จับชีพจร หุ้น SET100 รอบ 7 เดือน ตัวไหนติดลบมากสุด

จับชีพจร หุ้น SET100 รอบ 7 เดือน หุ้น EA ติดลบมากสุดเป็นอันดับ 1 ที่ 91% ขณะที่อันดับ 2 หุ้น JMT ติดลบ 56% "นักวิเคราะห์" ระบุ ไตรมาส 4/67 ตลาดหุ้นไทยเริ่มฟื่นตัว คาดดัชนีหุ้นไทยอยู่แถวบริเวณ 1450 - 1500 จุด

ตลาดหุ้นไทยเคลื่อนตัวมาอยู่ในช่วง 7 เดือนของปี 2567 โดยภาพรวมไม่สดใสเหมือนอย่างที่หวังและตั้งใจ โดยตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน เมื่อเทียบกับภูมิภาคเดียวกัน ตลาดหุ้นไทยถูกนักลงทุนต่างชาติเทขายมากที่สุด 1.2 แสนล้านบาท จากปัจจัยกดดันทั้งภายนอก และการเมืองในประเทศ และยิ่งในเดือนส.ค.นี้ มีคดีการเมืองที่ต้องจับตาอย่างยิ่ง ทำให้หลายฝ่ายมองตลาดหุ้นไทยเหมือน “วิกฤตต้มกบ” คือภาวะที่เศรษฐกิจโตช้า ซบเซาลงเรื่อย ๆ ผู้คนเริ่มหมดหวัง การลงทุนในหุ้นไทยไม่น่าสนใจแล้วเมื่อเทียบกับทั่วโลก

กรภัทร วรเชษฐ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยและบริการการลงทุน บล.กรุงศรี ให้ข้อมูลกับ “กรุงเทพธุรกิจ” ว่า ในช่วง 7 เดือนที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยถือว่าค่อนข้าง Underperform เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นโลก โดยหลัก ๆ ที่มาจากความไม่แน่นอนด้านการเมือง ทำให้การขับเคลื่อนเศรษฐกิจฟื้นตัวได้ช้า สะดุดไปในช่วงปลายเดือนเมษายน 2567 ถึงปัจจุบัน ซึ่งต้องยอมรับว่า เศรษฐกิจไทยอยู่ในกลุ่มที่ฟื้นตัวได้ช้า

อย่างไรก็ตาม เมื่อพ้นเดือน 7 ไปสัญญาณเศรษฐกิจไทยกำลังจะฟื้นตัวดีขึ้น โดยภาคการท่องเที่ยว มีปริมาณนักท่องเที่ยวต่างชาติทะลุเกิน 20 ล้านราย และคาดว่าในสิ้นปี 2567 จะได้ตามเป้าที่ 30 ล้านราย

ขณะที่ภาคส่งออก มีสัญญาณของภาคอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัวดีขึ้น รวมถึงการนำเข้าเพื่อการผลิต เริ่มมีตัวเลขนำเข้าที่เป็นบวก ทำให้สะท้อนว่า ภาคเศรษฐกิจไทยกำลังฟื้นตัว

“ทั้งหมดทั้งมวลยังต้องรอความชัดเจนของภาครัฐบาล หากในอนาคตยังเป็นรัฐบาลชุดคล้าย ๆ เดิม และมีนโยบายขับเคลื่อนเศรษฐกิจคล้ายเดิม น่าจะทำให้ที่เหลือของปีน่าจะมีการเร่งตัวขึ้นมา”

โดยมองว่า ตลาดหุ้นไทยในช่วงปลายปี 2567 น่าจะสามารถปิดเหนือระดับที่ปัจจุบัน หรือบวกเพิ่มขึ้นไปอีกที่ 150 - 200 จุด หรืออยู่แถวบริเวณ 1450 - 1500 จุด ที่คาดหวังในสิ้นปีนี้

ขณะที่หุ้นในกลุ่ม SET100 มีโอกาส Perform ขึ้นมาได้ หลังจากที่เม็ดเงินกองทุน TESG กำลังจะเข้ามา ซึ่งส่วนใหญ่หุ้นที่อยู่ใน SET100 จะอยู่ใน SETESG จึงเป็นทาเก็ตหลัก ๆ ของกองทุนที่จะเข้ามาสนับสนุนตลาดหุ้นได้

ณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ให้ข้อมูลเพิ่มเติมว่า ในช่วง 7 เดือนที่ผ่านมาหุ้นไทย Underperform ซึ่งปัจจัยสำคัญที่สุดคือ พื้นฐานกำไรบริษัทจดทะเบ่ียนสอดคล้องกับอินเด็กซ์ในช่วง 7 เดือนที่ผ่านมา มีการปรับประมาณการที่ล้าหลังกว่าประเทศอื่น ๆ ทำให้ดัชนีหุ้นไทยล้าหลังไปด้วยเช่นเดียวกัน

ขณะที่ อัตราดอกเบี้ยเฟดที่ยังค้างอยู่ในระดับสูง และไทยเองยังไม่มีท้าทีต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย จึงทำให้สภาพคล่องทั้งในประเทศและต่างประเทศไม่ได้เข้ามาเป็นตัวช่วย

นอกจากนี้ นโยบายการคลังที่จะเข้ามากระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ในช่วง 3-4 เดือนแรกยังคงติดกับดัก พ.ร.บ.งบประมาณที่จะยังไม่สามารถออกมาได้ และมาในช่วงเดือน 5-6 เดือน ก็ล้าช้า

“เพราะฉะนั้นตลาดหุ้นไทยประสบมรสุมแทบจะทุกด้าน ทั้งพื้นฐาน สภาพคล่อง และนโยบายล้าช้าต่าง ๆ ผนวกกันเข้า จึงทำให้ตลาดหุ้นไทย Underperform”

ขณะที่ในหุ้นกลุ่ม SET100 ยังคงเป็นไปในทิศทางเดียวกัน เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่เมื่อโฟลว์ไม่มีเข้ามา ทำให้ภาพหุ้นมีความอึดอัด ส่วนหุ้นเล็กใช่ว่าจะดีเช่นกัน นอกจากนี้ การลงทุนในต่างประเทศมีการเปิดกว้างมากขึ้น ทำให้มีทางเลือกมากขึ้น

โดยในช่วง 5 เดือนที่เหลือ ยังคงต้องดูในเรื่องของพื้นฐานกำไร ซึ่งคาดว่าในไตรมาส 3/67 น่าจะยังไม่ดีขึ้น เนื่องจากยังเป็นช่วงโลซีซั่น ทั้งการบริโภค และการท่องเที่ยว ขณะที่ดิจิทัลวอลเล็ตกว่าจะมาจริง ๆ คาดว่าจะยังไม่ใช่ในไตรมาส 3/67 แต่สภาพคล่องในปลายไตรมาส 3/67 น่าจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นมาได้ จากเฟดที่จะมีการประชุมกันในเดือน ก.ย.นี้ ซึ่งน่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ครั้งแรก จึงถือว่า เป็นจุดสตาร์ทที่ดีที่จะได้เห็นการโยกย้ายเงินของต่างชาติมาตลาดอิงเมอร์จิ้งมาร์เก็ตมากขึ้นได้

ส่วนในแง่ของนโยบายการเงินคาดว่า หลังจากที่เฟดมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว ในไตรมาส 4/67 น่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามลงมาได้สักครั้งหนึ่ง ขณะที่ในส่วนของนโยบายการคลังกับดิจิทัลวอลเล็ต หากไม่มีอะไรผิดพลาดน่าจะสามารถเห็นได้ในไตรมาส 4/67 นี้ และค่อนข้างมั่นใจว่า ไตรมาส 4/67 จะเป็นช่วงของการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยได้

ทั้งนี้ “กรุงเทพธุรกิจ” ได้สำรวจหุ้น SET100 ที่ยอดนิยมของนักลงทุนไทย โดยในช่วง 7 เดือนที่ผ่านมา มี 10 อันดับแรกที่ติดลบหนักลงทุนถึง 91%

1.บริษัท พลังงานบริสุทธิ์ จำกัด (มหาชน) EA