วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง US ADP Employment Change
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหวอ่อนตัว แนวรับ 1,460/1,454 จุด แนวต้าน 1,471/1,480 จุด จากการขายสินทรัพย์เสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงของสงครามอิสราเอลกับอิหร่าน ที่อาจลุกลามในวงกว้าง ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบ Sideways กรอบใหญ่ 1,274-1,696 จุด
โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 1,489 จุด (EMA 50 เดือน) ส่วนระยะสั้น กลับมาสร้างสัญญาณขาขึ้นรอบใหม่ (ตามคาด) จากการทำ Higher High, Higher Low เป็นวันแรก ทำให้เรายังคงคาดว่าการอ่อนตัวของดัชนีฯเป็นเพียงชั่วคราว และดัชนีฯ ยังคงเคลื่อนไหวในทิศทาง Zig-Zag Up ไปทดสอบแนวต้านเดิม 1,471.69 จุด เพื่อสร้างสัญญาณซื้อรอบใหม่ เราคงคำแนะนำ เก็งกำไรเมื่ออ่อนตัว
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
Holdiay: ตลาดหุ้นจีนหยุดทำการเนื่องในวันชาติ ส่วนตลาดหุ้น India หยุดเนื่องในวันเกิดมหาตมะคานธี
US Fed Comments: Fed Governor Bowman และ Barkin (Voter) จับตาการให้มุมมองต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไป
War: อิหร่านโจมตีอิสราเอลเป็นครั้งแรกวานนี้ เพื่อตอบโต้อิสราเอลที่สังหารประชาชนในฉนวนกาซา รวมทั้งผู้นาของกลุ่มฮามาสและ ฮิซบอลเลาะห์
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
US: จับตา รายงานจ้างงานภาคเอกชน ADP Employment Change เดือน ก.ย. โดย Consensus คาดว่าปรับเพิ่มขึ้น +120k (Vs +99k ในเดือน ส.ค.) ทำให้คลายกังวลต่อการอ่อนแอของตลาดแรงงาน และเพิ่มโอกาสให้เฟดมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยเพียง 25 bps. ในการประชุมเฟดในวันที่ 7 พ.ย. ซึ่งสอดคล้องกับที่ประธานเฟด Powell เพิ่งส่งสัญญาณไปต้นสัปดาห์
JP: รายงานดัชนีวัดความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเดือน ก.ย. โดย Consensus คาดว่าลดลงเล็กน้อยเป็น 36.5 (Vs 37.5 ในเดือน ส.ค.) สะท้อนการบริโภคของภาคเอกชนมีแนวโน้มทรงตัวหรือชะลอตัวเล็กน้อยใน 3Q24E
EU: รายงานอัตราว่างงานเดือน ส.ค. คาดทรงตัวที่ระดับ 6.4% (Vs เดือน ก.ย. 6.4%) ซึ่งยังคงเพิ่มโอกาสให้ ECB มีโอกาสลดดอกเบี้ยต่อเนื่องในการประชุมในวันที่ 17 ต.ค. แม้ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าจะคงดอกเบี้ย
กลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้: แนะนำ KTB 3BBIF MINT
Strategic daily picks
KTB ปิด 20.80 บาท/แนวรับ 20.30 บาท แนวต้าน 21.50 บาท
ภาพรวมธุรกิจในช่วงเดือนที่เหลือของปี 2024 ธนาคารยังคงผลักดันแผนให้เป็นไปตามเป้าหมาย โดยตั้งเป้าสินเชื่อรวมเติบโต 3%, ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเติบโต 3.0-3.3%, รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตหลักเดียว, หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL)<3.25% และอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อเงินให้สินเชื่อด้อยคุณภาพ (Coverage Ratio)>170% ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิ 3Q24 ที่ 1.06 หมื่นล้านบาท (+2.98% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 21.97 บาท
3BBIF ปิด 6.55 บาท/แนวรับ 6.30 บาท แนวต้าน 6.90 บาท
2Q24 กองทุนฯ มีกำไรจากการลงทุนสุทธิ 1.49 พันล้านบาท (-34.05% YoY, +0.36% QoQ) และรายได้ค่าเช่าทรัพย์สินเส้นใยแก้วนำแสง 1.86 พันล้านบาท (-29.76% YoY และไม่เปลี่ยนแปลง QoQ) ขณะที่กองทุนฯ มีทรัพย์สินเส้นใยแก้วนำแสงอยู่ที่ 1,680,500 คอร์กิโลเมตร (อิงข้อมูลจากคาอธิบายและวิเคราะห์ของฝ่ายจัดการ ณ 2Q24) ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 5.96 พันล้านบาท (พลิกจากขาดทุนสุทธิในปี 2023) และมูลค่าเหมาะสม 6.63 บาท
MINT ปิด 29.25 บาท/แนวรับ 27.50 บาท แนวต้าน 30.75 บาท
กำไรปกติ 3Q24E คาดจะขยายตัว YoY และ QoQ จากปัจจัยฤดูกาลในยุโรป รวมทั้งรายได้ F&B ค่อยทยอยดีขึ้น ขณะที่บริษัทจะไม่ได้รับผลกระทบจากการจองโรงแรมช่วง Olympic ที่ลดลง เนื่องจากมีโรงแรมในฝรั่งเศส (รูปแบบรับจ้างบริหาร) เพียง 3 แห่ง รวมทั้งยอดจองโรงแรมในประเทศยุโรปข้างเคียงยังปรับตัวดี โดยปัจจุบันยอดจองกลุ่มยุโรป เพิ่มขึ้นในอัตราเลขสองหลัก โดย KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 39.25 บาท ด้วยอัตราผลตอบแทนคาดหวัง 4%
