ราคาทองคำพุ่งสูงสุดในรอบ 14 ปี ในปี 2024

รอยเตอร์สรายงานว่า ราคาทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 26% ในปี 2024 ซึ่งถือเป็นการพุ่งขึ้นประจำปีครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2010 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง แม้ว่าตลาดอาจเปลี่ยนไประมัดระวังมากขึ้นขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงนโยบายภายใต้ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เป็นประธานาธิบดีครั้งที่ 2 

ราคาทองคำตลาดโลก (Spot Gold)เพิ่มขึ้น 0.7% สู่ระดับ 2,622.85 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และสัญญาทองคำล่วงหน้า (Gold Futures) ของสหรัฐปรับขึ้น 0.8% สู่ระดับ 2,638.10 ดอลลาร์ในวันอังคาร (31 ธ.ค.)

การซื้อที่แข็งแกร่งของธนาคารกลางทั่วโลก ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และการผ่อนปรนนโยบายการเงิน ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยพุ่งขึ้นทำลายสถิติในปี 2024 โดยแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790.15 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม

นักวิเคราะห์คาดว่าปัจจัยที่สนับสนุนทองคำแท่งในปี 2024 จะคงอยู่ต่อไปจนถึงปี 2025 แม้ว่าพวกเขาจะอ้างถึงปัจจัยต้านที่อาจเกิดขึ้นจากนโยบายของทรัมป์ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อและทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐชะลอลง

“ทองคำอยู่ในตลาดกระทิงระยะยาว แต่ทิศทางการเดินทางจะไม่เป็นไปในทิศทางเดียวในปี 2025 เหมือนกับในปี 2024” นิคกี้ ชีลส์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์โลหะที่ MKS PAMP SA กล่าว

“ความกลัวทางการเมืองขั้นสูงสุดได้ผ่านพ้นไปแล้วหลังจากที่ทรัมป์ชนะอย่างเด็ดขาด ... แนวโน้มการซื้อของธนาคารกลางจะยังคงดำเนินต่อไปในอัตราที่ใกล้เคียงกันในปี 2025 แต่กระแสเงินจะยังคงไม่เด่นชัดมากขึ้นเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงของภาษีศุลกากรของทรัมป์ต่อประเทศต่างๆ ที่ถูกมองว่ากำลังลดการใช้เงินดอลลาร์ลงอย่างจริงจัง”

ทองคำแท่งเติบโตได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำ ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันความเสี่ยงทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ การพุ่งขึ้นของราคาสูญเสียโมเมนตัมในเดือนพฤศจิกายน เนื่องจากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจาก “กระแสชื่นชอบทรัมป์”

ทอม มัลควีน นักกลยุทธ์ด้านโลหะมีค่าจาก Citi Global Markets กล่าวว่า “เราคิดว่าตลาดกระทิงทองคำได้หยุดชะงักลงหลังจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐ แต่ควรจะกลับมาฟื้นตัวอีกครั้งในปี 2025 โดยมีปัจจัยหนุนจากตลาดแรงงานของสหรัฐที่แย่ลงต่อไป อัตราดอกเบี้ยที่ยังสูงซึ่งส่งผลต่อการเติบโต และความต้องการ ETF ที่สูงขึ้น”

ราคาโลหะเงินกำลังมุ่งหน้าสู่ปีที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 22% จนถึงตอนนี้ แพลตตินัมและแพลเลเดียมมีแนวโน้มที่จะลดลงประจำปีและลดลงมากกว่า 8% และ 17% ตามลำดับ

มัลควีนคาดว่าราคาโลหะเงินจะพุ่งสูงถึง 36 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องมาจากการขาดดุลตลาดจำนวนมากและการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดจนถึงปี 2025 โดยอ้างถึงอุปสรรคต่อการเติบโตของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมในปี 2025 เขาไม่ได้คาดหวังว่าเงินจะให้ผลตอบแทนได้ดีกว่าทองคำ