วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.โกลเบล็ก Merry X'mas

อย่างไรก็ตามมีแรงขายมากในหุ้น DELTA เป็นปัจจัยกดดันดัชนี ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,394.67 จุด +7.76 จุด +0.56% มูลค่าการซื้อขาย 30,447.81 ลบ. Program Trading -732.80 ลบ. ต่างชาติ -1,193.06 ลบ. TFEX +2,746 สัญญา ตราสารหนี้ +665.76 ลบ.

ปัจจัยบวก    

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 390.08 จุด หรือ +0.91% ขณะที่ดัชนี Nasdaq และ S&P500 ปิดบวก ได้ปัจจัยหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นบริษัทเทคโนโลยีที่มีมาร์เก็ตแคปสูง และหุ้นเติบโต (Growth Stocks)
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ. เพิ่มขึ้น 86 เซนต์ หรือ +1.24% ปิดที่ 70.10 ดอลลาร์/บาร์เรลได้ปัจจัยบวกจากคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันมีแนวโน้มสดใสในปีหน้า และคาดว่าอุปทานน้ำมันจะตึงตัวเล็กน้อย ขณะที่มีรายงานสต็อกน้ำมันดิบและน้ำมันกลั่นรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ลดลง 3.2 ล้านบาร์เรลและ 2.5 ล้านบาร์เรล ตามลำดับ แต่สต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 3.9 ล้านบาร์เรล
+ แบบจำลองคาดการณ์ GDPNow แสดงให้เห็นว่า เศรษฐกิจสหรัฐ +3.1% ใน 4Q67 จาก +1.4% ใน Q1, +3% ใน Q2 และ +2.8% ใน Q3
+ ทางการจีนอนุมัติออกพันธบัตรรัฐบาลพิเศษวงเงิน 3 ล้านล้านหยวน (ราว 4.11 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ) ในปี 2568 สูงสุดเป็นประวัติการณ์เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังชะลอตัว
+ ครม.อนุมัติกรอบเงินเฟ้อปี 68 ที่ระดับเดิม 1-3% ค่ากลาง 2%
+ ครม.อนุมัติปรับลดอัตราภาษีสรรพสามิตสถานบริการจาก 10% เหลือ 5% ของรายรับ ต่อไปอีก 1 ปีระหว่าง 1 ม.ค.ถึง 31 ธ.ค.2568 ให้สอดคล้องกับกิจกรรม Amazing Thailand Grand Tourism Year 2025
+ ครม.อนุมัติแจกเงิน 1 หมื่นบาทสำหรับผู้สูงอายุ 60 ปีขึ้นไป วงเงินงบประมาณ 40,000 ล้านบาท คาดว่าจะเริ่มโอนเงินก่อนตรุษจีน หรือภายในวันที่ 29 ม.ค.68
+/- รัสเซียเปิดเผยว่าการเจรจาเพื่อยุติความขัดแย้งในยูเครนจะมีขึ้นในปีหน้า แต่จะไม่ใช่เรื่องง่าย

ปัจจัยลบ 

- ธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งในสหรัฐฯรวมตัวกันฟ้องธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวหาว่ากระบวนการทดสอบภาวะวิกฤติ (Stress Test) มีความไม่โปร่งใสและ ขัดต่อกฎหมาย
- ส.อ.ท.รายงานว่าเดือน พ.ย.67 ยอดผลิตรถยนต์ลดลง 28%YoY ยอดขายลดลง 31%YoY ยอดส่งออกรถยนต์ลดลง 10%YoY ม.ค.-พ.ย.2567 ยอดผลิตรถยนต์ลดลง 20%YoY
- SCB EIC คาดว่า GDP โลกปี 67 +2.7% และ + 2.5% ในปี 68 จากความ ไม่แน่นอนด้านนโยบายกีดกันการค้าของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ปธน.สหรัฐฯที่จะเข้ารับตำแหน่ง 20 ม.ค.68

