วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง ECB Meeting
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up แนวต้าน 1,450/1,457 จุด แนวรับ 1,437 จุด (Gap ที่เปิดไว้)/1,431 จุด (EMA 75 วัน) ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบ Sideways กรอบใหญ่ 1,273-1,716 จุด
ส่วนแนวโน้มระยะสั้น ยังคงเคลื่อนไหวในรูปแบบสามเหลี่ยม เพื่อรอสัญญาณชี้นำว่าจะเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาขึ้นไปที่ 1,488 จุด (ต้องทะลุ 1,472 จุด) หรือเลือกอ่อนตัวมาที่ 1,421/1,410 จุด (หากหลุดแนวรับ 1,431 จุด) กลยุทธ์ลงทุนรายสัปดาห์ แนะนำ รอซื้อบริเวณต่ำกว่า 1,433 จุด
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
Thailand: นายกฯ แพทองธาร แถลงผลงานของรัฐบาลในช่วงที่ผ่านมา และอาจมีการส่งสัญญาณออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจช่วงสุดท้ายปีนี้ (+กลุ่มอิงการบริโภคในประเทศ)
Switzerland: ผลประชุมธนาคารกลาง คาดมีมติลดดอกเบี้ย 0.25% เหลือ 0.75%
China: ทางการอาจมีการแถลงภาพรวมเศรษฐกิจจีนปี 2025 รวมถึงมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจสำคัญต่าง ๆ ที่จะเกิดขึ้น หลังเสร็จสิ้นประชุมประจำปี
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
+ECB: ECB Meeting คาดลดดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เป็น 3.15% (เดิม 3.4%) อัตราดอกเบี้ย Deposit Facility rate คาดเหลือ 3% (เดิม 3.25%) Marginal Lending Rate เหลือ 3.4% (เดิม 3.65%) และ Consensus คาดปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลงต่อเนื่องอีก 100 bps ในปี 2025 (ลด 50 bps. เหลือ 2.65% ในเดือน มี.ค. 2025 และอีก 50% bps เหลือ 2.15% ในเดือน มิ.ย. 2025)
+US: รายงาน PPI เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM, +2.6% YoY (Vs เดือน ต.ค. +0.2% MoM, +2.4% YoY) Core PPI เดือน พ.ย. คาด +0.2% MoM, +3.2% YoY (Vs เดือน ต.ค. +0.3% MoM, +3.1% YoY) ทั้งนี้ Consensus คาดว่า PPI จะลงแตะระดับต่ำสุดในเดือน มี.ค. 2025 ที่ 1.4% YoY ส่วน Core PPI คาดว่าจะแตะระดับต่ำสุดในเดือน มิ.ย. 2025 ที่ 1.4% YoY
หุ้นที่มีโมเมนตัมบวก แนะนำ: GPSC JMT INTUCH
Strategic daily picks
GPSC ปิด 44.25 บาท/แนวรับ 43.25 บาท แนวต้าน 46.25 บาท
KTX คาดกำไรปกติปี 2024E ฟื้นตัว 23% YoY (จากต้นทุนก๊าซฯ ที่สอดคล้องกับค่า Ft) และคาดโตเฉลี่ย 12% CAGR ในช่วงปี 2025-26E (จากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่คาดจะกลับเข้าสู่ภาวะปกติ และมีการรับรู้ผลบวกเต็มปีจากโรงไฟฟ้าพลังงานลม CFXD) พร้อมประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 49.25 บาท
JMT ปิด 19.10 บาท/แนวรับ 18.50 บาท แนวต้าน 19.80 บาท
KTX ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2024-26E ขึ้น 18-25% จาก 1) ปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นลง 1%-3% 2) ปรับลดการตั้งสำรอง ECL ลง 20%-35% 3) ปรับลดการซื้อหนี้ปี 2024E เหลือ 1.0 พันล้านบาท พร้อมประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 20.00 บาท
INTUCH ปิด 101.50 บาท/แนวรับ 98.50 บาท แนวต้าน 108.50 บาท
บริษัทคาดการควบรวมกิจการกับ GULF จะแล้วเสร็จภายใน 2Q25 ส่วนผลการดำเนินงานใน 2H24 เติบโตต่อเนื่องตามการดำเนินงานของ ADVANC ตามเศรษฐกิจที่มีโอกาสขยายตัว โดย Bloomberg Consensus ประเมินมูลค่าเหมาะสม 105.76 บาท
