วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ลุ้น BoE Meeting
ทางเทคนิค คาด SET Index อ่อนตัว แนวรับ 1,431/1,419 จุด แนวต้าน 1,446/1,460 จุด ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบขาขึ้นไปทดสอบแนวต้านของ กรอบ 1,274-1,696 จุด โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,445/1,489 จุด (EMA 25/50 เดือน)
ส่วนในระยะสั้น มีสัญญาณเตือนถึงการอ่อนตัว หลังจาก วานนี้เกิด Candlestick แท่งแดงขนาดใหญ่ (เช้าขึ้นแรง ก่อนที่จะอ่อนตัวมาปิดใกล้ระดับต่ำสุดของวัน) ทำให้มีแนวโน้มสูงที่ดัชนีฯ วันนี้อาจอ่อนตัวลงไปทดสอบแนวรับ 1,431/1,419 จุด (EMA 10 วัน) หรือมิฉะนั้นดัชนีฯ ต้องเปิดบวกแรง สร้าง New High เหนือ 1,446 จุด เพื่อยืนยันแนวโน้มขึ้นต่อ เราคงคำแนะนำ ทยอยขายทำกำไร เพื่อรอซื้อคืนเมื่ออ่อนตัว
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
TH: การเปิดขายหน่วยลงทุนประเภท ก ให้กับนักลงทุนทั่วไประหว่างวันที่ 16-20 ก.ย. (ประกาศการจัดสรรในวันที่ 25 ก.ย.)
Earnings results: FedEx รายงาน 1Q24E Earnings Results คาด EPS USD4.92 Vs Previous USD4.55 โดยจะเป็นบวกต่อตลาดสหรัฐฯ หากออกมาดีกว่าคาด เพราะสะท้อนเชิงบวกต่อภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
UK: BoE Meeting โดยตลาดคาดมีมติคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม 5.0% ก่อนที่จะปรับลดดอกเบี้ย 25 bps เป็น 4.75% ในการประชุมสุดท้ายของปีนี้ในเดือน ธ.ค. และปรับลดดอกเบี้ยต่อเนื่องในปี 2025E ทั้งนี้ KTX คาดว่า BoE อาจคงดอกเบี้ยสัปดาห์นี้ แต่ในภาพ Outlook ยังอยู่ในทิศทางดอกเบี้ยขาลงยาวนาน แม้ Consensus ยังคงคาดการณ์ BoE คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.0% ในการประชุมวันที่ 19 ก.ย. แต่ด้วย GDP ที่คำนึงถึงเงินเฟ้อปัจจุบันยังเติบโตในระดับต่ำที่ 3.1% YoY (อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.2%YoY ในเดือน ก.ค. ใกล้เคียงเป้าหมายที่ 2.0% YoY ขณะที่ GDP Annual growth rate 2Q24 เติบโตเพียง 0.9% YoY) เทียบกับอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ในระดับสูงถึง 5.00% ส่วนต่างจึงยังติดลบ -1.90% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยแท้จริงกลับสูงถึง 2.80% บ่งชี้ว่า อัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันยังกดดันภาวะเศรษฐกิจมากเกินไป เอื้อให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ยังมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงในระยะทางข้างหน้า
ทั้งนี้ KTX คาด BoE อาจต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงถึง 200 bps. มาที่ 3.0% เพื่อลดระดับอัตราดอกเบี้ยแท้จริง หนุนเศรษฐกิจฟื้นตัว
US: รายงาน Weekly Initial Jobless Claims : Consensus คาด 230k เท่ากับสัปดาห์ก่อน 230k, รายงาน Existing Home Sales เดือน ส.ค. คาด +0.9% MoM เป็น 3.9 ล้านหน่วย (Vs เดือน ก.ค. +1.3% MoM เป็น 3.95 ล้านหน่วย) และคาดว่าจะปรับขึ้นแตะ 4.55 ล้านหน่วย ในเดือน ธ.ค. 2024 และ Conference Board Leading Index เดือน ส.ค. คาด -0.3% (Vs เดือน ก.ค. -0.6%)
หุ้นแนะนำ: หุ้นที่มีประเด็นบวก CPN INTUCH KBANK
Strategic daily picks
CPN ปิด 65.25 บาท/แนวรับ 63.00 บาท แนวต้าน 67.75 บาท
กลุ่มบริษัทยังคงลงทุนตามแผนการลงทุนระยะ 5 ปี โดยมุ่งขยาย Retail-Led Mixed-Use Development ของ CPN อย่างต่อเนื่อง ล่าสุดได้ลงทุน 4.5 พันล้านบาท ในโครงการ new mixed-use “เซ็นทรัล กระบี่” (คาดเปิดบริการภายใน 3Q25) พร้อมเตรียมปรับปรุงศูนย์การค้าและลงทุนเพื่อพัฒนาพื้นที่โดยรอบตามโครงการ Total Transformation & New Masterplanning อีก 4 mixed-use มูลค่ารวมกว่า 1 หมื่นล้านบาท ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 4.04 พันล้านบาท (-2.99% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 79.61 บาท
INTUCH ปิด 89.75 บาท/แนวรับ 86.00 บาท แนวต้าน 93.50 บาท
บริษัทคาดผลการดำเนินงานใน 2H24 จะยังเติบโตได้ต่อเนื่องตามการดำเนินงานของ ADVANC ตามเศรษฐกิจที่มีโอกาสขยายตัวจากจำนวนนักท่องเที่ยวต่างประเทศที่ตอบรับมาตรการของภาครัฐ และการเบิกจ่ายภาครัฐที่คาดจะเร่งตัวขึ้น เนื่องจากเป็นช่วงท้ายของงบประมาณปี 2024 ขณะที่การควบรวมกับ GULF จะแล้วเสร็จภายใน 2Q25 ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 1.31 หมื่นล้านบาท (-0.05% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 88.81 บาท
KBANK ปิด 157.00 บาท/แนวรับ 154.50 บาท แนวต้าน 161.00 บาท
KTX คาดธนาคารจะสามารถคงอัตราส่วน cost to income ในปี 2024-26E อยู่ที่ 44.2%-44.5% ใกล้เคียงปี 2023 และอยู่ในกรอบเป้าหมายธนาคารตั้งไว้ที่ Low to Mid 40s ในปี 2024E ตามกลยุทธ์ของธนาคารที่ดำเนินต่อเนื่องการบริหารต้นทุน รวมถึงเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน โดย KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 148.87 บาท (มูลค่าเหมาะสมของ Bloomberg Consensus ที่ 155.56 บาท)