แนวโน้มตลาดวันนี้    

คาดดัชนีในวันนี้ปรับตัวขึ้นตามดัชนีดาวโจนส์โดยได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีส่งผลให้ในวันนี้หุ้นกลุ่ม ELECTRONIC ของไทยมีโอกาสปรับตัวขึ้นตาม อย่างไรก็ตามเรือบรรทุกสินค้ารัสเซียระเบิด และเกิดระเบิดในโรงงานอาวุธของตุรกีทำให้ความกังวลสงครามเพิ่มขึ้น มองกรอบดัชนี 1,387-1,403 จุด

กลยุทธ์การลงทุน  

• หุ้นที่ได้ประโยชน์โครงการ “คุณสู้ เราช่วย” : KBANK SCB BBL TTB
• หุ้น ESG ดีเยี่ยม : ADVANC GULF BBL BEM RATCH CPN
• หลักทรัพย์สำหรับคำนวณดัชนี SET50/SET100/SET ESG รอบ 1H68 : SET50 เข้า BANPU CCET COM7 SAWAD ออก BCP CENTEL EA TIDLOR SET100 เข้า CCET COCOCO JTS PR9 ออก MBK RBF TIPH TOA SET ESG เข้าASK BBGI BTG DELTA DITTO JMART JMT KCE KCG MBK MOSHI PSH SCCC SCGD SGC SMPC SNNP SSP TASCO TLI TU VIH ออก BAFS BRI ERW ETC GFPT IRPC KEX KSL M-CHAI NOBLE NRF NYT TOG
• หุ้นได้ประโยชน์ Easy-E receipt : CRC COM7 ERW CENTEL MINT M AU TNP SIS SYNEX IP HL

 

หุ้นรายงานพิเศษ  

JPARK "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 6.80 บาท
"คาด 4Q67 จะฟื้นตัวได้"

•กำไรปกติ 3Q67 หดตัว QoQ และ YoY : ผลประกอบการ 3Q67 มีรายได้จากการให้บริการ 122 ล้านบาท ลดลง -16%QoQ และ -14%YoY โดยมีผลมาจากรายได้จากธุรกิจให้คำปรึกษาและ รับติดตั้งระบบบริหารจัดการพื้นที่จอดรถ (CIPS) เนื่องจากงานโครงการรถไฟฟ้า Smart Parking Management System และ Guidance System ที่บริษัทได้รับสัญญาจ้างมาในช่วงกลางปี 66 ซึ่ง จะทยอยรับรู้รายได้ตาม Percentage of Completion โดยความก้าวหน้าของขั้นความสำเร็จของงานใน 3Q67 ของโครงการรับรู้รายได้น้อยลงเนื่องจากอยู่ในช่วงใกล้จบโครงการ (ส่วนท้ายของ S-Curve) สำหรับอัตรากำไรขั้นต้น 22.4% ลดลงจาก 30.1% ในไตรมาสก่อน และ 24.9% ใน 3Q66 โดยสาเหตุของการลดลงของกำไรขั้นต้นส่วนใหญ่มาจากกำไรขั้นต้นของธุรกิจ CIPS ที่มีอัตราความสำเร็จที่ลดลงในช่วงท้ายใกล้จะจบโครงการ นอกจากนั้นบริษัทมีกำไรพิเศษจากการให้เช่าช่วง จำนวน 95 ล้านบาท จากการที่บริษัทได้ให้เช่าช่วงพื้นที่อาคารจอดรถเพื่อนำไปพัฒนาเป็นพื้นที่เชิงพาณิชย์ ส่งผลให้มีกำไรสุทธิ 3Q67 เท่ากับ 91.5 ล้านบาท โดยหากตัดรายการพิเศษดังกล่าวจะมีกำไรปกติ 12 ล้านบาท ลดลง -54%QoQ และ 45%YoY โดยกำไร 9M67 อยู่ที่ 63 ล้านบาท +26%YoY คิดเป็น 66.3% ของประมาณการทั้งปีของเรา

