่ 1.85 หมื่นล้านบาท +30.1% YoY เป็นเพราะรายได้ดอกเบี้ยที่เติบโตขึ้นถึงร้อยละ 11 หลังการปรับพอร์ตที่มุ่งเน้นสินเชื่อรายย่อยที่ให้ผลตอบแทนสูง แม้สินเชื่อรวมชะลอตัว และตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นรองรับความเสี่ยง Bloomberg Consensus ประมาณการมูลค่าเหมาะสมที่ 1.99 บาท

MASTER   ปิด 66.00 บาท/แนวรับ 64.50 บาท แนวต้าน 68.50 บาท

MASTER เข้าสู่วงจรขาขึ้นของกำไร ด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ย 29.4% ต่อปี ระหว่างปี 2023-25E แรงขับเคลื่อนมาจากภายใน ผ่านการขยายจำนวนห้องผ่าตัด และการเติบโตจากภายนอก โดยจะรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลงทุนบางส่วน เริ่มตั้งแต่ 4Q23 และทยอยรับรู้ไปจนครบทั้ง 10 บริษัท ภายในปี 2024E KTX ประเมินราคาเหมาะสมได้ 64.83 บาท ด้วยวิธี Earnings Yield ซึ่งคำนวณจากกำไรต่อหุ้นในระยะ 12 เดือนข้างหน้า คิดลดด้วยอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง 3.3%