วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง US FOMC Minutes และการจ้างงานเอกชน
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Up แนวต้าน 1,400/1,406 จุด (EMA 25 วัน) แนวรับ 1,388/1,380 จุด ภาพระยะกลางอยู่ในรูปแบบ Sideways กรอบใหญ่ 1,273-1,716 จุด
ส่วนแนวโน้มระยะสั้น กลับมาลุ้นเกิดสัญญาณกลับตัว (Reversal Pattern) เปลี่ยนจากขาลง(Rounding Top) เป็นขาขึ้น (รูปแบบ Zig-Zag Up) ไปที่ 1,420 จุด โดยต้องยืนเหนือระดับ 1,395 จุด ให้ได้ใน 1-2 วันนี้ กลยุทธ์ลงทุน คงคาแนะนำ Selective Buy โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มปันผลสูง กลุ่มธนาคาร
ประเด็น Event สำคัญวันนี้
Earnings Results: SAMSUNG Electronics ประกาศงบ 4Q24E วันนี้ โดยคาดว่าจะรายงานกำไร 8.2 ล้านล้านวอน (USD5.6bn.) สูงขึ้น YoY (4Q23 อยู่ที่ฐานต่ำ 2.8 ล้านล้านวอน) แต่ลดลง QoQ (3Q24 อยู่ที่ 9.18 ล้านวอน) ทั้งนี้ มีความเสี่ยงเชิงลบจากแนวโน้มกำไรออกมาต่ำกว่า 8 ล้านล้านวอน เนื่องจากผลกระทบของความล่าช้าในการส่งชิพให้ NVIDIA และอุปสงค์ที่ลดลงจากเครื่องคอมพิวเตอร์ PCs และโทรศัพท์เคลื่อนที่
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ
US FOMC Minute คาดรายงานประชุมจะสนับสนุนความเห็นของตลาดที่คาดว่าผลประชุมเฟดครั้งต่อไปในวันที่ 29 ม.ค. มีโอกาสสูงที่จะคง ดอกเบี้ยนโยบายเป็นครั้งแรก หลังปรับขึ้นต่อเนื่อง 3 ครั้ง จำนวน 100 bps. โดยล่าสุด CME Fed Watch Tool ให้โอกาส 93.1% ที่เฟดจะมีมติคงดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 29 ม.ค., ADP Employment Change เดือน ธ.ค. คาด +139k Vs +146k ในเดือน พ.ย. และมีแนวโน้มลดลง โดย Trading Economics คาดลดเหลือ +100k ในเดือน มี.ค. 2025
EU PPI เดือน พ.ย. คาด Vs เดือน ต.ค. +1.5% MoM/-1.4% YoY ส่วนเดือน ธ.ค. Trading Economics คาดปรับสูงขึ้น +1% YoY, Consumer Confidence Final เดือน ธ.ค. คาดอยู่ที่ -14.5 Vs -13.7 ในเดือน พ.ย., Economic Sentiment เดือน ธ.ค. คาดอยู่ที่ 95.6 Vs 95.8 ในเดือน พ.ย.
Japan: ค่าจ้างมีแนวโน้มผลักเงินเฟ้ออุปสงค์เร่งตัวขึ้นต่อเนื่อง โดยเราแนะนำให้จับตาการขยายตัวของค่าจ้าง สำหรับเดือน พ.ย. (ประกาศ เช้าวันพฤหัสฯเวลา 6.30 น. โดย Consensus คาด +2.7% YoY แรงกว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน +2.4%YoY ทำให้ส่วนต่างอัตราค่าจ้างที่แท้จริง (Real Wages) มีโอกาสบวกต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 (Figure 1) หนุนการบริโภคภาคเอกชน ทั้งนี้ Consumer Spending ขยายตัวต่อเนื่องมาแล้ว 3 ไตรมาสต่อเนื่อง (Figure 2) ปัจจัยดังกล่าว ผลักดันเงินเฟ้ออุปสงค์ให้เร่งตัวขึ้นตาม เปิดทางให้ BoJ มีโอกาสกลับมาปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อในการประชุมวันที่ 24 ม.ค.
