วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตาสภาฯ ประชุมงบฯ ปี 2025 วาระแรก และ UK Inflation
ทางเทคนิค คาด SET Index เคลื่อนไหว Sideways Down แนวรับ 1,288/1,280 จุด แนวต้าน 1,304/1,310 จุด ภาพระยะยาวและระยะสั้น ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาลงไปทดสอบแนวรับของกรอบ Down Channel (กรอบ 1,200-1,366 จุด) ที่ 1,280/1,260 จุด ตามลำดับ
แม้วานนี้จะเกิดการรีบาวนด์พร้อมสร้างจุด Higher Low และ Higher High ที่สูงขึ้นเป็นครั้งแรกก็ตาม เราคงคำแนะนำ ชะลอลงทุนจนกว่าจะเห็นสัญญาณกลับตัวทางเทคนิค (Reversal Pattern)
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
+TH: สภาฯ ประชุมสมัยวิสามัญเพื่อพิจารณาพ.ร.บ.งบประมาณปี 2025 วันที่ 19-21 มิ.ย. วงเงิน 3.75 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.84% จากงบประมาณปี 2024 วาระแรก โดยเป็นงบขาดดุลประมาณ 8.6 แสนล้านบาท แบ่งเป็น 1. งบประมาณรายจ่ายประจำ 2,704,574 ล้านบาท 2. รายจ่ายลงทุน 908,223 ล้านบาท +27.9% 3. รายจ่ายชำระคืนต้นเงินกู้ 150,100 ล้านบาท โดยกระทรวงการคลังจะได้รับการจัดสรรงบฯสูงสุด 3.9 แสนล้านบาท รองลงมา คือ กระทรวงศึกษาธิการ 3.4 แสนล้านบาท ทั้งนี้ เราคาดว่าสภาฯ จะมีมติเห็นชอบกับวาระแรก ก่อนที่จะมีการพิจารณาวาระ 2-3 ต่อไป และหากงบฯ ปี 2025 ได้รับการอนุมัติได้ทันก่อนเริ่มใช้ในวันที่ 1 ต.ค. 2025 จะเป็นปัจจัยบวกสำคัญต่อการสนับสนุนเศรษฐกิจไทยเติบโตได้ดีช่วง 4Q24E เป็นต้นไป (เป็นผลบวกต่อหุ้นประมูลงานรัฐและกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง)
*CH/South Korea: รัฐมนตรีเศรษฐกิจเยอรมนี Robert Habeck เดินทางเยือนจีนและเกาหลีใต้ กำหนดการ 5 วัน
*JP BOJ Meeting Minutes: คาดว่าจะสะท้อน BOJ ยังคงดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากกว่าที่จะเปลี่ยนเป็นคุมเข้มทางการเงินอย่างที่ตลาดคาดการณ์ ผ่านการไม่เร่งปรับขึ้นดอกเบี้ย และยังคงจำเป็นต้องใช้ QE เป็นเครื่องมือในการสนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจในประเทศ แทนที่จะยุติ QE อย่างที่ตลาดคาดการณ์
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ:
+UK Inflation/Core Inflation Rate เดือน พ.ค. คาดปรับลดลงเหลือ 1.9% YoY/3.2% YoY (Vs เดือน เม.ย. 2.3% YoY/3.9% YoY) โดยสัญญาณการปรับลดลงอย่างต่อเนื่องของภาวะเงินเฟ้อ จะเป็นหนึ่งในเครื่องชี้เศรษฐกิจสำคัญที่ BOE ใช้เป็นเครื่องมือสำหรับส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้
-EU Current Account เดือน เม.ย. คาด EUR37bn. (Vs เดือน มี.ค. EUR44.5bn.) โดยการเกินดุลที่ลดลง อาจส่งผลกระทบต่อทิศทางค่าเงิน EUR อ่อนค่าใน Dollar Index (หนุนค่าเงิน USD แข็งค่า)
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ MASTER NER CCET
Strategic daily picks
MASTER ปิด 59.00 บาท/แนวรับ 56.50 บาท แนวต้าน 64.50 บาท
MASTER ตั้งเป้าเพิ่มรายได้จากลูกค้าต่างชาติเป็น 30% เทียบกับ 24% ของรายได้รวมในปี 2023 ผ่านการทำการตลาดเชิงรุก โดยมีอินโดนีเซีย และจีน เป็นฐานลูกค้าหลัก และกำไรสุทธิ 2Q24E ของ MASTER คาดว่าจะเติบโต QoQ และ YoY รับประโยชน์การขยายห้องผ่าตัดใหม่ และการเร่งตัวของลูกค้าที่เข้ามาทาหัตถการช่วงวันหยุดยาว ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD 73.00 บาท
NER ปิด 5.40 บาท/แนวรับ 5.15 บาท แนวต้าน 5.85 บาท
KTX คาดโมเมนตัมกำไรปกติ 2Q24E จะแข็งแกร่งขึ้น QoQ จากแนวโน้มราคาขายที่คาดจะสะท้อนราคายางขาขึ้นอย่างเต็มที่ ดังนั้นเราคงมุมมองเชิงบวกต่อราคายาง-การฟื้นตัวของกำไรปกติในปี 2024E และคงกำไรปกติปี 2024-26E ที่คาดจะเติบโต 10% CAGR ทั้งนี้ KTX ประเมินมูลค่าเหมาะสม 12M FWD ที่ 6.51 บาท
CCET ปิด 3.94 บาท/แนวรับ 3.80 บาท แนวต้าน 4.28 บาท
แนวโน้มผลการดาเนินงาน 2Q24 มีทิศทางที่สดใส เนื่องจากโรงงานใหม่ที่มหาชัยและเพชรบุรี จะแล้วเสร็จในช่วง 2H24 และสามารถรองรับคาสั่งซื้อสินค้ามาร์จิ้นสูงจากกลุ่มลูกค้าทั่วโลกได้ และภายหลังชาระหนี้แล้ว ช่วยลดภาระดอกเบี้ยได้มาก ทาให้ภาพรวมในปี 2024 จะเติบโตก้าวกระโดด ทั้งนี้ Bloomberg Consensus ประมาณการกาไรสุทธิปี 2024 ที่ 2.38 พันล้านบาท (+113.16% YoY) และมูลค่าเหมาะสม 4.30 บาท
