วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง US 1Q24E GDP
ทางเทคนิค คาด SET Index อ่อนตัว แนวรับ 1,339/1,330 จุด แนวต้าน 1,360/1,366 จุด (EMA 10 วัน) ภาพใหญ่ดัชนีฯ อยู่ในทิศทางขาขึ้น ไปทดสอบแนวต้านของกรอบ Down Channel ที่ 1,404 จุด
ส่วนภาพระยะสั้น เปลี่ยนเป็นรูปแบบขาลง Zig-Zag Down โดยมีเป้าหมายที่ 1,339/1,330 จุด หลังดัชนีฯ วานนี้ ทำ Lower Low ใหม่ ซึ่งเป็นสัญญาณอ่อนตัวต่อเนื่อง นักเก็งกำไรควรพิจารณารอซื้อเก็งกำไร เมื่อเกิดสัญญาณรีบาวนด์ (สร้างจุด Higher High, Higher Low)
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
TH Opp. Day: ADB SO KISS SA MEGA GABLE MGT ASP TIPH TSE TOG SGP TAKUNI FN JCKH PIN GFC UAC TLI SELIC
US: สุนทรพจน์ Fed New York Williams (Voter) Fed Dallas Lorie Logan (Non-Voter) โดยจะเป็นลบต่อตลาด หากส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยยาวนาน
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ:
+/-US: ตลาดจะจับตาสัญญาณการขยายตัวทางเศรษฐกิจ 1Q24 GDP Growth ครั้งที่สอง ยังคงมีความเสี่ยงเชิงลบ โดย Consensus คาดเติบโตเพียง +1.3% QoQ (ต่ำกว่าคาดการณ์ครั้งแรกที่ +1.6% QoQ และ +2.4% QoQ ที่ประมาณการโดย Fed Atlanta) และอาจมีผลต่อ 2024E GDP Growth อาจไม่เติบโตสูงตามคาดการณ์ของตลาดที่ +2.7% YoY (Dot Plot ของเฟด ล่าสุด คาดเติบโต +2.1%YoY) ส่วนในด้านเสถียรภาพเงินเฟ้อ คาด 1Q24 PCE/Core PCE ที่เติบโตสูงขึ้นมาก โดย Consensus คาดอยู่ที่ 3% QoQ และ 3.7% QoQ เทียบกับ 4Q23 ที่ขยายตัวเพียง 1.8% QoQ และ 2% QoQ ทำให้โอกาสสูงที่เฟดคงดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิม 5.5% ตลอดปีนี้ จนกว่าจะเริ่มเห็นสัญญาณ เงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่องและมีเสถียรภาพ
-US Pending Home Sales เดือน เม.ย. Consensus คาดแย่ลงเป็น -0.6% MoM, +0.5% YoY (Vs เดือน มี.ค. +3.4% MoM, +0.1% YoY)
+/-EU รายงานความเชื่อมั่นต่อภาคเศรษฐกิจรวมเดือน พ.ค. Consensus คาด Economic Sentiment ปรับขึ้นเล็กน้อยเป็น 96.2 (Vs เดือน เม.ย. 95.6) ส่วน Industrial Sentiment เดือน พ.ค. คาดดีขึ้นเป็น -9.4 (Vs เดือน เม.ย. -10.5) เช่นเดียวกันกับ Service Sentiment เดือน พ.ค. คาด 6.5 (Vs เดือน เม.ย. 6.0) สะท้อนมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอียูในช่วงที่เหลือปีนี้
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ BDMS BEM DOHOME
Strategic daily pcks
BDMS ปิด 27.75 บาท/แนวรับ 26.00 บาท แนวต้าน 29.50 บาท
ปี 2024 มีแผนเปิดศูนย์มะเร็งภูเก็ต (Phuket Cancer Center) ในช่วง 3Q24 นี้ ส่วนคาดการณ์รายได้ปี 2024 เติบโตราว 10% จากปีก่อนที่ 1 แสนล้านบาท โดยเฉพาะลูกค้าต่างชาติที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องทั้งกัมพูชา จีน สหรัฐฯ และญี่ปุ่น เป็นต้น ส่งผลให้สัดส่วนลูกค้าต่างชาติอยู่ที่ราว 30% แล้ว ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 1.57 หมื่นล้านบาท (+9.08% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 34.93 บาท
BEM ปิด 7.90 บาท/แนวรับ 7.50 บาท แนวต้าน 8.45 บาท
บริษัทคาดรายได้ปี 2024 จะอยู่ที่ 1.8 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY หลัก ๆ มาจากธุรกิจขนส่งมวลชน สำหรับโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้มนั้น บริษัทคาดว่าศาลน่าจะมีคำพิพากษาเรื่องการเปิดประมูลออกมาในเดือน มิ.ย.-ก.ค. 2024 ซึ่งหากรัฐบาลไม่มีข้อสงสัยในประเด็นอื่นอีกที่เกี่ยวกับโครงการนี้ ก็น่าจะสามารถเซ็นสัญญาได้ภายใน 4Q24 ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 3.91 พันล้านบาท (+12.28% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 10.40 บาท
DOHOME ปิด 11.50 บาท/แนวรับ 10.80 บาท แนวต้าน 12.20 บาท
ปี 2024 รายได้มีโอกาสเติบโตแบบทรงตัว หากไม่มีปัจจัยลบใหม่เข้ามากระทบ โดยมีปัจจัยบวกจากภาคการก่อสร้างเริ่มฟื้นตัว กำลังซื้อปรับตัวดีขึ้น โดยบริษัทคาดกำไรขั้นต้นอยู่ในระดับราว 16-17% จากความสามารถในการบริหารต้นทุนให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ประกอบกับหากปัจจัยทางเศรษฐกิจของจีนกลับมาฟื้นตัวดีขึ้นในปี 2024 จะเป็นอานิสงส์เชิงบวกต่อบริษัทเช่นกัน ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิปี 2024 ที่ 961.17 ล้านบาท (+64.22% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 11.92 บาท
