'ICHI' ลุ้นกำไรสูงสุดในรอบ 10 ปี กลุ่มชาเขียวโตพุ่ง รายได้รับอานิสงส์อากาศร้อน

บล.กรุงศรี พัฒนสิน ระบุว่า หุ้น ICHI หรือ บริษัท อิชิตัน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) คาดกำไรสุทธิไตรมาส 1/67 ที่ 338 ล้านบาท คาดว่าจะสูงสุดในรอบ 10 ปี ซึ่งเพิ่มขึ้น +53%y-y และ +15%q-q จากคาด U rate 76% vs 1022/4Q23 62%/73% รวมถึง Gross margin เป็นไปในทิศทางเดียวกับ U Rate โดยรวมกลุ่มชาเขียวเติบโตดีจากการคงราคา และกลยุทธ์ผู้ประกอบการไปในทางเดียวกัน 

โดยคาดยอดขาย 2.16 พันล้านบาท + 18%v-V. +2% q-q เพิ่ม y-y, 9-9 จากคาด U rate 76% vs 1Q23/4Q23 62%/73% จากกลุ่มชาเขียวทั้งขวด 10 บาทและ 20-25 บาท ยังเติบโตได้ดี ทั้งจากปัจจัยภายนอกสภาพอากาศ และการผลักตันตลาดทั้งช่องทางเดิม และเพิ่มจุดจำหน่าย
 

ขณะเดียวกัน คาดยอดขายสุทธิ  25. 2% vs 1022/4023 20.896/24.5% เพิ่ม y-y, q-q ทั้งจาก  U Rate ที่ช่วยเรื่องประสิทธิภาพการผลิต รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่ผ่อนคลายลงมาก โดยเฉพาะแพ็คเก็จจิ้งที่ล็อคราคาล่วงหน้า 6 เดือนในต้นทุนที่ดี

ส่วนคาดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการขายและการบริหาร 5.9% vs 1022/4023 6.5%7.2% ดีขึ้นจากงวดนี้ไม่มีโฆษณาและแคมเปญการตลาดใหญ่ๆ โดยรวมยังควบคุมได้ตามเป้าปีนี้ที่จะลด ค่าใช้จ่ายการตลาด โดยหันมาเน้นช่องทางเฉพาะกลุ่ม ออนไลน์ KOL มากขึ้น

นอกจานี้ส่วนแบ่งกำไรจากอินโดนีเซีย 2 ล้านบาท Vs 1022/4023 92-8 ล้านบาท ลด y-y จากยังเป็นช่วงปรับกลยุทธ์หลังปรับราคาลงให้เท่าคู่แข่ง แต่ดีขึ้น q-q จากตรมาส 4/2566  มีค่าใช้จ่ายสำรองคืนสินค้า

ดังนั้นหากกำไรไตรมาส 1/67 ตามคาด จะคิดเป็น 28% ของกำไรปี 24F 1.2 พันล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น +10% y-y ยังเป็นปีที่ดีและมีลุ้น Upside จากทั้งรายได้ และอัตรากำไร โตยรายได้ยังได้อานิสงส์อากาศร้อน ซึ่งปีนี้คาดหมายถึง พ.ค. - มิ.ย. และทิศทางโดยรวมบริษัทยังตอบสนองต่อ Demand ได้ไม่ทั้งหมด (สิ้น 1Q24F คาดยังมีออเดร์ผลิตไม่ทันอีกเล็กน้อย) และอัตรากำไร แนวโน้มดีขึ้น หลังต้นทุนผ่อนคลายไปมาก 

และบริษัทสามารถล้อคราคาแพ็คเก้จจิ้งได้ในระดับที่ดีไปถึง มิ.ย. 24 โยระยะสั้น 2024F มองกำไรปกติ +y-y, +q-q ได้ต่อเนื่อง ขณะที่ การรับรู้กำไรพิเศษขายที่ดิน+เครื่องจักรราว 80-100 ล้านบาท คาดเลื่อนออกไปจาก 2Q24F เป็น 2H24F และไม่ได้รวมในประมาณการ