•คงคำแนะนำเป็น “ซื้อ” ราคาเหมาะสมปี 68 เท่ากับ 6.80 บาท : เราคาดว่าผลประกอบการใน 4Q67 จะฟื้นตัวได้จากการรับรู้รายได้โครงการอาคารที่จอดรถโรงพยาบาลพระนั่งเกล้าเต็มไตรมาส และพื้นที่ให้เช่าเชิงพาณิชย์อีกกว่า 1 พันตารางเมตร ฝ่ายวิจัยประเมินมูลค่าเหมาะสมด้วยวิธี P/E Ratio โดยอิงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ของหุ้นที่ทำธุรกิจผู้ให้บริการที่จอดรถที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่น และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ ได้ PER เฉลี่ยที่ 23.4 เท่า ใช้สมมุติฐานกำไรต่อหุ้นปี 68 ที่ 0.29 บำท ได้ราคาเหมาะสมปี 68 ที่ 6.80 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”

หุ้นมีข่าว

(+) DITTO (Bloomberg Consensus - บาท) วางเป้าหมายปี 2568 ผลประกอบการขยายตัว 20-30% ชี้ตลาดงานดิจิทัลขาขึ้น เดินหน้าสานต่อความร่วมมือกลุ่มพันธมิตร ส่วนการออกโทเคนดิจิทัลอ้างอิงคาร์บอนเครดิตอยู่ระหว่างรอ ก.ล.ต. อนุมัติ แย้มส่งท้ายปีไตรมาส 4/2567 งานแน่นทั้งจากลูกค้าเดิม และการรับงานที่หลากหลาย หนุนทั้งปีโต 20% ตามแผน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) KBANK (Bloomberg Consensus 170.00 บาท) ชี้ ธุรกิจปี 2568 ท้าทายจากปัจจัยภายใน-นอก แต่มุ่งสร้างผลตอบแทนที่ดีหวังดัน ROE ปี 2569 แตะสองหลัก ภายในปี 2569 ยังยกระดับธนาคารพาณิชย์ไทยเทียบชั้นแบงก์ต่างชาติ "ขัตติยา" เผยจำเป็นต้องนำ AI เข้ามาช่วยในการดำเนินธุรกิจ "ปล่อยสินเชื่อ-ธุรกิจเวลธ์แมเนจเมนต์-เพย์เมนต์" เพื่อประสบความสำเร็จตามเป้าหมาย พร้อมทุ่มงบลงทุนเทคโนโลยี 10% ของกำไรสุทธิ แจงยังคงระมัดระวังปล่อย-คุม NPL ให้ต่ำกว่า 3% (ที่มา ทันหุ้น)

(+) AAV (Bloomberg Consensus 3.40 บาท) มั่นใจรายได้ปีนี้จะเติบโตตามเป้า 20-23% ขณะที่อัตราขนส่งผู้โดยสาร 20-21 ล้านคน มองแนวโน้มไตรมาส 4/2567 ฟื้นตัวดีต่อเนื่อง คาดอัตราการขนส่งผู้โดยสาร (Load Factor) เฉลี่ยจะเร่งตัวแตะที่ราว 90% อานิสงส์ช่วงไฮซีซันท่องเที่ยวคึกคัก เปิดเส้นทางใหม่ พร้อมรับเครื่องบินเสริมทัพพร้อมให้บริการ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) III (Bloomberg Consensus 8.80 บาท) เปิดบริการขนส่งสินค้าทางอากาศด้วยรถบรรทุกเชื่อมต่อ 3 สนามบินหลัก 'สุวรรณภูมิ-ดอนเมือง-ภูเก็ต' เพิ่มโอกาสทางธุรกิจ จากพื้นที่ระวางขนส่งสินค้าทางอากาศของสายการบินที่สนามบินสุวรรณภูมิไม่เพียงพอ หนุนประเทศไทยเป็น HUB การบินของภูมิภาค คาดรายได้ไตรมาส 4 โตต่อเนื่อง (ที่มา ทันหุ้น)