กลยุทธ์การลงทุนรายสัปดาห์ : บล.เคจีไอฯ ยังอยู่ในช่วงฟื้นตัวต่อจากปลายสัปดาห์ที่แล้ว

ข้อแรก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรไทย และ ต่างประเทศลดลงอย่างมาจากการที่ CPI เดือนเมษายนของสหรัฐลดลง และมีสัญญาณสองสามประการที่บ่งบอกว่าโมเมนตัมเศรษฐกิจสหรัฐกำลังโตในอัตราที่แผ่วลง

ข้อที่สอง จากปัจจัยในตลาดโลกดังกล่าว และ การที่ผ่านช่วง low season ของค่าเงินบาทไปแล้ว ดังนั้นเงินบาทจึงแข็งค่าขึ้นอย่างมาก และขับเคลื่อนกระแสเงินทุนไหลเข้าหุ้นไทนย

ข้อที่สาม ถึงแม้ว่า GDP 1Q67 ที่จะประกาศออกมาในวันนี้ จะมีแนวโน้มอ่อนแอ แต่ดูเหมือนนักลงทุนจะมองข้ามตัวเลข 1Q67 ไปมองแนวโน้มการฟื้นตัวในไตรมาสต่อ ๆ ไป แล้ว

สำหรับในสัปดาห์นี้ (20-24 พฤษภาคม) เรายังมองบวกปานกลางกับแนวโน้มดัชนี SET โดยคาดว่าน่าจะยังขึ้นต่อได้ และ อาจจะขึ้นไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 1,400 จุด

ประเด็นแรก ดังที่กล่าวไปแล้วข้างต้น ตัวเลข GDP 1Q67 ที่อ่อนแอ และ แนวโน้มที่จะมีการปรับลดประมาณการ GDP ปี 2567 ลงอีกไม่น่าจะกระทบกับมุมมองของนักลงทุนต่อทิศทางหุ้นไทยในระยะต่อไปมากนัก

ประเด็นที่สอง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของไทยลดลงไปในระดับหนึ่งหลังจากที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังคนใหม่เห็นด้วยกับการที่ ธปท. จะมีอิสระอย่างอย่างเต็มที่ในการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนับเป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ขับเคลื่อนให้เงินบาทแข็งค่าขึ้น

ประเด็นที่สาม นักลงทุนยังคงหวังว่ากระทรวงการคลัง และ SET จะกลับมาออกมาตรการให้การลงทุนใน LTFs หักภาษีได้อีกครั้งในเร็ว ๆ นี้

 

 

 

 

ติดตาม GDP 1Q67 ของไทย, ผลประกอบการ NVIDIA, รายงานการประชุม FOMC และ ปาฐกถาของผู้บริหาร Fed หลายราย

20 พฤษภาคม: สภาพัฒน์ฯ จะประกาศ GDP 1Q67 ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI และ Bloomberg consensus คาดว่าจะขยายตัว 0.9% YoY และ 0.8% YoY ตามลำดับ

22 พฤษภาคม: ผลประกอบการรายไตรมาสของ NVIDIA (สิ้นสุดเดือนเมษายน) ซึ่งจำเป็นตัวกำหนดแนวทางของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก และ รายงานการประชุม FOMC เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม

ตลอดสัปดาห์นี้: นักลงทุนควรติดตามปาฐกถาของผู้บริหาร Fed หลายราย ซึ่งอาจจะส่งผลต่อภาวะตลาดของค่าเงินดอลลาร์ฯ และ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ

ธีมหุ้นเทรดดิ้งสัปดาห์นี้: การฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน, หุ้นอิเลกโทรนิกส์ยังดูดี, หุ้นที่แนวโน้มผลประกอบการ 2Q67 แข็งแกร่ง และหุ้นที่จะได้อานิสงส์จากการลงทุนภาครัฐ

เนื่องจากเรามองว่าตลาดน่าจะปรับขึ้นต่อในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจึงน่าจะพิจารณาเข้าลงทุนตามแนวคิดการซื้อขายหุ้นที่น่าสนใจดังต่อไปนี้

ธีมแรก คือการเก็งเรื่องฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน หลังการออกมาตรการกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์รอบล่าสุด ในหุ้นอย่างเช่น SCGP*, PTTGC* และ IVL*

ธีมที่สอง คือความมั่นใจที่มากขึ้นของนักลงทุนว่าอุตสาหกรรมอิเลกโทรนิกส์จะฟื้นตัวชัดเจนมากขึ้นในครึ่งหลังของปี 2567 โดยหุ้นที่เราชอบได้แก่ DELTA*

ธีมที่สาม คือ หุ้นที่ผลประกอบการ 2Q67 มีแนวโน้มแข็งแกร่ง อย่างเช่น CPF*, OSP* และ MINT*

ธีมที่สี่ คือกลุ่มที่จะได้อานิสงส์จากการลงทุนภาครัฐ อย่างเช่น กลุ่มรับเหมา ซึ่งได้แก่ CK* และSTEC*