วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.ยูโอบี เคย์ เฮียนฯ ประเด็นการลงทุนของ CPAXT อาจช่วยคลาย Overhang ให้ตลาดหุ้น

เราประเมินเป็นการคลาย overhang ให้กับราคาหุ้นของ CPALL และ CPAXT จากโทนการประชุมที่เป็นบวกทั้ง AIMC และ กลต. ภาพรวมกลยุทธ์การลงทุนเรายังคงแนะนำกลยุทธ์การลงทุนแบบเน้นลงทุนรายกลุ่ม/รายตัว เป็นหลัก จากความผันผวนของปัจจัยในต่างประเทศ อาทิ นโยบายของคุณ Donald Trump และปัจจัยด้านนโยบายการเงินของ FOMC โดยกลุ่มหุ้นที่เราชอบ ยังคงเป็นกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการใช้จ่าย ท่องเที่ยว และบริโภคภายในประเทศ จากการได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลที่ดำเนินการแล้วบางส่วน และคาดหวังการออกนโยบายเพิ่มเติมในปีนี้ จากการเบิกจ่ายงบประมาณที่เข้าสู่สภาวะปกติ  

ธุรกรรมเข้าลงทุนใน The Happitat ของ CPAXT ไม่เป็นรายการที่เกี่ยวโยงกัน: ในการประชุมศึกษาของคณะกรรมมาธิการ การเงิน การคลัง สถาบันการเงิน และตลาดเงิน (กมธ. การเงินฯ) สภาผู้แทนราษฎร (8 ม.ค.)  ผู้แทนสำนักงาน กลต. ให้ความเห็นว่าธุรกรรมที่ CPAXT เข้าลงทุนใน The Happitat ไม่ใช่รายการที่เกี่ยวโยงกันเนื่องจากโครงสร้างของธุรกรรมเป็นลักษณะของการจัดตั้งบริษัทใหม่ (CPAXT ถือ 95%: MQDC ถือ 5%) ไม่ใช่การซื้อ จึงไม่เข้าข่ายเป็นรายการที่เกี่ยวโยงกัน  แม้กมธ.การเงินฯ จะฝากกลต. พิจารณาปรับปรุงเกณฑ์เพื่อไม่ให้เกิดช่องในการทำธุรกรรมลักษณะนี้ในอนาคต แต่ ณ ปัจจุบันทำให้ CPAXT น่าจะมีความชัดเจนว่าไม่มีปัญหาในการทำธุรกรรม ซึ่งน่าจะทำให้หุ้นมีโอกาสฟื้นตัวจากความกังวล โดยประเด็นดังกล่าวเป็นบวกต่อทั้ง CPAXT และ CPALL 

ภาพรวมกลยุทธ์  ความผันผวนช่วงม.ค.เป็นโอกาสในการเลือกซื้อ โดยยังมองกลุ่ม Earnings momentum play ใน 4Q67-1Q68 มีความน่าสนใจ โดยเราชอบ หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว, การแพทย์, ค้าปลีก และอาหาร (เครื่องดื่มและเนื้อสัตว์) ขณะที่คาดธนาคาร และการเงิน จะเป็นกลุ่มช่วยประคองบรรยากาศโดยรวม 

แนวรับ: 1,370   แนวต้าน : 1,400 จุด

สัดส่วนลงทุน: เงินสด 40% vs พอร์ตหุ้น 60%

 

 

 

หุ้นแนะนำ  (* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ นักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาเข้าซื้อ)

•    CPALL* (84): คาดผลการดำเนินงานจะได้ประโยชน์จากการเข้าสู่ High season  ใน 4Q67 และนโยบายกระตุ้นการบริโภคใน 1Q68 ตัดขาดทุน 54.25 บาท  
•    KTB (25) : คาดรายงานกำไรไตรมาส 4/67 ที่ 11,009 ล้านบาท -0.9% QoQ, +21.2% YoY คาดผลตอบแทนปันผลที่ 5% ตัดขาดทุน 20.80 บาท
•    CBG* (85): ผลการดำเนินงานมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง จากต้นทุนการผลิตที่ปรับลดลง และการสร้างโรงงานที่พม่าบวกต่อการแย่งส่วนแบ่งการตลาด ตัดขาดทุน 77.25 บาท
•    BTG (21) : คาดกำไร 4Q67F เพิ่มขึ้นทั้ง qoq และ yoy จากต้นทุนการผลิตที่ปรับลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรยังปรับดีขึ้นต่อเนื่อง ตัดขาดทุน 17.50 บาท

ประเด็นที่น่าสนใจ  

-    "วอลเลอร์" หนุนเฟดเดินหน้าลดดอกเบี้ยปีนี้
-    EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบลดลงน้อยกว่าคาด
-    ADP เผยจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ +122,000 เดือนธ.ค. ต่ำกว่าคาดการณ์
-    CNN แฉ "ทรัมป์" มีแผนประกาศภาวะฉุกเฉินเปิดทางใช้นโยบายตั้งกำแพงภาษี
-    มาเลเซียจ่อลดภาษีดึงดูดการลงทุนในเขตเศรษฐกิจพิเศษยะโฮร์-สิงคโปร์
-    กกร. คาด GDP ไทยปี 68 โต 2.4-2.9% ยังต่ำกว่าศักยภาพจากปัญหาเชิงโครงสร้าง
-    AEONTS ไตรมาส 3 (สิ้นสุด พ.ย.) กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 788.57 ลบ.
-    RS ปัดไม่รู้ผู้บริหารถูก Force Sell หุ้นดิ่งฟลอร์ 2 วันเป็นไปตามกลไกตลาด-ปัจจัยภายนอก
-    บอร์ด TKN ไฟเขียวจัดงบ 135 ลบ.พร้อมเข้าซื้อหุ้นคืน 13 ม.ค.-11 ก.ค.68
-    บทวิเคราะห์วันนี้ : AEONTS แนะนำ ซื้อ เป้า 160 บาท/ ITC แนะนำ ถือ เป้า 22 บาท  

ปัจจัยที่ต้องติดตาม 

10 ม.ค. – US Non Farm Payrolls (Dec)
13 ม.ค. – Chat with Tony: Bull Rally of Thai Capital Market
15 ม.ค. – US Inflation (Dec)