ปรับน้ำหนักดัชนีใหญ่ส่งท้ายปี 65 เพิ่มลงทุนไทย - ล็อกเป้าหุ้น TLI

ปัจจัยดังกล่าวทิศทาง ค่าเงินดอลลาร์ แข็งค่ากว่าทุกสกุลอื่น จนทำให้มีการ แทรกแซงค่าเงิน ของประเทศที่ค่าเงินอ่อนค่าอย่างมาก อัตราผลตอบแทนพันธบัตร หรือ Bond Yield  ทำนิวไฮในอายุระยะสั้น และระยะยาว ท่ามกลาง นโยบายการเงิน เร่งขึ้นดอกเบี้ย 0.75 % ถึง 4 ครั้งติดต่อกัน  สะท้อนให้เห็นได้ว่าฟันด์โฟลว์เข้าพักเงินในสกุลเงินดอลลาร์เป็นหลัก

ตลาดหุ้นทั่วโลก ได้รับผลกระทบดัชนีปรับตัวลดลงถ้วนหน้า แต่ หุ้นไทย ถือได้ว่าแข็งแกร่งกว่า ตลาดหุ้นเอเชีย และภูมิภาคด้วยซ้ำ 

หากเจาะไปที่เม็ดเงินฟันด์โฟลว์เข้าลงทุนตลาดทุนไทย ผ่านการลงทุนของต่างชาติจากต้นปีจนถึงล่าสุด (7 พ.ย.) มียอดซื้อสุทธิ 171,270 ล้านบาท ขณะที่ย้อนหลังรายเดือนตั้งแต่

• ก.ค. มียอดกลับมาซื้อสุทธิ 4,662 ล้านบาท   
• เดือนส.ค. ยอดซื้อสุทธิ 57,014 ล้านบาท
• เดือนก.ย. ยอดขายสุทธิ  24,279 ล้านบาท 
• เดือนต.ค. ยอดซื้อสุทธิ 8,600 ล้านบาท

การซื้อสุทธิของต่างชาติช่วงนี้ทำให้ ค่าเงินบาท กลับมาแข็งค่าที่ 37.34 บาท (8 พ.ย.)  ขณะที่ ดัชนี US Dollar Index มีทิศทางลดลงสู่ระดับ 110.2 จุด  ท่ามกลางการคาดการณ์ประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (FED) นัดสุดท้ายเดือนธ.ค. ยังขึ้นดอกเบี้ยแต่ลดความเข้มงวดมาอยู่ที่ 0.50% รวมทั้งภาวะการเมืองของสหรัฐอยู่ระหว่างการเลือกตั้งกลางเทอม (8 พ.ย.) ก่อนที่จะมีการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐในปี 2567

หากพรรครีพับลิกันคว้าชัยชนะในการเลือกตั้งกลางเทอม คาดการณ์จะเป็นปัจจัยกดดันเศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอยเร็วขึ้น  ด้านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ยูโอบี เคย์เฮียน ระบุสถิติที่สำคัญเกี่ยวกับการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐ  ตั้งแต่ปี ค.ศ.1970

หุ้นสหรัฐ มักผันผวนสูงขึ้นในช่วงก่อนเลือกตั้ง (ส.ค.-ต.ค.) และยังมีความท้าทายจากความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย แต่มีโอกาสได้รับ Honey moon period ในช่วง 3-6 เดือนหลังการเลือกตั้ง ซึ่งจะหนุนกับบรรยากาศลงทุนโดยรวม

หลังการเลือกตั้งกลางเทอม ตลาดหุ้นสหรัฐ มักให้ผลตอบแทนที่ดี เฉลี่ย 20.1% และกรณีพรรครีพับลิกันที่มักมีนโยบายที่เป็นมิตรกับนักลงทุนมากกว่า ทำให้หลังเลือกตั้งกลางเทอมตลาดหุ้นมักจะขึ้นมากกว่า

ค่าเฉลี่ยผลตอบแทน 12 เดือน (Republican +17.5% vs Democrat +13.7%) และที่ค่าเฉลี่ย 24 เดือน (Republican +36.3% vs Democrat +22.1%)

 

 

อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นไทย ยังมีตัวช่วยหนุนหุ้นจากฟันด์โฟลว์รอบใหม่หลังดัชนีหลังมีการปรับน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชีย และปรับ-ลดหุ้นรายตัวแต่ละตลาด

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) โนมูระ พัฒนสิน ระบุคาดการณ์ ดัชนี MSCI Global Index Rebalance Fact : MSCI จะประกาศรายชื่อหุ้นชุดใหม่วันที่ 10 พ.ย. หลังตลาดสหรัฐปิด และจะมีการปรับน้ำหนักในวันที่ 30 พ.ย.  2565  ซึ่งมีผลต่อตลาดหุ้นไทย จากปัจจัย

1) คาดตลาดหุ้นที่มีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนักได้แก่ หุ้นจีน (ทั้ง H-shares & Ashares) อินเดีย ไต้หวัน และไทย มีโอกาสถูกเพิ่มน้ำหนัก  ส่วนเกาหลี อินโดนีเซีย ฟิลิปปินส์ และมาเลเซีย เสี่ยงถูกลดน้ำหนัก

2) สำหรับตลาดหุ้นไทย MSCI Global Standard Index มีหุ้นไทยที่ คาดว่าจะเข้า 1 บริษัท คือ TLI คาดเม็ดเงินราว 70 ล้านดอลลาร์   ส่วนหุ้นคาดว่าจะหลุดจากดัชนี คือ BAM   คาดถูกขายราว 41ล้านดอลลาร์  ดังนั้นจึงแนะนำเก็งกำไร TLI(TP 20.1 บาท ) และหลีกเลี่ยงลงทุน BAM ระยะสั้น

ขณะที่ ดัชนี FTSE All World Index Rebalance Fact : FTSE จะประกาศรายชื่อหุ้นชุดใหม่สำหรับ FTSE All World Index วันที่ 18 พ.ย. 2565 และมีผลการปรับน้ำหนัก 16 ธ.ค. 2565  ซึ่งมีผลต่อตลาดหุ้นไทยจากปัจจัยคาดว่ามีหุ้นไทย 1 บริษัทที่จะเข้าดัชนีหลักของ FTSE รอบนี้คือ TLI (High Conviction หรือ โอกาสสูง)

คาดเข้าใหม่ ด้วยเม็ดเงินราว 80.6 ล้านดอลลาร์ บวกต่อ TLI(TP20.1 บาท) จากโอกาสการเข้า Global Standard Index 2 ดัชนีในช่วง ใกล้เคียงกัน กลยุทธ์แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร”

 

 

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์